好的,感谢万德乐连聚焦专栏的邀请大家好,我是中行证券研究所的方晓明此前是给大家线上汇报过疾控经济这次给大家再更新一下状态和我们经济的观点我汇报的主题是短中长视角下再论疾控经济首先我们看一下疾控经济其实应该来说是上半年 热度比较高的一个主题也就是它有一个比较广阔的市场空间和范围前景我们认为它应该是一个新的主题和大的主题之前可能聊季风经济更多的是在一个故事之中现在是实实在在的看到了很多进展所以市场对这一点的共识也造就了近期二次市场的一个火热的情况 从我们的视角来看,我们觉得地方经济这个主题可能会成为贯穿整个2024年的一个大的投资逻辑。当然了,整个大主题的行情是比较难以一蹴而就的,最开始一般都是有一个初期的普早回归理性,那等到格局清晰之后,会有一个再次的确认和重启上涨的过程。 从一级市场来看,资金也其实是用脚投票,很多疾控经营的企业在股权融资上面也是比较活跃的。从2023年来看,比较多的企业融资是进入到了一个议员的俱乐部,其中电动垂直起降飞行器应该来说是最热门的一个赛道,吸引了比较多的地方政府和头部的市场化资金的加入。 我们也看了一下,至少是刚过去的不久吧,实际科技和沃兰特呢都是官宣了是融资超亿元,那投资机构呢也 ...

大家下午好那个今天这个在万达的平台上给大家汇报一下我们整个对这个对现场的一个对经济的一个看法市场的一个观点这个题目呢基本上是中国经济从复苏到突围因为我们知道整个 从去年下半年以来整个中国经济从数据上来讲无论是从GDP的数据还是一些其他数据来讲整体还是处在一个复苏当中但是整个市场的观点春花很严重很严重基本上很典型的有比较悲观的也有相对比较乐观的所以说我们梳理一下我们看到其实对未来经济整个的态度态度基本上 我们基本上还是可以从一个供给端和需求端来看的话分化还是比较大从需求端的相对对观的人的观点来看的话呢基本上觉得这个我们现在从无论是人口还是整个物价还是这个外部的这种政治环境包括技术人工智能各方面技术的演进就觉得认为我们整个需求端至少这个中短期来讲的话是起不来的所以这样的话整个社会和经济发展的动力也是缺失的 但是另一块的话我们从相对乐观的态度来看的话那你从这个经济转型这个转型的动力和成功来看的话那我们看到无论是政府提的新制纵软力还是很多主导产业的产业升级包括在一些信息技术硬科技方面的国产地带基本上发展速度也是很快的另外的话我们从这个制造业往高端制造业转型速度和制造产业升级的力度来看的话还是这个取得了巨大的一些进步巨 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要关注公众号：水木纪要 新高之后怎么走？新动能0r老经济20240526 摘要 近期市场在创下新高后回踩年线，主要受国际形势和事件影响，美联储在5月份的会议 纪要中表示，未来几个月内将确保通胀回到2%的目标轨道上，才会考虑降息，这一表 影响。 ·尽管市场出现回调，但近期调整伴随缩量，高分红板块对指数的支撑较强和因此，我认 为3,100 点附近的箱体仍然有效，难以轻易跌破。 当前市场处于震荡走势，主要原因是前期市场积累了较多的获利盘，市场遇到一些不利 因素，如国内未降息、美联储延迟降息预期、美国经济数据亮眼等，导致市场情绪受到 影响。 · 市场仍有一些正面因素，国家队作为重要买方依然存在，政策预期也在支撑市场，例如， 三中全会和近期出台的地产政策都带来了政策期待，起到了托底作用。 · 当前市场的供需情况显示出一定的失衡，消费增速较低，而供给增速仍然较高，这种供 需失衡可能会持续一段时间，导致股市面临较大压力，股市要实现持续上涨，关键在于 政策的实际落地。 · 自 2,635点以来，我一直看多市场，尽管目前有获利盘回吐的预期，我认为当前的回调 是良性的，这次回调是自2,635点以来 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要关注公众号：水木纪要 短、中、长视角下再论低空经济20240527 摘要 低空经济在 2024年成为备受关注的投资主题，市场空间广阔，前景光明。上半年，低 空经济的热度较高，市场对其共识也推动了二级市场的火热。我们认为，低空经济将成 为贯穿 2024 年的主要投资逻辑。尽管大主题的行情难以一而就，但随着市场格局的 逐渐清晰，预计会有一个再次确认和重启上涨的过程。 ·从一级市场来看，资金对低空经济企业的支持相当活跃。2023年，许多企业进入了亿 元俱乐部，尤其是电动垂直起降飞行器这一赛道，吸引了大量地方政府和头部市场化资 金的加入。例如，实际科技和乌兰特都宣布了超亿元的融资。此外，无人货运和无人直 升机等技术相对成熟的子领域也获得了显著的融资支持，如白金航线等企业。 · 低空经济企业的资金需求较高，尤其是研发和量产阶段。典型的欧美企业在最初融资时 通常需要数十亿元人民币的资金，而目前国内企业的融资规模多在亿元左右，这对于完 成从研发到试航取证再到量产的整个流程来说仍显不足。因此，我们预计未来这些企业 将继续进行融资。尽管中国企业的人工成本相对较低，但完成一个产品型号的全流程仍 ...

