证券研究报告 | 行业周报 | 机械设备 本周报意在汇总大制造中观策略组内部每周重要深度报告、重要点评报告与边际 变化的观点。 ❑ 【团队核心标的】 华大九天，上海沿浦，浙江荣泰，罗博特科，巨星科技，雅迪控股，爱玛科 技，洪都航空，中际联合，北特科技等。 ❑ 【核心组合】 三一重工、徐工集团、山推股份、杭叉集团、安徽合力、中力股份、诺力股份、 兰剑智能、巨星科技、涛涛车业、杰克股份、华通线缆、中航沈飞、中航西飞、 洪都航空、中航成飞、内蒙一机、北方导航、中兵红箭、中国海防、西部材料、 中国船舶、中国重工。 截至 2025/07/18，上周（2025/07/14-2025/07/18）板块跟踪指数中，表现最好的 五大指数为：通信（申万）（+8%）、医药生物（申万）（+4%）、汽车（申万） （+3%）、机械设备（申万）（+3%）、国防军工（申万）（+2%）。 截至 2025/07/18，上周（2025/07/14-2025/07/18）大制造板块跟踪指数中，表现 最好的三大指数为：长江锂电设备指数（+5%）、汽车零部件（申万）（+4%）、 汽车（申万）（+3%）。 周期筑底、驭势而上、主题轮动 ——大制造中观策略 ...

每日经济新闻 | 序号 | 证券代码 | 让券简称 | 预告净利润上限 | 预告净利润下限 | 预告净利润同比增长上限 | 预告净利润同比增长下限 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | [报告期] 2025中报 | [报告期] 2025中报 | [报告期] 2025中报 | [报告期] 2025中报 | | | | | [单位] 亿元↓ | [单位] 亿元 [单位] % | [单位] %↓ | | | 1 | 600111.SH | 北方稀土 | 9.60 | 9.00 | 2,014.71 | 1,882.54 | | 2 | 002714.SZ | 牧原股份 | 107.00 | 102.00 | 1.190.26 | 1,129.97 | | 3 | 600460.SH | 士兰微 | 2.75 | 2.35 | 1.203.36 | 1,042.87 | | গ | 600570.SH | 恒生电子 | 2.51 | 2.51 | 740.95 | 740.95 | | 5 | 002414.SZ | 高德红外 | 1.90 | 1 ...

上周五，A股三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨0.5%报3534点，创年内收盘新高；深证成指涨 0.37%；创业板指涨0.34%。 中信建投（601066）证券表示，近期市场热议"高切低"，当前A股市场结构性分化加深，宏观结构分化 加之海外边际压力仍存或将支撑分化结构持续，因此预期"高切低"难以破局，新赛道仍为胜负手。此 外，半年报预告亦呈现结构分化态势，新赛道多预喜与传统赛道疲软形成对比；行情方面，指数震荡上 行趋势未改，新赛道释放较强资金承接力，助推行情"上台阶"，若有短期调整，则是布局时机；行业配 置方面，政策支持、技术迭代及需求放量三条主线催化"新机智药"持续景气，红利板块为波动对冲中的 辅助配置。 今日投资机会解析 中信建投证券表示，宇树完成IPO辅导备案，头部国产机器人本体厂商加快推进资本化进程，预计将得 到广泛关注，并进一步促进全行业资本开支增加。海外方面，特斯拉人形机器人仍在持续优化方案，国 内相关供应链企业也释放出积极信号。看好板块表现，后续2025世界人工智能大会、2025世界机器人大 会、2025世界人形机器人运动会等多项重磅活动均有望为板块带来持续催化。 高级别自动驾驶发展加速 据悉， ...

