最近两天比较激动两个礼拜前一直在跌然后最近终于回来点了那今儿讲点什么呀讲讲最近这两周的热门股票博通吧讲讲这ASIC晶片吧 这么个区别以后我们就知道怎么对标了因为大AC芯片就是它既能够做训练又能够做推理的对标的是英伟达的GPU这个芯片小的AC芯片其实现在看起来英伟达生产不生产我也记不清楚了 到底有什么独特的地方第三个我们在对未来整体的AI芯片的这一块进行一个小的展望正好现在我们所谓的圣诞行情比较跟这个比较应景我们就这么着先说下来就这个ASIC芯片 像博通的定制的AC芯片主要是谁定制的呢就是Google谷歌定制的芯片然后谷歌提业务需求谷歌的TPU是吧对谷歌的TPU他提出来TPU的业务需求由博通来完成 这三个客户在芯片这个叫什么这里面是指的是AI芯片AI芯片就是XPU它管的叫XPU这块XPU实际上是包括的是啥就是GPU CPU和NPU这几个合在一起管的叫XPU 就起来了为什么呢因为是什么就是现在的整个的这个XPU的这块的业务就是这里面我们就说是说如果我们假设这个XPU的这块业务是占到刚才说的那个一半的样子就是差不多是300亿到450亿美金那现在的那个这个 不信高度了哇咱们那类投资族还有这么个宝藏那可不这大黄鱼的价值 ...

就是说在2018、2019年当时刚出来的时候大家还是比较迷茫的或者说甚至有些恐慌因为第一次碰到这种事情你们不知道该怎么办市场的反应也是比较大反应也是比较剧烈的 对 反应比较剧烈我记得当年特别是2018年的时候每一次每一份制裁的消息一有留言传出或者是还没落地的时候股价就出现明显的一个调整 但相反其实我们经常说危机危机从危当中要看到机会那天我们可以看到那天制裁出来以后我们的比如说班达律协会互联网协会还有通信协会等等汽车协会吧有四家协会他们也是呼吁大家使用这种国产芯片所以我们也可以看到其实从另外一个角度来说我们的这种国内市场这种国产地带可能会进一步加速 所以我们说这个事情可能短期可能会一定程度影响情绪但这种影响其实也是在逐步弱化但是从中期来看可能确实会让我们国内市场的这个蛋糕的份额开始慢慢变大了解那非常感谢张总刚才回答我们第一位投资者的这样的一个问题那我们其实也是看到屏幕前还有另外一个投资者也是想针对像是 但是在明年我们都知道像美国新一届政府上台以后增加关税所以全球贸易壁垒增加出口可能就是不能包太多钱了至少会带来一些边境上的影响那么投资呢我们过去都知道我们国家叫基建狂魔过去这些年我们修了很多路很多桥 规模金额今年差 ...

持续产出最新的行业研究报告同时提供专业的资讯服务如果有行业调研市场地位调研的需求可以联系我们今天我们来看一下报告主要内容是中国AI Agent行业的研究今天主要从三个点进行切入目前中国AI Agent行业的现状 我来看一下人与AI Agent的合作模式图人通过设定目标、分配资源以及监管成果三方面的任务即可AI Agent则可以进行自我代理首先进行任务的分解它会自主选择工具然后自我接督进程去调整情况直到最后进行目标的完成、反馈给人类 使用程序智能体,该智能体主要是用于设计目的和反应和环境反馈来定义。最后一类是学习型智能体,该智能体具有从过去经验中学习的能力,并根据学习能力采取行动做出决策。接下来我们来看一下整个AI这个行业的发展历程。 以及整个市场上的规模有多大再到中国AI Agent未来的发展趋势首先我们来介绍一下它的定义AI Agent是一种能够自主感知、做招环境通过内在的智能处理系统进行自我决策并且去执行相应的行动以达到目的的一个智能体它的特点在于 右边是AI Agent的生态框架图它的底层逻辑就是大语言模型然后它的功能是决策及内容生成第一步是进行规划其次是记忆接下来是采取实际的工具最后是进行行动在具备了 ...

