shuinu9870 shuinu9870 shuinu9870 更多一手调研纪要和研报数据加V： 更多一手调研纪要和研报数据加V： 更多一手调研纪要和研报数据加V： 更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 12 December 2024 | 7:39PM HKT shuinu9870 更多一手调研纪要和研报数据加V： shuinu9870 shuinu9870 更多一手调研纪要和研报数据加V： Taiwan Tech Tour: Top 6 takeaways: AI server, Tariff, LEO Satellite, PC/ Smartphones/ General server | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

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重点海外的一些标的的估值的情况我们先看一下我们整体认为AI家应用它是大体分为几个方向第一个是AI家软件的方向它也是分为B端和C端然后B端这边的话因为它是相对来说第三方不太好去跟踪的 但是你看在这个财报当中它会反映在这个财报的这个传统的这个主页当中所以一旦不管是传统主页超越期还是AI的应用超越期都有可能带来相应这个AI的一个行情的这个催化那另一方面呢就是C端因为C端AI应用的话它是第三方相对可跟踪的 比如说你可以看它的月活日活周活包括它的付费渗透率付费用户数等等第三方是相对可验证的所以这个方向我们建议关注一些对线度相对比较高相对好跟踪的方向我们目前看下来AI家搜索和AI家教育的这两个方向是我们觉得对线度相对比较高的 另外一个大的方向就是AI加智能终端的方向当然也包括这个AI加巨神智能的这个方向那AI加智能终端我们是相对比较看好就是像AI PC AI手机它在像这个一些AI agent的这个落地带来相应的这个AI智能性明显提升之后相应的这个市场空间另外一些新的这个硬件产品比如说 AI眼镜等等这些也是可以去关注的还有一个大的方向就是AI加巨神智能的这个方向我们是相对比较看好自动驾驶尤其是以特斯拉为代表的这个公司特斯拉 ...

多林果其实今年也是美股里面涨的比较好的一家公司当然在初期的话更多的是它游戏化的一个体验让它的用户数付费率都有一个比较明显的增长那么在后面的话其实能够看到的是这个AI的这个产品的功能会提升它的体验进而有可能会潜在提升它的这个用户付费以及转化所以我们 围绕着这个教育的赛道里其实我们已经看到了一个这个美股的对应的这个公司带来的这个机会然后值得各位持续去关注然后呢这个是围绕着这个教育赛道当然国内也有一些对标的公司然后待会我们也会这个跟各位汇报一下相关场景的一个对应的一些标的然后呢另外的话在这个我们就是看到了围绕着 一些这个客服以及客服机器人的这个领域当然这个领域更多的是在去年大家有提及的但是我们看到的是在这个今年包括更广泛的商业化的应用其实整体的机会也不断的呈现出来那么这里面包括美股有一个像相关的公司叫Five9然后包括像Twitter相关的然后那么这个领域的 这个机会也是基于目前AI的结合它有了更加落地然后以及更多商业化的可能其实在我们国内的不少的公司其实有相关的也有了一个这个所谓的科幅的跨星的一些业务都可以跟AI结合在一起然后让我们未来能够看到相应的一些投资机会那这个是从跟围绕着AI的一些 软件应用层面的我们已经 ...

自主做出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论 未经华创证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎好的 感谢会议助理谢谢各位投资者 早上好,欢迎来参加我们华尚基层与主持的周一的这样一个长途观点的汇报我是华尚基层与主持人陈旭明远我们今天的主题是OpenAI的12天的一个发布会我们建议关注AIO这里面我们分几部分来更新一下一个的话是 主要的话是关于OKR这一块OKR这一块的话是我们在昨天也组织了一个专题的发布会就像我们的标题一样OKR的计划是连续召开12场发布会目前已经开了两场还剩10场第三场的话会在今天早上10点钟就是我们明天晚上的这样的一个半夜左右第一场的话就是 OE的正式版本OE正式版本然后呢发布了这个需要收购的这样的版本订阅的模式最大的一 ...

关注红国产业链的这个投资机会那AI应用的行情其实从去年至今演绎了几波产业层面来看的话之前限制2C应用端爆发的最主要的原因还是这个算力成本以及大模型的能力 在国内的算力成本来看海外随着卡的性能的提升尤其是推理性能的提升算力成本其实也有边际下降的趋势国内来看的话大厂持续在大模型调动价格上转相较于海外其实国内应用公司目前算力成本还不是痛点而且还有部分应用公司孵化于大模型的生态之中模型调动成本相对来说是比较便宜的而大模型能力来看的话不论是国内还是海外都在持续的提升 这个持续产品更新让市场对于大语言模型能力以及这个纹身视频的模型的这个能力有了新的期待到目前为止的两场直播来看OpenAI先发布了新的O1模型那相较于之前的版本O1的新模型是更加智能的尤其是在这个编程能力上同时响应的速度也更加智能能够根据不同的这个回答的难度调节响应的速度 第二场直播的话OpenAI是推出了强化微调后的这个O1mini这个O1mini的这个能力的话是全面超越了基础模型O1同时这个OpenAI还发布了强化微调研究计划将在这个二五年Q1的时候公开发布那可以在增强模型这个在处理相似问题时候的这个逻辑推理能力还能够显出 提升模型在特定领域任务中的精确 ...