今日导读 1. 工业和信息化部总工程师谢少锋在7月18日国务院新闻办举行的新闻发布会上表示，钢铁、 有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案即将出台。 2. 7月17日下午，中央第四指导组聚焦"综合整治新能源汽车行业非理性竞争问题"专项工作赴 中国汽车工业协会开展下沉调研，并与北汽集团、比亚迪集团、中国汽车工业协会负责同志座 谈交流，了解进展情况、听取意见建议、研究工作举措，推动解决有关难点问题。 3.7月20日晚，多只宽基ETF披露基金2025年二季报，中央汇金持仓随之曝光。在今年4月初 的股市巨震中，中央汇金首次明确其类"平准基金"定位，大举增持ETF。最新的基金季报显 示，仅4只沪深300ETF和华夏上证50ETF，中央汇金就豪买约1500亿元，成为稳定市场的中 流砥柱，在巨震行情中"定乾坤"。 宏观消息 1、 雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。雅鲁藏布江下游水电工 程位于西藏自治区林芝市。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资 约1.2万亿元。工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。7月19日，国务院国资委发布2025 年1号 ...

9、中央第四指导组组长车俊近日在中国汽车工业协会调研时强调，汽车企业特别是龙头企业要依法合 规理性竞争，发挥示范带动作用。行业协会要发挥好桥梁纽带作用，引导行业加强自律，联合抵制行业 非理性竞争，共同维护公平公正的市场竞争秩序。 10、中钢协7月15日在成都组织召开钢铁工业规划部长会，提出研究建立产能治理新机制，防范钢铁行 业产能过剩风险持续加剧，着力破除"内卷式"竞争，维护钢铁行业健康有序的生存和发展环境等。 智通财经7月21日早间新闻精选 1、雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。国务院总理李强出席开工 仪式，并宣布工程正式开工。雅鲁藏布江下游水电工程将建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。工程 电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。 2、工业和信息化部总工程师谢少锋在7月18日国新办新闻发布会上表示，加快发展生物制造、低空产 业，推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道；将实施新一轮 钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，具体工作方案将在近期陆续发布。 3、工信部新闻发言人陶青在7月18日国新办新闻发布会上表示，近期将 ...

摘要 / 慢牛成共识 本以为这周3500点悬了，没想到又是创出新高！ 别怀疑了，这就是牛市，就是不太容易赚钱而已！ 这周末太热闹了，吃瓜、段子，我重拳出击，哈哈哈！A股也终于出现新的概念 了，比如雅鲁藏布江 水电工程、石化老旧装置摸底等！ 资金、政策、跌不动，慢牛也成为了卖方的共识。 说下周五的一些行情异动！ 光刻机总是因为一些奇奇怪怪的消息拉起来！ 哈哈哈，首先，你对盈利有更大期待了吗？ 华为算力概念活跃了一下下，主要是2025世界人工智能大会（WAIC）将于7月 26日至7月29日启幕。媒体报道称，华为将首次线下展出昇腾384超节点真机。 目前A股已经有效站上扭亏阻力位了。 从过去五年密集成交区域来看，上证指数 扭亏阻力为3450点左右。 据招商证券，从历史来看，市场有效突破扭亏阻力位进入牛市阶段II，往往是基 本面的力量。重要的信号都是盈利增速转正并加速改善（唯一一个例外是2015 年）。在企业盈利改善、产业趋势纵深推进的背景下，市场终于突破了"扭亏阻力 位"。此时，市场普遍进入浮盈的状态，此时，投资者心态从扭亏为盈，转变为对 未来更多盈利的期待。由于转为盈利状态后，投资的信心将会持续提升，投资者 会进 ...

据不完全统计，截至发稿，本周（7月14日-7月20日）包括 济川药业、 中国船舶、 芯联集成、 *ST恒 久、 凯撒旅业、 长鸿高科、 东方雨虹、 东和新材、 物产环能、 美迪凯、 泰禾股份、 *ST威尔、 中化 国际、 金浦钛业、 *ST宇顺、 苏州规划、 巨星科技和 中化装备在内的18家A股上市公司披露 并购重组 进展最新公告。其中， 中国船舶、 中国重工周五晚间双双发布公告称，中国证监会出具了《关于同意 中国船舶工业股份有限公司吸收合并中国船舶重工股份有限公司注册的批复》，同意中国船舶以新增 30.53亿股股份吸收合并中国重工的注册申请。 ...