会议仅限受邀嘉宾参会未经天风证券研究所和演讲嘉宾书面许可任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布转发转载传播复制编辑修改等如有上述违法行为天风证券研究所保留追究相关方法律责任的权利 好的谢谢各位啊这个大家好啊这个感谢大家这个晚上抽抽时间听我们的会议也欢迎大家继续关心啊我们的这个美洲的这个AI的这个重点的这个分析和大陆产生的这个思路的总结说实话这个感触很深啊因为去年三月份的时候我当时研究完一个爱之处啊 这依然是一个值得大家高度重视的一个领域和板块去年三月份为什么我们说这是一个这个十年一遇的寒情因为我们说这碰到了二十年一遇的变革我还是一直要强调这个事我从2010年开始研究科技行业到现在十五年时间这是唯一一次啊比尔盖茨扎克伯格这个我们讲马斯克啊对吧包括华为啊等等一直认可的这种二十年一遇十五年一遇的变革这种变革现在唯一一次他不会清楚很大的变化 对吧BAT可能今年对吧一千二明年晚预计一千八以上就是显著出来但我们在海外其实这个政府也不理这个咱们看到CAPEX的大幅的增加对吧从八百几万块对吧今年可能蹦两千万只对吧这个每今年一千万只明年成蹦两千万只然后呢我们的这个北美地铁的线我们的这个1.67对吧明年可能这个 ...

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大家早上好我是虚拟不证券的副所长科技行业手机分析师周洪达今天早上呢想跟大家交流一下我们对明年的年度策略大家可以从标题就可以看出来我们还是一如既往的非常坚定的看好AI人工智能的一个产业创新而且呢产业创新呢这个AI产业创新咱也已经感受出来了它越来越开始进入实际的落地和实际的营运阶段那我想呢这会带来更多的投资机会 第二个呢就是阶级的B端应用这个呢其实在今年下半年美国都已经开始起来了那我想呢随着国内的大模型能力的不断的上升那到明年这个国内应用也会逐渐在AI的应用逐渐会逐渐更丰富起来第三个就是高速推理因为大家都知道现在应用开始慢慢的起来场景变得越来越多然后呢这个包括OpenAI的OEO3这样的模型它对推理提出了更高的要求而且呢 当然国产化也非常重要就是这个智能化和国产化其实一直伴随着这几年整个科技股投资这是两个段的组成部分相辅相成另外从行情的判断来看的话我觉得明年上半年至少明年上半年应该是依然是一个科技股聚集做多的一个非常好的窗口 那如果是出现政委了那很可能明年下半年会再跌下来那如果要是明年下半年的这些数据更好他反而会在明年上半年的股价中会把下半年的这些印证的程序是会凑值的那所以不管是什么情况那依然是明年上半年会是一个 ...

会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则,由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 然后下午的话18号下午的话是一个就是这个技术加上这个产业论坛就包括有AI家安全啊包括AI家就是一些产业里面就包括像智能驾驶啊然后像玩具啊等等不同的这样的一些包括19号的开发者大会也是围绕着一些落地场景进行展开的 有的就是甚至提高百分之五六十的这样的一个比例所以从这一块来看的话就是整个通用价模型目前基本上已经算是最高这个CPCO就是基本上大家公认的就是第一档的这个模型差不多就是最起了以及整体来看的话就是通用模型它的这个调用的token的成本只有这个就是像CPCO的1%也就是价格会低很多包括我们刚刚也提到了它后面还发了像什么音乐的一些模型啊然后包括像 男居都是等等大家比较关注的这样的一个场景那对于整个里面还有一个比较超预期的就是来自于豆豹视觉理解模型它的一个发布整体来看的话一个是它内容识别的能力是比较强的就是之前大家其实也反馈过就整体来看的话就是这个拍图等等反映的整个识别其实是不太精准的那 ...

