中国重工深度 20240804_原文 2024 年 08 月 04 日 23:57 发言人 00:00 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证券事先书面许可，任何机构或个人不得以 任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容，否则，由此造成的一切后果及法 律责任由该机构或个人承担。长江证券保留追究其法律责任的权利。 发言人 00:32 好的，各位大家好，我是长安业主的张雄。欢迎大家参加我们今天晚上整个传播板块世界电话会议，整个 中国重工这块的一个深度汇报。整个中国重工的话，其实也是作为我们整个传统板块今年一个重点推荐里 面。其实从最近来讲的话，我们也一直都在去提示，就是整个重工这块的一个一些变化。你今天的话我们 也是外发的这个公司一些进度报告。你就是你是想借着今天的这个机会，去重点去汇报一下目前的话我们 对中国中国重工这块的一些对他的一些核心逻辑。包括从今年来看，换换句说可能一些这种逆差的一种变 化。具体到整个公司一些这种情况来看看，我们主要可能主要是几个方面。 发言人 01:22 第一点来说就是说从整个这个重重工来看，我们就是因为重工看它其实整个时间比较早就是去去给 08 ...

本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 欢迎大家参加我们这个今天晚上整个传播传播板块系列电话会议整个中国中共的一个深度汇报整个中国中共其实也是作为我们整个传播板块今年一个这个重点推荐里面而且从最近来讲的话我们一直都在去 提示整个重工重工这块的一些变化今天的话我们也是外发了公司一些深度报告也是想借着今天这个机会就是说去重点去汇报一下目前我们对重工重工这块的一些有它的一些核心逻辑包括从经验来看或者说可能一些预期它的一些变化那么至于到整个就是公司的一些这种情况来看我们觉得可能主要是几个方面第一点就是说 从整个中国中共来看我们就是因为中共它其实整个提案比较早就是去年这个08年其实就是目前的话也是属于整个这个中国传播集团旗下他们这个核心的一个照片平台那么整个公司的这个义务的话其实就包括跟整个这种居民体系里面其实都有些相关的一些义务分布你们其中换句话说 在具体的这个义务上面目前的话像整个传播这个招收业务基本上占到整个公司的一个70 ...

今天我们也可以看到整个市场上中国中车又是公布了新的一组的动车组的抓针的情况那包括一些高级修的项目整体来讲相比去年来讲是整个增速都是非常快的那在整个行业的景趣度包括都非常好的情况下今年上半年国际的投资已经到了3300亿同比去年的增速基本上都维持在10%这么一个水平就是说整个今年 我们国铁的投资应该能够达到八千四百亿这么一个规模相比去年的七千七百亿多了大概接近一千亿的这么一个水平那其实在整个设备更新管道的大环境下除了大家比较关心的这些业绩比较快的能够放出来的车端的像中国中车包括一些实验器等这些那其实做通信信号设备的相对来讲在周期比较靠后的这些标的像中国通号我们也是着重去推荐的 简单介绍一下公司的情况,公司它本身是做铁路的通信信号的指挥系统,相当于是战后的弱电系统,包括公司本身也会做一些系统工程项目的总包,系统,施工,安装这些也都会做,在目前国内的高铁领域的通信信号系统。 公司是占据了60%以上的份额,居然是处于一个国家队的状态,包括在淑海,包括在城轨这方面,公司旗下的卡斯科也是行业龙头的地位。所以相当于是在轨道交通的通信信号系统这方面,公司是一个行业老大,绝对龙头的地位。那我们现在去推中国通话的话,主要是基于几个 ...

大家好 欢迎参加红嘴研究线上露营中国的Robotessi商业化进程加速 电话会议目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报名字声明声明播报完毕后 主讲老师可直接 本次会议为洪泽研究闭门会议仅限受邀嘉宾参会未经洪泽研究书面许可任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布转发、转载、传播、复制、编辑、修改等如有上述未经授权的侵权行为洪泽研究保留追究相关方法律责任的权利洪泽研究不承担因转发、转载、复制、传播引起的任何损失和责任 大家好我是洪森研究制造组的钱城鹏然后近期因为罗波快跑引发了市场对无人驾驶出租车罗波Taxi的一些关注所以我们也结合了近期做了一系列的一些调研工作然后形成了几点感悟然后在这里跟大家分享一下然后可能观点也不一定是完全的是那种贴切的所以也请大家不用批评 首先就是说给大家讲一下这个Robotaxi这个业务的一个国内外的一个现状如何现在世界上其实Robotaxi走的最快的国家是中国和美国 其他的地方其他国家的进展其实不是很迅速像原来德国和英国可能也有一些企业还有以色列也有一些企业在做但是因为其实市场的原因吧还是进展没有中国和美国快像美国那边主要其实是加州政策会多一些像那个威莫还有克鲁斯他在洛 ...