宏观·要闻 1—6月全国吸收外资4232.3亿元人民币 据商务部网站消息，2025年1—6月，全国新设立外商投资企业30014家，同比增长11.7%；实际使用外 资金额4232.3亿元人民币，同比下降15.2%。 从行业看，制造业实际使用外资1090.6亿元人民币，服务业实际使用外资3058.7亿元人民币。高技术产 业实际使用外资1278.7亿元人民币，其中，电子商务服务业、化学药品制造业、航空航天器及设备制造 业、医疗仪器设备及器械制造业实际使用外资分别增长127.1%、53%、36.2%、17.7%。 重要会议召开：战略矿产走私出口"零容忍、出重拳" 据商务部网站消息，2025年7月19日，国家出口管制工作协调机制办公室组织商务部、公安部等单位， 在广西南宁召开打击战略矿产走私出口专项行动推进会，总结通报前期进展成效，全面分析当前打私形 势，对专项行动进行再部署、再推进。 会议指出，专项行动启动以来，各有关部门深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，成立专班、迅速行 动，制定方案、明确任务，对战略矿产走私出口"零容忍、出重拳"，不断加大执法办案力度，侦办了一 批战略矿产非法出口案件，抓获了一批走私犯罪嫌疑人， ...

这种协同效应能够创造出超出企业单独运营时的价值，为企业带来新的增长点。对于投资者而言，这意 味着企业未来的发展潜力更大，投资回报率可能更高，从而提升了上市公司的投资价值。 北京商报评论员 周科竞 同时，大规模的生产能够降低单位成本，提高生产效率，使企业在市场竞争中拥有更强的价格优势。这 种规模效应不仅提升了企业的盈利能力，还为投资者带来了更稳定的收益预期，从而吸引更多资金流 入，推动股价上升，直接提升了上市公司的投资价值。 从市场竞争力角度来看，巨头合并能够打造出更具综合实力的行业领军者。在当今全球化的市场环境 下，企业面临着来自国内外同行的激烈竞争。通过合并，企业可以迅速扩大市场份额，拓展业务领域， 实现多元化发展。 例如，一家传统能源巨头与一家新能源企业合并，新企业将同时具备传统能源的稳定供应能力和新能源 的创新发展潜力，能够在能源市场的不同细分领域占据优势地位。这种综合竞争力的提升使企业在面对 市场波动和行业变革时更具韧性，降低了经营风险，为投资者提供了更可靠的投资保障。 投资者往往会青睐那些具有强大市场竞争力和抗风险能力的企业，因此，巨头合并有助于提升相关上市 公司在资本市场上的吸引力，进而提升其投资 ...

金融•证券 央行最新发布 为规范银行间市场经纪业务，中国人民银行起草并在7月18日发布《银行间市场经纪业务管理办法（征求意见稿）》（下称《办法》），《办法》共26条细 则，明确经纪机构不得参与债券一级发行和柜台债券业务等。 1—6月全国吸收外资4232.3亿元人民币 据商务部网站消息，2025年1—6月，全国新设立外商投资企业30014家，同比增长11.7%；实际使用外资金额4232.3亿元人民币，同比下降15.2%。 从行业看，制造业实际使用外资1090.6亿元人民币，服务业实际使用外资3058.7亿元人民币。高技术产业实际使用外资1278.7亿元人民币，其中，电子商务 服务业、化学药品制造业、航空航天器及设备制造业、医疗仪器设备及器械制造业实际使用外资分别增长127.1%、53%、36.2%、17.7%。 重要会议召开：战略矿产走私出口"零容忍、出重拳" 据商务部网站消息，2025年7月19日，国家出口管制工作协调机制办公室组织商务部、公安部等单位，在广西南宁召开打击战略矿产走私出口专项行动推进 会，总结通报前期进展成效，全面分析当前打私形势，对专项行动进行再部署、再推进。 会议指出，专项行动启动以来，各 ...