2024年09月05日 证券研究报告|公司研究|公司点评 软通动力(301236) 投资评级 买入 维持评级 2024 半年报点评:新业务架构完成首次亮相,构建 "软硬协同+自主可控"产业闭环 2024年09月04日 收盘价(元): 33.66 报告摘要 事件：公司发布半年度业绩报告。2024年上半年实现营业收入 125.26亿元(+45.98%), 归母净利润-1.54亿元(-176.17%),扣非净利润-2.10亿元(-247.04%)。经营活动产生 的现金流量净额-3.71 亿元(+57.89%)。 明确"四大业务"增长战略,完成"软硕一体化"业务架构首次亮相。 � 公司营收规模实现同比大幅增长，主要系年初完成对同方计算机的收购，合并报表范围 增加所致。公司明确新时期"四大业务"增长战略,在强力构建计算产品与数字基础设 施新的业务增长板块的同时,将数字能源与智算服务作为新兴业务进行长期布局,并积 极拓展国际市场。从营收结构看,软件与数字技术服务板块营收 85.13 亿元,占比 67.97%,保持在ICT、金融、互联网、运营商等重点行业核心大客户业务的份额领先。 计算产品与数字基础设施服务板块营收 39. ...

证 券 研 究 报 告 软通动力（301236）2024 年中报点评 推荐（维持） 华为合作+AIPC，多线促业绩高速增长 目标价：48 元 当前价：33.26 元 事项： 2024 年 8 月 30 日，软通动力披露 2024H1 报告，24H1，公司实现收入 125.3 亿元，yoy+46%，归母净利润-1.54 亿元，同比盈转亏。2024Q2，公司实现营 业收入 70.8 亿元，yoy+61.7%，归母净利润 1.2 亿元，yoy-13.3%，qoq+144%。 评论： 中报业务增加分类，主要包含两类业务。1）软件与数字技术服务:包含购买资 产前咨询与数字技术服务（咨询与解决方案、数字技术服务）、 通用技术服 务、数字化运营服务等产品，收入 85.1 亿元，占比 68%。2）计算产品与数字 基础设施服务:包含计算产品、基础软件、数字基础设施与集成服务的产品矩 阵和全栈服务能力，收入 39.1 亿元，占比 31.2%。3）数字能源与智算服务:包 含数字电网及能源服务、算力运营两块业务，收入 0.96 亿元，占比 0.8%。公 司上半年严格控费，现金流环比改善。公司加快回款速度并严控支出管理，上 半年经营活 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 09 月 05 日 软通动力(301236.SZ) 证券研究报告 咨询实施及其他服务 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 44.27 元 股价 (2024-09-05) 33.26 元 交易数据 总市值(百万元) 31,694.82 流通市值(百万元) 22,627.29 总股本(百万股) 952.94 流通股本(百万股) 680.32 12 个月价格区间 23.97/54.91 元 Q2 收入快速增长，打造软硬一体的华为生态 事件概述： 近日，软通动力发布《2024 年半年度报告》。上半年，公司软硬一体 战略驱动业务规模大幅增长，实现营业收入 125.26 亿元，同比增长 45.98%，主要系本期公司完成了购买资产，合并范围增加所致；归母 净利润亏损 1.54 亿元，扣非归母净利润亏损 2.1 亿元。 Q2 收入快速增长，提高回款效率并严控支出管理 单 Q2 来看，公司实现营业收入 70.76 亿元，同比增长 61.66%；归母 净利润盈利 1.23 亿元，同比下降 13.38%，扣非归母净利润 0.74 亿 元，同比下 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 02 年 月 日 软通动力（301236.SZ） 半年报业绩符合预期，华为核心伙伴软硬一体战略推进顺利 事件：2024 年 8 月 29 日，公司发布 2024 年半年报，报告期内实现营业 收入 125.26 亿元，较上年同期增长 45.98%；归属于上市公司股东净利润 -1.54 亿元，同比-176.17%，业绩符合市场预期。 Q2 单季归母净利扭亏为盈，回款效率及支出管控效果显著。1）2024 年 上半年，公司软硬一体战略驱动业务规模大幅增长，实现营业收入 125.26 亿元，较上年同期增长 45.98%，其中：软件与数字技术服务板块实现营 收 85.13 亿元，占比 67.97%；计算产品与数字基础设施服务板块实现营 收 39.10 亿元，占比 31.22%；数字能源与智算服务实现营收 0.96 亿元， 占比 0.76%；归母净利润相较上年同期减少。2）2024 年第二季度，公司 实现营业收入 70.76 亿元，同比增长 61.66%，环比增长 29.86%；实现 归母净利润 1.23 亿元，环比增长 144.38%，扭亏且显著提升 ...

证券研究报告·公司点评报告·IT 服务Ⅱ 软通动力（301236） 2024 年中报点评：明确新业务战略，华为产 业迎来催化 2024 年 09 月 01 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 19104 | 17581 | 34243 | 40202 | 48247 | | 同比（ % ） | 14.92 | (7.97) | 94.78 | 17.40 | 20.01 | | 归母净利润（百万元） | 973.32 | 533.90 | 713.94 | 925.11 | 1,117.50 | | 同比（ % ） | 3.02 | (45.15) | 33.72 | 29.58 | 20.80 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） ...