大家下午好今天在万达的平台上给大家汇报一下我们整个对市场的一个经济的一个看法市场的一个观点这个题目基本上是中国经济从复苏到突围因为我们知道整个 从去年下半年以来整个中国经济从数据上来讲无论是从GDP的数据还是从一些其它数据来讲整体还是处在一个复苏当中但是整个市场的观点显化很严重很严重基本上很典型的有比较悲观的也有相对比较乐观的所以说我们梳理一下我们看到其实对未来经济整个的态度态度基本上 我们基本上还是可以从一个供给端和需求端来看的话分化还是比较大从需求端的相对对观的人的观点来看的话那基本上觉得这个我们现在从无论是人口还是整个物价还是这个外部的这种政治环境包括技术人工智能各方面技术的演进就觉得认为我们整个需求端至少这个中短期来讲的话是起不来的所以这样的话整个社会和经济发展的动力也是缺失的 但是另一块的话我们从相对漏洞的态度来看的话那你从这个经济转型这个转型的动力和成功来看的话那我们看到无论是政府提的新制生产力还是很多主导产业的产业升级包括在一些信息技术硬科技方面的国产地带基本上发展速度也是很快的另外的话我们从这个制造业往高端制造业转型的速度和制造产业升级的力度来看的话还是这个取得了巨大的一些进步巨大的进步转化转 ...

Equity Real Estate Currency & Interest Rate Commodities Social Financing High Frequency Indicators ...

大家屏幕前的观众朋友们亲友们老铁们大家周日晚上好欢迎大家来到高乐和他的专家团啊我们今天呢非常荣幸的请到了中国银行证券北京分公司的冯超和中国银行证券重庆分公司的张一江啊跟大家聊一聊这个指数创了新高之后啊回踩了年限啊当然也有风险偏好下降的一个原因啊也有周围的一些影响啊但是呢在最近市场上面出现了两条非常重要的主线 一条呢就是所谓的新动能啊这个呢其实是相对于老经济大家所谓的老经济呢就是以房地产为代表的啊包括大家关注的水电煤气啊燃气还有相关的一些啊涨价的一些问题啊包括大宗商品啊那 与老经济对面的所谓的新动能其实对于我们很多投资者来说也不是一个新的题材比如说新能源新能源汽车包括人工智能但是最近都有一定的异动我们一会儿会请两位老师给我们去做详细的一个 介绍那还是这个在我们正式开始之前啊这个有我们在银河证券官方APP上的客户朋友都有机会获得我们的龙年影响盒啊大家只要把这个这个 停留的时间越长或者说点赞更多大家可能就会有更大的机会获得我们的龙眼营养盒我们的系统呢会每隔20分钟自动抽出如果被抽中的幸运观众那就会有提示窗弹出大家把自己的收获地址填清楚30个自然日啊这个龙眼营养盒就会送到你的手中 好吧那还是请大家允许我稍微介绍一下两 ...