分析师常怒然后跟我同一带线的还有我们团队的世豪然后我们今天这个会呢主要想讲三个部分吧然后因为上周就是周五这边的交易还非常活跃的我们看到周五晚上美股的包括币捞链多林股啊包括上市卖的其实也还在持续的打仗创新高所以我们还是想再聊一下整个海外的这个NEO这边到底还在想什么然后第二个就是也大家都这个周末然后包括周五大家都持续在关注 我回来连续12天的新闻发布会现在已经有两天的新闻公布了我觉得大家对这个新闻的解读也比较多后续还可以期待一些如果还有什么预期我们也再聊一下最重要的其实还是梳理一下整个AI应用这一块的方向还值得关注我们这边 也去把后续我们对这个应用绝对还有进一步演绎的机会然后包括哪些方向的一些新的这个公司标记可能再做一个梳理然后我们先讲一下整个海外这边的这个应用到底现在还在涨什么因为从整个11月份以来吧那整个美股这边的这个一些SaaS的公司会涨非常的好然后包括整个这边基本上也都是从EDG开始做这个强的这个JUR的演绎那最核心的核心的还是就是业绩表现很好同时呢公司在整个的 交流过程中间越来越强调AI这块的整个在公司的业务线上的一个渗透我觉得这个符合我们去年去关注AI应用的一个最核心的逻辑这个也是我们团队对整个AI ...

本周A股盘面的一个情况然后以及这个主题和产业趋势的一个交易进行一个总结和展望那我还是按照惯例去提示一下就是说我们这边提到的标的其实代表与这个产业或者交易热点有关那么我们引述的一些资讯数据都是只是作为展示为目的并不构成投资建议然后包括各股层面还是请各位领导去参照我们东吴证券研究所各个行业组老师所推荐的一个标的然后首先我们进入到第一个部分就是本周市场的 一个回顾啊那第一个首先是大盘的一个总结啊我们说上一周啊整个市场是一个缩量的反弹那么本周的话A股其实是实现了一个放量的反弹而且我们说整个周度的一个平均量能啊也是恢复到了1.7万亿左右啊那这个呢大概是比9月24以来这个全A的一个量能增速1.9万亿啊相对低一点啊但是也是非常接近了那如果我们动态去看啊我们说全A啊就是这个万德全A在周一和周五的这个中阳线中呢量能的配合是最好的啊所以我们可以认为啊至少在这个指数 整个市场的反弹可能有这么几点原因第一个就是说我们看到了整个以ETF为代表的这些被动资金 那么关于这个被动资金的流入,我们和各位投资者交流下来,普遍认为一方面可能是有一些 我们说发挥稳定器作用的这些大体量的资金可能在流入那么另一方面可能是以这个险资为代表的一些这个长线资 ...

好的谢谢小秘书各位好呀我是传媒的珠珠今天主要是分享当下传媒的一个进展因为整个传媒板块从11月份股资的热度再到12月份因为整个的AI应用也是特别是在12月的上旬在这种OpenAI12天工作日直播事件的驱动之下确实拉动了整个传媒的一个热闹和火热 那正在2024年12月是临近年年底的时候传媒怎么看那我们在2024年10月30号的时候推出来年度策略叫做传媒要自上而下去看它整个贝塔的战略性布局的价值那其实在当下也可以去关注2025年即便说板块热闹了然后个股其实也有一些涨幅还是比较喜人的 那在这种之下我是去继续的去追还是说我去选择还有哪些板块能够去看那我们认为在当下可以核心看两个点第一个是就是有一种叫投资韧力那在当下电影运线板块是可以去继续的去关注的因为马上是贺岁和春节当然贺岁已经有一些预售的票房出来 第二个呢是AI的应用因为这块是核心有软件和硬件的加持那硬件的部分从美股来说很多硬件公司当然也在交易但最近反弹比较多的还是AI细分的应用那A股就是中国不太一样的是整个AI眼镜的热度特别是11月份和12月份的发布会非常多都为2025年上半年AI眼镜的这个出货量和产品打了很高的一个预期 那有了AI硬件的这样的一个热度至少是比美国 ...

我们近期的这个数据产业链的这篇报告那这个报告实际上我们的这个外发背景以及开这个调查会的一个背景实际上我们主要是有两个层面就第一个层面我们其实是看到了近期以北美的这个技术软件公司为代表他们在整个这个AI运用的一个大浪潮之下整个的这个数据管理以数据管理数据软件相关为代表的这些 实际上是有一个比较好的业绩表现的而且他们其实也对未来数据相关的软件在AI里面的应用保持一个比较积极乐观的态度这是我们看到从海外整个以数据驱动的相关的软件实际上会有一个比较好的机会带来全球产业的变革第二个实际上我们看到的就是国内国内目前来说其实整个数据产业链的规模是十分庞大的 但这里面实际上真正被用起来的数据相对来说并不是很高所以其实在未来的一个人工智能对数据的一个需求之下以及我们看到整个这个数据要素整个这个数据经济对数据的一个拉动之下整个数据产业链尤其是对数据的一些管理软件的这种支持的一些这种公司我们觉得会从这里面核心去受益所以就是从海外的一个技术进展叠加上内部数据的一个开发的需求 实际上是我们为什么看好整个数据产业链的一个核心背景接下来我首先跟大家汇报一下我们这些报告的一些核心观点也是我们现在关于产业链的一些看法首先先来说一下整个数据产业 ...