2024 年 08 月 30 日 公司研究 评级：增持(维持) 研究所： 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn [Table_Title] Q2 业绩环比高增， "华为合作+机械革命"成 长可期 ——软通动力（301236）2024 年半年报点评 事件: 2024 年 8 月 29 日，公司发布 2024 年半年报。2024 年公司实现营收 125.26 亿元，同比+45.98%；归母净利润-1.54 亿元，同比转亏；扣非后 归母净利润-2.10 亿元，同比转亏。 2024Q2，公司实现营收 70.76 亿元，同比+61.66%；归母净利润 1.23 亿元，同比-13.25%；扣非后归母净利润 0.74 亿元，同比-30.90%。 投资要点: 与华为的合作广度和深度进一步提升，鸿蒙业务加速推进 2024H1，公司与国内某大型 ICT 领导企业及其主要生态公司的合作 广度和深度进一步提升，深入参与云计算、鲲鹏、昇腾、鸿蒙、盘古、 欧拉、高斯、数字能源、ERP 等生态领域的构建。公司是 OpenHarmony 项目群 A 类捐赠人、openEuler 社区首家 O ...

软通动力信息技术（集团）股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-051 2024 年 8 月 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人刘天文、主管会计工作负责人张成及会计机构负责人(会计主 管人员)王艳菲声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和 应对措施"，描述了公司业务发展可能面临的主要风险，敬请投资者关注相 关内容。 日 录 第一节 重要提示、目录和释义 . 第二节 公司简介和主要财务指标 第三节 管理层讨论与分析 . 第四节 公司治理 _ 第五节 环境和社会责任 | --- | --- | |----------------------------|-------| | | | | 第六节 重要事项 . | | | 第七节 股份变动及股东情况… | | | 第八节 ...

①华为全联接大会举办在即，鸿蒙+星闪+昇腾/盘古联动值得期待、当前"AI+""海思+"已有落地，相关 产业链厂商有望深度受益；②金牌策略：美联储鲍威尔表述全面鸽派9月降息周期开启，A股反弹窗口 或同步打开。 《风口研报》今日导读 1、华为产业链（软通动力、泰嘉股份、辰奕智能）：①9月19日-21日，华为全联接大会2024将在上海 举办，本次会议主题为"共赢行业智能化"，围绕AI、ICT基础设施、数据通信等主题探讨行业未来；② 申万宏源黄忠煌认为，鸿蒙+星闪+昇腾/盘古联动值得期待，华为操作系统+无线通信技术集成至各类 物联网设备中，形成"更低功耗、使用更流畅、连接迅速稳定、原生AI智能"的终端设备，是本次大会最 值得关注方向；③华为自身技术、产品进展屡超预期，而华为本身具备先进的管理理念和产品研发、工 程化的方法论，有望向华为产业链供应商、合作伙伴等输出，带动伙伴在业务/技术/管理上的进步，产 业链厂商将深度受益；④风险提示：AI 芯片、操作系统等产品迭代进展不及预期。 2、金牌策略：①申万宏源证券：美联储鲍威尔表述全面鸽派9月降息周期开启，A股反弹窗口同步打 开；②中信证券：外部信号显示美元降息9月料将落地 ...

证券代码： 301236 证券简称：软通动力 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------|---------------------|------------|-------------------|----------| | | | | 编号： | 2024-006 | | | √ 特定对象调研 □ | | 分析师会议 | | | | □ 媒体采访 □ | | 业绩说明会 | | | 投资者关系活 | | | | | | | □ 新闻发布会 √ | | 路演活动 | | | 动类别 | □ 现场参观 | | | | | | □ 其他 | | | | | | 西部利得基金 | | | | | | | | | | | | 天弘基金 | | | | | | | | | | | | | | | 长城财富 | | | 交银施罗德 | | | | | 参与单位名称 | | | | | | 及人员姓名 | | | | 中金公司 | | | 中金基金 银河基金 | | 兴业证券 国金基金 | | | | 长盛基金 | | | | | | | | | | | | 万家基金 ...

证 券 2024 年 07 月 24 日 研 告 究 华为鸿蒙生态深度合作，开启"软硬一体"新生 态模式 报 —软通动力（301236.SZ）公司动态研究报告 买入(首次) 投资要点 ▌跨领域业务多线发展，有望扭转短期亏损 软通动力专注于为通讯设备、互联网服务、金融、高科技与制造等多 个行业客户提供端到端的软件与数字技术服务和数字化运营服务，是 国内领先的软件和信息服务企业。2023 年，公司实现营业收入 175.81 亿元，归母净利润 5.34 亿元，公司数字化创新业务/战略新 兴 行 业 营 业 收 入 分 别 为 83.48 亿 元 /64.11 亿 元 ， 营 收 占 比 为 47.48%/36.47%。 2024 年第一季度营业收入/归母净利润/扣非净利润分别约为 54.4 亿 元/-2.77 亿元/-2.84 亿元，分别同比+29.65%/-557.51%/-885.28%， 同比转亏主要系公司 2024 年 1 月底完成同方计算机和同方国际并 购，整合初期业务融合、组织拉通等成本费用增加，并购贷款利息支 出增加，叠加春节期间市场需求波动、核心大客户价格竞争及增值税 加计抵减政策到期等综合影响所致 ...