好的啊大家好感谢各位投资者参加会议我是东吴香港的分析师欧阳诗睿那我们香港的团队还有东吴的海外的市场研究团队呢今年分别从总量和行业的角度聚焦全球投资那么除了港股以外我们今年开始加大自带了美股日股行业涉及到全球的GMT先进制造然后全球的消费那比如说像是部落这样的大股子的这个美股公司MRO的公司还有日股比如说像THK,LaserCash,DVD等都是属于全球的这个细分赛道的龙头公司 我们今年上半年也组织了一个就是前往日本调研的这样的一个tour调研了日本的这个头部的上市公司还有日本的整个的房地产的行业那么未来我们也希望给大家带来更多的这个增量的内容包括研究报告覆盖电话会议还有调研也请各位领导多多支持动物香港还有海外的团队 我们今天会议的主题是中国企业如何走出去我们今天非常荣幸的有请到了Vincent Chan作为嘉宾那么Vincent呢简单介绍一下他是从1991年开始就在香港从事证券研究是香港第一批投身A股研究的分析师曾经担任瑞士银行A股的研究主管在瑞士信贷也任职了15年的时间是这个中国股票策略的这个主管那么目前他现在就职于Alicia Capital继续从事中国策略研究的工作 近期文森撰写了一篇关于中国企业海外投 ...

好的各位投资者大家下午好我是平安证券宏观分析师范承凯今天为大家带来我们最新的一篇深度报告的分享是中国的投资的一个研究其实近年来中国在海外的这种投资的布局也引发了全世界的关注 那么在今年像所谓的出海的这个逻辑和浪潮也演绎的尤其在资本市场也演绎的比较充分了那么在这个背景下我们也从各种宏观的数据出发结合不同口径的数据来梳理一下 近几年中国在海外的直接投资的一些特征和趋势我们主要分三个方面来看这三个方面是从总量的视角以及区域的分布再加上一个行业的分布 从总量的一个趋势来看,其实总量上的增长是非常明显的。其实在2020年,也就是疫情以来的四年里,中国的对外直接投资ODI都实现了连续的增长,而且增速综合在全球比较中也是比较优异的。 在今年的一到五月份那可能马上要公布到公布这个六月份的数据了就月度的这个ODI数据也保持一个增长的势头那么在这里面我们会重点讨论一下几个观察一个是ODI和FDI的一个走势的分化一个是ODI和出口增速走势的一个此调彼长的关系还有一个就是绿币投资和跨国并购两个这种 对外投资模式的表现的分化也就是利比数的表现会远好于跨国并购我们会分析一下背后的原因其实整体来看也比较能够体现中国企业尤其制造业积极出海的 ...

请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要 泄露散布转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为申万洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利各位投资者大家好我是申万教运的首席分析师严海很荣幸今天我们再做一个这个 一周的这么一个回顾的一个电话会啊这个其实上周六晚上我们开了这个中国中共的深度报告的电话会的解读啊其实一个小时时间这个把整个传播板块的历史以及这个中国传播 中国重工的详细的插分做了一个解读如果对个股想要深度了解的有空可以听一下一个小时比较细的中国重工的电话会今天早上我们就汇报一下核心的一个观点今天主要是两部分一部分就是中国重工的主要的预期差以及周五中国重工的公告的一个汇报第二就是 整个航运板块的这么一个进修我们还是维持着一个强这个强靠的一个这个淡季低预期的一个这个比较强的一个这个布局机会吧这个优先推这个 中原海能招商南游但是招商轮船中原海控其实这个这个位置我们认为其实也已经跌到从事成本或者现现金价值的整个这个空间还是比较大这个我们先汇报一下这个中国重工啊其实如果一直关注我们观点的朋友 其实能够看 ...

