S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn 证券研究报告 计算机设备 2024年09月25日 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------|-------|-------| | | | | | | | 诺瓦星云(301589)公司深度： | | | | | 超高清视频长坡厚雪， "MLED+出海"强化成长动力 评级：买入(首次覆盖) | | | | | 刘熹(证券分析师) | | | | --- | --- | --- | --- | |--------------|------------------|--------------------|---------------| | | | | | | 最近一年走势 | | 市场数据 | 2024/09/25 | | 32% | 诺瓦星云 沪深300 | 当前价格（元） | 162.20 | | | | 52周价格区间（元） | 145.17-508.00 | | 19% | | ...

编号：2024-011 证券代码：301589 证券简称：诺瓦星云 西安诺瓦星云科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------|----------------------------------|---------|---------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | ☑ | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □媒体采访 | | □业绩说明会 | | 投资者关系 | □新闻发布会 | | □路演活动 | | 活动类别 | □现场参观 | | | | | □其他 (请文字说明其他活动内容 | | ) | | 形式 | ☑ 现场 | □网上 | □电话会议 | | | 国寿安保基金 韩涵 | | | | | 西南证券 邓文鑫 | | | | | 国海证券 | | 刘熹、郭义俊 | | ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 计算机 2024 年 08 月 28 日 诺瓦星云 (301589) ——海外高景气持续，MLED 渗透加速 | --- | --- | |-------------------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 28 日 | | 收盘价（元） | 168.10 | | 一年内最高 / 最低（元） | 508.00/145.17 | | 市净率 息率（分红 / 股价） | 4.5 5.77 | | | | | 流通 A 股市值（百万元） 上证指数 / 深证成指 | 3,108 2,837.43/8,078.82 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 37.53 | | 资产负债率 % | 33 ...

证券代码：301589 证券简称：诺瓦星云 西安诺瓦星云科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-010 ☑ 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 (请文字说明其他活动内容) 形式 ☑ 现场 □网上 □电话会议 易方达基金 朱苌扬 中信建投 方子箫 光证资管 尚青 天风证券 刘琳琳 交银施罗德基金 黄浩峻 浙商证券 王凌涛、梁艺 银华基金 同颖茜 华创证券 杨玖祎 参与单位名称 华夏基金 张千洋 及人员姓名 农银汇理基金 洪琳 聚鸣投资 史书 歌汝私募 张超 平安证券 陈福栋、徐勇 大成基金 方向 申万宏源 徐平平 山西证券 李淑芳 中金公司 李澄宁 时间 2024 年 8 月 20 日-8 月 22 日 地点 公司会议室 | --- | --- | |----------------------|----------------------------------------------------------------------| | 接待人员姓名上市公司 | 董事长、总经理：袁胜春董事、副总经理、董事会 ...

诺瓦星云（301589.SZ） 受益 MLED+海外赛事，24H1 业绩快速增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------------------------------|-----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 增持（首次评级） | | | 营业收入（百万元） | 2,174 | 3,054 | 3,970 | 5,397 | 7,067 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 37.2 | 40.5 | 30.0 | 35.9 | 30.9 | | | | 归母净利润（百万元） | 308 | 607 | 828 | 1,119 | 1,491 | 行业 | 计算机 | | 增长率 yoy （ % ） | 45.7 | 97.0 | 36.3 ...

证券研究报告 | 公司深度 | 计算机设备 | --- | --- | |--------------------------------------------------|------------------------------------------| | 诺瓦星云 (301589) | 报告日期： 2024 年 08 月 18 日 | | MiniLED 显控核心龙头，视频处理百亿市场加速渗透 | | | ——诺瓦星云深度报告 | | 投资要点 ❑ 核心观点：视频图像显示控制与处理是一条长坡厚雪的赛道，显示应用场景的拓 增以及视频图像超高清化、复杂化趋势带来行业需求的持续成长。图像高清化的 趋势还将促使行业的技术迭代持续进化，因此行业内具备竞争力的厂商既能够实 现收入快速成长，又能够保持较佳盈利能力。在这条赛道上，公司凭借始终如一 的技术投入以及前瞻的产业布局，不断延伸产业链覆盖的长度，持续加深自身的 业务护城河。全面的产业布局、领先且可靠的产品、完善的销售服务体系、深厚 的客户关系让公司实现持续快速成长。在此基础上，得益于直显屏出货面积的增 长以及屏像素密度的快速提升，公司的显控系统等硬件销售实 ...

