h 股 c r a 票 e s e R 研 y [Table_Title] Gary Wong 黄家玮 tiu Company Report: CSC Development (00830 HK) 中文版 究 q (852) 2509 2616 E 公司报告： 中国建筑兴业 (00830 HK) Chinese version gary.wong@gtjas.com.hk 19 March 2024 海[Ta外ble_市Su场mm及ary技] 术产品推动新增长  我们重申“买入”评级，并维持 3.10 港元的目标价。我们分别小幅下调中国建 [RTaabtlien_gR:a nk] Buy 公 tr 筑兴业2024/2025年每股盈利预测2.3%/ 2.8%至0.338港元/0.445港元，并 Maintained o p 给予0.541港元的2026年每股盈利预测。我们维持3.10港元的目标价，相当 司 e R 于7.7倍/ 6.0倍/ 4.8倍的2024/ 2025/ 2026年EV/EBITDA。 评级： 买入 (维持) 报 y n 告 a p m  2023年股东净利润同比增长37.6%至5.80亿 ...

h 股 c r a 票 e s e R 研 y [Table_Title] Gin Yu 余劲同 tiu Company Report: China Unicom (00762 HK) 中文版 究 q (852)2509 2113 E 公司报告： 中国联通 (00762 HK) Chinese version gin.yu@gtjas.com.hk 20 March 2024 [Table_Summary] 业绩符合预期，派息将保持高增，“买入” tr  我们维持公司“买入”的投资评级，目标价为7.66港元。我们预计公司2024-2026 公 o [RTaabtlien_gR:a nk] Buy p 财年每股盈利分别为人民币0.694元/人民币0.761元/人民币0.827元。由于派 e Maintained 司 R 息率的持续提高和数据服务板块的潜在增长机会，我们维持公司“买入”的投资评 y 报 n a 级，并将目标价设定为7.66港元。 评级： 买入 (维持) p 告 m o  盈利稳步增长，派息强劲。中国联通（“公司”）2023 年服务收入和股东净利润 C [6T-a1b8lem_ PTrPic e ...

h 股 c r a 票 e s e R 研 y [Table_Title] Gin Yu 余劲同 tiu Company Report: China Tower (00788 HK) 中文版 究 q (852)2509 2113 E 公司报告： 中国铁塔 (00788 HK) Chinese version gin.yu@gtjas.com.hk 19 March 2024 [Table_Summary] 2023年盈利稳定增长；折旧期结束打开股息增长空间，“买入” tr  我 我们 们维 预持 计中 20国 24铁 -2塔 0（ 26“ 财公 年司 每” 股） 收的 益目 分标 别价 为为 人1 民.20 币港 0.元 06， 5维 元持 投 人资 民评 币级 0.为 07“ 6元买 /入 人” 民。 公 o [RTaabtlien_gR:a nk] Buy p / e 司 R 币0.124元。由于大量铁塔的折旧年限将在2025年第四季度到期，将为利润释放 Maintained y 报 n a 提供充足的空间，我们预计2026年派息水平将大幅上升；因此，我们维持“买入” 评级： 买入 (维持) p 告 m ...

h 股 c r a 票 e s e R 研 y [Table_Title] Gin Yu 余劲同 tiu Company Report: FIT Hon Teng (06088 HK) 究 q (852)2509 2113 E 公司报告： 鸿腾精密 (06088 HK) gin.yu@gtjas.com.hk 14 March 2024 R[Taebsleu_lStusm mWarey]r e in Line with Expectations, While Layout in EV Mobility to Bring Huge Expandable Market Space, "Buy" tr 公 o p  We maintain the investment rating as "Buy" but set TP to HK$1.65. We e [RTaabtlien_gR:a nk] Buy 司 R forecast FY24-FY26 EPS to be US$0.023/ US$0.029/ US$0.035, y Maintained 报 n respectively. Considering ...

hcraeseR 股 票 研 [Table_Title] Teddy Lin 林荣叶 ytiuqE Company Report: Autohome-S (02518 HK) 中文版 究 (852) 2509 5409 公司报告： 汽车之家-S (02518 HK) Chinese version rongye.lin@gtjas.com.hk 29 February 2024 赋[Ta能ble_汽Su车mm行ary业] 新零售生态，领航新能源持续发展之道 tropeR 公  我们维持“买入”的投资评级，并上调目标价至 67.08港元，相当于 14.5倍的 [RTaabtlien_gR:a nk] Buy 司 2024年市盈率。汽车之家2023年收入同比增长3.5%至人民币71.8亿元，股东 Maintained 净利润同比增长4%至人民币18.8亿元，符合我们此前的预期。公司在2023年 ynapmoC 报 底前共回购了价值 2 亿美元的股份。鉴于市场的不确定性，我们小幅下调 评级： 买入 (维持) 告 2024-2025年收入预测约2.7%，但因为运营支出的预期也有所下调，整体而言维 持净利润预期基本不 ...

h 股 c r a 票 e s e R 研 y [Table_Title] Kevin Guo 郭勇 tiu Company Report: Zhaojin Mining (01818 HK) 中文版 究 q (852) 2509 5317 E 公司报告： 招金矿业 (01818 HK) Chinese version yong.guo@gtjas.com.hk 29 February 2024 [Table_Summary] 金价将再次上涨，维持“买入” tr 公 o p e  由于调低每股盈利预测，我们将招金矿业（“公司”）的目标价下调至 12.06 [RTaabtlien_gR:a nk] Buy 司 R 港元，但维持投资评级为“买入”。我们的目标价相当于36.0倍2023年市盈 y Maintained 报 n a 率和22.1倍2024年市盈率。招金矿业2024-2025年净利润增长潜力较大，将 p 告 m 受到金价上涨和矿产金生产成本下降的推动。 评级： 买入 (维持) o C  受益于金价上涨和矿产金生产成本下降，我们预测招金矿业的净利润将在2024 [6T-a1b8lem_ PTrPic ...

h 股 c r a 票 e s e R 研 y [Table_Title] Kevin Guo 郭勇 tiu Company Report: Zhaojin Mining (01818 HK) 究 q (852) 2509 5317 E 公司报告： 招金矿业 (01818 HK) yong.guo@gtjas.com.hk 29 February 2024 [Table_Summary] Gold Price To Rise Again, Maintain "Buy" tr 公 o p  W due re tov is loe d eo rw En th Se eT sP mof Z tih oa no ji bn M i mni an ig t( at ih ne t“ hC eo m inp va en sty m”) t no H raK t$ in1 g2 .0 a6 e [RTaabtlien_gR:a nk] Buy 司 R e w P ti a , u t n e t t y Maintained 报 n "Buy". Our TP represents 36.0x 2023 PER and ...

h 股 c r a 票 e s e R 研 y [Table_Title] Teddy Lin 林荣叶 tiu Company Report: Autohome-S (02518 HK) 究 q (852) 2509 5409 E 公司报告： 汽车之家-S (02518 HK) rongye.lin@gtjas.com.hk 29 February 2024 E[Tmablpe_oSwumemrianryg] the New Retail Ecosystem in the Auto Industry, Navigating the Path to New Energy Sustainability tr 公 o p e 司 R  W HKe 6m 7a .0in 8t a ri en r" eB su eny" ni gn v 1e 4s .5tm e 2n 02t 4r Pat /i En .g ua tn od mre ev 'sis 2e 2o 3u r vta er ng ue et rop sr eic 3e 5t %o 报 y n a $ , p ti x A ho 0 re . [RTaabt ...