那么今天我们这番机械分工挽救点给大家汇报一下中国重工的这个深度报告那么和我一起的还有我们资深的分析师三金老师那么中国重工的话是我们中国的造船行业的龙头我们讲行业目前的话三桥大厂的话就是 中国重工 中国船舶 中船防务那么在这个首先我们船舶行业这一块前两天在船舶行业的汇报里面我也简单讲了一下逻辑就是首先就是说行业这一块船舶行业的话应该是目前在机械行业里面确定性最强的一个行业之一基本上不受一些美国或者说一些外贸的一些 扰动因为今年上半年的话中国占全球的新传的新接病单里面是占了75%那么我们讲全球75%的接单这是绝对的实力那么相比之下的话在韩国还有百分之十几日本个位数了那么其他全球国家都不到5%那么这个是目前的话主要的传染的 订单都已经排到2028年了那么也就是说从这个角度来讲的话基本上这是一个很供不应求的一个行业那么在核心的逻辑从需求端的话主要是一个换产上一轮周期的话03年到07年那么到现在的话基本上很多都要换了那么这边还有一个新能源的双燃料新能源的比例在大幅提升 目前的话像集装箱船这块在承让包括这个在已经签的订单里面新能源的比例已经接近30%了而后面的话邮轮跟干散货船的新能源的比例还不到10%那么这个的话未来的话 ...

为什么房价会在2021年下跌每年最多能够收到的是2700万在一个市场铁把他居于不可逆袭他把中国的技术占完败了有十五六年吧西方国家比较抢中国的活体重新构建所以不知道没有投入价值是因为那么高 您是被称作是中国证券研究第一人军安到海通再到中泰哪一段对您来说影响是比较大的那肯定是在这个国泰军安的影响比较大的因为我在国泰军安大概前后待了有十五六年吧是我这个职业生涯当中这个最长的一段时间 其实也是我年轻的时候到深圳去创业这个阶段而且那个时候的话呢我跟员工之间的年龄差距不大这个沟通交流也是非常的频繁包括我跟王明富先生我也是在那个年代跟他在一起同事那时候这个资本市场也是处在一个初创阶段充满了机会充满了挑战 那个年代也是中国经济增长最快的年代您怎么评价您这30年的成就首先我没啥成就我就是一个做研究员偶尔就是做做管理工作我们这个行业有很多蜂拥人物我只是一个做研究自治服务 人口维度上来看有一组数据说是2011年的时候劳动力人口首次由升转降的2021年的时候我们国家65岁及以上的人口占总人口的比例是达到了14%也是世界银行定义的深度老龄化社会所以我其实也挺难想象的如果这生育率一直上不去未来二三十年我们的经济社会会是一个什么样的发展 ...

大家好欢迎参加渠道新生海外消费在中国代言反馈电话会目前所有参会者均处于静音状态下面有请主讲人发言 谢谢 好的本周我们渠道新生是对三位专家进行一个调研我们主要是针对这个海外小众运动户外的品牌在中国的这个整体的销售情况产品策略还有渠道的这个建设情况进行一个调研然后这三个品牌分别是昂跑亚瑟士和Crocs我们主要有以下四个核心结论第一是我们发现昂跑亚瑟士和Crocs这些 拥有比较强的品牌辨识度的这些品牌他们正在不断的加强时尚化的趋势比如说推出一些联名款或者是做一些相应的市场营销活动等等就是具体分品牌来看比如说昂跑他之前就是和这个罗伊威推出了一个限定的联名款产品这个联名就能够说明他就是进一步巩固昂跑 它作为高端跑鞋以及它的这个时尚化的路线那同时亚瑟士也和一些时尚品牌或者设计师品牌进行了联名然后Crocs它的这个联名就更多了它有很多和这种耳熟能详的IP进行联名合作的一些款比如说海绵宝宝啊 泡泡马特啊 火影忍者啊等等这些品牌这些IP它都进行了一些合作 然后此外防跑亚瑟士这些专业运动的户外品牌他们也会通过社群运营这个动作来强化品牌之间品牌粉丝之间的这个圈层然后这个社群运营的活动也会组织一些和运动相关的品牌活动比如说美洲的一个 ...