Summary of Conference Call Notes Industry Overview - The backup power supply application for data centers has shifted from traditional IDC to intelligent computing AIDC since 2013, with diesel generators being essential and no alternatives available [1] Market Demand and Supply Shortage - Major data center markets are in the US, China, and Southeast Asia, with US orders extending to 2027 due to limited production capacity of large international engine brands [2] - Diesel generators account for a small portion of these companies' overall business, leading to a supply shortage in the domestic market, where local internet companies prefer imported engines due to performance gaps [2][3] Pricing Trends - Current market shortages have led to price increases, with 2MW models priced over 2 million, and customers willing to pay an additional 200,000 per unit [3] - Domestic diesel generator sets are approximately 400,000 cheaper than those using foreign engines [3] Engine Manufacturers and Supply Situation - Cummins has imported only 60 units to China over 25 years, primarily for self-use [4] - MTU has supplied around 800 units to China, with a joint venture producing 300-400 units [4] - Domestic manufacturers like Yuchai and Weichai have a maximum annual capacity of about 1,000 units each for large power engines [7] Market Dynamics - The demand for 2MW units is expected to reach around 3,000 units in 2024, with significant growth anticipated in the second half of the year as internet giants shift from leasing to self-built data centers [18] - Major players in the backup power industry include imported brands like Caterpillar, Cummins, MTU, Kohler, and Mitsubishi, alongside domestic companies like KOTAI, Taihao Technology, and Sumida [14] Future Outlook - The supply of imported engines is unlikely to increase, which may benefit domestic manufacturers if they can validate their engines [19] - The market share of domestic manufacturers like Weichai and Yuchai may increase due to the shortage of imported engines [18] - The price of imported engines is expected to rise by 3-5% annually, with generator sets potentially increasing by 10-15% due to rising costs [26][27] Technical Considerations - The performance of domestic engines is currently perceived as inferior, with issues like oil and water leaks being common [23] - The requirement for redundancy in configurations may affect the cost-effectiveness of using domestic engines [23] Key Players' Market Share - KOTAI, Taihao, and Sumida each hold approximately 15% market share, while foreign brands dominate the rest [18] - The total market demand for 2MW units is projected to be around 3,000 units, with a significant portion of this demand coming from major internet companies [18] Conclusion - The backup power supply market for data centers is experiencing significant growth driven by the shift to AIDC, with supply constraints leading to price increases and a potential shift in market share towards domestic manufacturers if they can meet performance standards [1][2][18]

c45a43530f604d12bcb9a82b5aa6b9f6 Buy c45a43530f604d12bcb9a82b5aa6b9f6 Pony AI Inc. (PONY) c45a43530f604d12bcb9a82b5aa6b9f6 Goldman Sachs Pony AI Inc. (PONY) - 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E Remote assistant cost TNC cut Depreciation - Vehicle Depreciation - ADK Fleet operation and maintenance (US$)Segment Partners/ Clients 124 396 1,490 3,441 11,401 58,237 180,790 - 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000 200,000 2024E 2025E 2026E 2027E 2028 ...

我是开元传媒互联网实习分析师方光兆非常感谢各位投资者继续参加我们开元传媒每周一的传媒周一谈现场录演应该来说我们最近每周一的传媒周一谈包括我们每周三我们联合开元其他的TMT几个团队举行的AI联合电话会议我们其实是在持续表达对整个AI产业的看好 我们也是在持续强调说今年以来看到整个AI产业里面全球来讲我们就三个核心的趋势一个是模型的多模态能力的持续提升特别是包括像年初的Solar还有包括下半年系列的这些视频生成模型的这样的一个出现或者说大幅的一个迭代升级那么第二个来讲就是Agent作为 那么第三个就是我们也可以看到今年以来这个AI的硬件或者我们说的单侧AI包括从之前的AI的电脑PCAI的手机到最近就是密集出现的像AI的智能眼镜AI眼镜大家当下也已经公认为成为一个非常重要的一个AI硬件的入口 所以接下来我们还是非常看好包括到明年那么明年应该有可能是整个AI应用商业化真正打开带来一个商业化大爆发商业化的收入和业绩就AI应用的业绩出现一个从0到1从1到10这样的一个过程的一个非常重要的一年 我们看到这个言论大会上应该来说字节的AI在市场之前已经有所预期的情况之下应该说这个大会发布的一些内容应该说又再次超出大家的预期那么 ...