务合作 7 侯秋芸 05-24 17:43 VIP会员 图：欧元区通胀拆解 负责消费。 请发表您的评论 法律信息 违法和不良信息 欧洲经济,可以乐观一点? 服务业继续稳健扩张，制造业终于迎来改善。 | 成本压力缓和 | 欧元区迎来复苏 低和劳动力成本压力降低。 稳定在26欧元/兆瓦时附近。 图：欧盟天然气存储水平 数据来源: AGSI, bruegel 太长不看: 的贸易市场； 图: 欧元区主要成员国2023年GDP增速 | 支柱行业回暖 到挑战。 还是占据了41%的市场份额。 数据来源: KBA, MarkLines 了一定的保护。 驰合计占据了46%的电动车市场。 美国制造商在欧洲市场的份额。 图: 2023年全球梅奔交付量 图：2023年宝马品牌全球交付情况 稳是一个积极的信号。 风险提示及免责条款 | 71 | 写评论 | 内部需求改善 最新PMI数据显示，欧元区服务业继续稳健扩张，制造业迎来明显改善，特别是两大核心 国—德法的制造业PM出现修复; 近几个月来，能源价格下降驱动欧元区通胀降温，是提振企业信心并推动需求和产出增加 的重要因素之一，以及随之而来的降息预期也增强了经济复苏的乐观情绪； 需求端 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 计算机 [ Table_Main[ 2TI 0na 2fbo 4le] . _ 0T 5i .t 1le 6] [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 低空经济：万亿赛道，中国引领全球 [细Ta分bl行e_业su评bI级nd ustry] 行 业 李沐华(分析师) 陈剑鑫(研究助理) 专 010-83939797 021-38038262 题 limuhua@gtjas.com chenjianxin027974@gtjas.co 研 证书编号 S0880519080009 Sm0 880123030056 究 本报告导读： 低空经济是又一万亿级别产业风口，随着政策持续催化与产业链各环节逐步落地，空 [相Ta关ble报_D告oc Report] 管系统、城市治理、网络安全等计算机细分赛道将显著受益。 计算机《OpenAI发布GPT-4o，AI交互迎 摘要： 来革新》 2024.05.14 [T abl投e_资Su建mm议a：ry我] 们分析计算机行业中空管系统、城市治理、网络安全等 计算机《交通信息化建设迎重磅政策催化》 相关软 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 5 月24 日新经济-AI 投资潮是否继续 摘要 ·1 英伟达最新的业绩表现非常积极，尤其是在亚洲AI产业链的股市反应上。 · 近期内的需求是否会暂停，英伟达的H100 产品在本季度的出货量将继续增长，且H系 列的需求在明年仍将比供给紧张。 长期需求的可持续性备受关注，特斯拉逐渐成为英伟达的重要客户，多个国家的AI数 据中心项目也在积极推进。 · 英伟达的业绩对亚洲AI产业链产生了积极影响，日本的迪斯科尔德曼特斯和台湾的KY -在设备方面表现突出，台积电和 HiMax 在芯片方面表现突出，微创、红海和 FII 在硬 件方面表现突出。 ·英伟达在第二季度和第三季度的业绩预期仍然乐观，第四季度的表现取决于GB200 的量 产速度。 ·王 英伟达的客户结构正在发生变化，特斯拉逐渐成为其重要客户，Google、Meta 和 Oracle 等公司也出现在客户名单中。 Q&A 英伟达最新的业绩表现如何？市场对其短期和长期需求有何看法？ 英伟达最新的业绩表现非常积极，尤其是在亚洲AI产业链的股市反应上。主要有两个关键点 首先，近期内的需求是否会暂停。根据我们的信息， ...