公司报告 | 半年报点评 盈利质量持续提升，Mini LED 渗透率持续提升 事件：2024 年 8 月 15 日，公司披露半年报。公司 2024 年上半年实现营业 收入 15.63 亿元，同比增长 17.56%；实现归属于上市公司股东的净利润 3.24 亿元，同比增长 37.69%；实现扣非利润 3.13 亿元，同比增长 36.69% 点评：诺瓦星云为国内显控和视频处理系统龙头，看好受益海外及 Mini LED 市场实现快速增长。2024 年上半年，公司国内市场承受一定压力，但海外 增长势头仍然良好。另外，Mini LED 产业高速增长，公司提前布局 MLED 领域相关技术，推出了核心检测装备和集成电路等产品，公司 MLED 相关 收入快速增长。此外，公司在下游应用场景中积极挖掘高附加值领域，积 极进行技术研发和市场拓展，为公司贡献更高毛利。 单季度看，公司二季度实现收入 8.82 亿元，yoy+13.89%，qoq+29.46%，Q2 实现归母利润 2.02 亿元，yoy+33.84%，qoq+64.71%，实现同环比快速增长； Q2 毛利率同比增加 5.46pct，公司毛利率显著增加，带动公司盈利能力快 ...

证券代码：301589 证券简称：诺瓦星云 西安诺瓦星云科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-009 ☑ 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 (请文字说明其他活动内容) 形式 ☑ 现场 □网上 □电话会议 华安基金 许瀚天 汇添富基金 杨涛、李超、徐延峰 参与单位名称 寻常投资 杜凡 及人员姓名 民生证券 李萌 国海证券 罗琨 时间 2024 年 8 月 16 日 地点 公司会议室 上市公司 接待人员姓名 董事会秘书：翁京 本次投资者关系活动以现场调研的方式进行，以会谈的形式进 行了充分的沟通和交流，主要内容如下： 投资者关系活 1、报告期内公司的业绩驱动因素是什么？ 动主要内容介 报告期内，受到外部宏观环境影响，虽国内市场承受一定压力 绍 ，但海外增长势头仍然良好。另外，MLED 高速增长，由于公司已 提前布局 MLED 领域相关技术，推出了核心检测装备和集成电路 等产品，公司 MLED 相关收入快速增长。此外，公司在下游应用 场景中积极挖掘高附加值领域，积极进行技术研发和市场拓展，为 公司贡献更高毛利。 ...

证 券 研 究 报 告 诺瓦星云（301589）2024 年半年报点评 强推（维持） 盈利能力同比提升，海外营收快速增长 目标价：262.5 元 当前价：162.70 元 事项： ❖ 诺瓦星云公布 2024 年半年度报告：2024H1，公司实现营业收入 15.63 亿元， 同比+17.56%，净利润 3.24 亿元，同比+37.69%，扣非净利润 3.13 亿元，同比 +36.69%。拆解 Q2 单季度，公司实现营收 8.82 亿元，同比+13.89%，环比 +29.46%，归母净利润 2.02 亿元，同比+33.84%，环比+64.71%。盈利能力层 面，H1 毛利率为 55.54%，同比+6.14pp，净利率为 20.76%，同比+3.04pp。海 外市场拓展顺利，国内市场实现营收 12.7 亿元，同比+13.17%；海外市场实现 营收 2.89 亿元，同比+41.78%。 评论： ❖ LED 显控系统：受益于 MLED 渗透，公司龙头地位稳固。MLED 具备多重优 势，逐步加速产业链渗透。据 Trend Force 预计，全球 LED 显示屏市场规模预 计 2026 年将达到 129.55 亿美元，20 ...

市场数据 2024-08-14 股票代码 301589 SZ A 股收盘价(元) 162.70 上证指数 2850.65 总股本 (万股) 9244.80 实际流通 A 股(万股) 1848.96 流通 A 股市值(亿元) 30.08 公司点评报告 · 计算机行业 海外收入高增,毛利率提升显著 2024 年中报业绩点评 2024年8月15日 核心观点 ● 事件:公司发布 2024年半年度报告,2024年上半年实现营业收入 15.63 亿 元(+17.56%),归母净利润 3.24亿元(+37.69%),扣非归母净利润 3.13 亿元(+36.69%),经营性现金流净额 0.36亿元(+137.91%)。2024Q2 实 现营业收入 8.82 亿元(+13.89%),归母净利润 2.02 亿元(+33.84%),扣 非归母净利润 1.97 亿元(+34.85%),经营性现金流净额 0.99 亿元 (+471.83%)。 ● 出海增长超预期,海外营收持续高增长:分地区来看,公司2024年上半年 国内市场实现营业收入 12.74亿元(+13.17%);海外市场实现营业收入 2.89 亿元(+41.78%)。海外营收 ...