Asia Pacific Equity Research 02 December 2024 J P M O R G A N Asian Tech Key takeaways (and transcript) from expert call on AI ASIC development | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------- ...

今天传媒早半点主要是给大家更新一下自己在AI领域的布局以及重申我们对于后续TikTok加速商业化之后产业链相关标记的看好那先看自己在AI上的布局可以看到说自己的布局是贯穿AI全产业链的 从底层的这个大模型到agent的中间层再到产品层并且像AI硬件产品其实也有像AI智能语题耳机Aura Friend这样的产品的布局那底层模型来看23年8月份的时候四季旗下的这个云雀大模型就已经成为首批通过深层式人工制作 智能服务管理暂时犯法备案的8家大模型之一今年5月份的时候自己就正式发布了豆包大模型截止到7月份豆包大模型日均tokens使用量就已经突破了5000亿到9月份的时候日均tokens就已经超过了1.3万亿这样的一个体量那中间层来看的话自己也布局了AI Agent的开发平台KOTES 应用层来看的话自己旗下的这个产品有既有这个2C的也有2B的类型的话涵盖了像图片视频生成聊天社交办公教育音乐这些领域其中有像对标签http的智能对话产品 也有定位为AI虚拟角色聊天互动社交的猫箱还有像AI教育产品东包爱学有这个AI视频生成产品极梦还有像AI电商内容创作类产品极创的海内外合计是上线了超过15款的AI应用类产品但以上这些产品并 ...

感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 大家好欢迎参加华创传媒AI新视角第325期早点十分钟目前所有发挥者已经出于静音状态上面开始播放您的声音本次电话会议仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任 专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事先书面许可 任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容否则,由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险,投资需谨慎 各位领导大家早上好我是华尔街传媒的手机分析师刘欣给大家汇报一下观点昨天股资的前期指标广播是有一个比较大的回桥但这块其实我们说它是前期指标但理论上来说其实后续它的走势除了资金的东西比较重要之外后面其实是很难通过基本面或者逻辑去判断了 所以可能就是确确实实最近觉得就是收益比较够了那我们还是强调那句话就是骨子的主题其实我们从这周开始就说 ...

Jefferies EUROPE | Food & HPC Equity Research November 29, 2024 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------| | | | | Expert Call: Future Use of Data and A ...

单投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息 不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利 市场有风险投资需谨慎最近的情绪还是非常的好包括股资玩具AI硬件等等 都已经是在持续的在创新高然后高标在创新高然后很多公司都在持续的这个快速增长的过程中然后所以我说股价啊所以我还是觉得市场的情绪是非常好的然后包括一些大盘的一个整个市场的整个状态啊很多人经过一次两次三次之后终于确定说这个还是一个非常怎么说呢很有很有很有这个 确定性是牛市然后很有机会在这里打一个市场然后传媒这边呢除了一直在持续我们觉得到了其实是偏高潮高潮以及高潮之后的这个时期的这个骨子之外呢我们觉得像AI玩具其实一开始的时候是跟骨子一起的但是其实AI玩具本身它前途也还可以我觉得像AI玩具方向然后另外的话呢像短剧和TikT ...

其实目前来看我们之前一直提示然后也是着眼推荐的骨子AI满趣这个方向我们觉得从主题的角度已经进入到了非常热度非常高然后同时扩散在比较多的这样一个状况里面 后续的话情绪指标大家可以关注一下广播股份可以建立关注的方向当然包括奥菲要去上映中文然后时封文化我觉得作为前期的高标后面也看他的一个走势也会比较重要然后除了这个方向之外我们建议大家或者是底部然后去重视两个方向一个就是影视这边的短剧 短剧呢主要是因为红果它这块增速非常的高国内的红果是今年可能要达到五百亿市场的这样一个短剧市场下红果目前MAU已经超过了一个亿然后关注一下像中文在线啊欢瑞啊然后上影也成这样的一些公司吧包括华佩影艺等等 然后长距这块的话呢主要还是看那个这个春天档春天档可能今天吧九时就会听到然后如果有别的的话大家可以关注一下至于游戏的话呢我觉得就还是凯茵完美这个神龙太岳巨人这些然后AI这块呢主要还是以这个硬件然后以及我们之前说的这个后面节奏节要紧凑的像AI声音啊AI影视啊AI眼镜 这块如果大家有细致的比较细节的关注的话可以联系我们海南然后我再提示一下如果以12月份为月度为关注点的话我觉得大家可以重视一下就是刚才提到的影视和国企影视呢主要原因是因为又有短剧的 ...

今天传媒早8点主要是给大家更新一下近期AI产业尤其是应用端的一些进展主要是聚焦在AI视频生成以及AI Agent这方面那先看AI视频生成能力我们可以看到说近期其实有很多国内的大模型公司都上线了视频生成功能或者说即将上线 比如说像那个腾讯会员大模型是在12月3号的话会正式上线视频生成能力用户的话可以在腾讯的元宝APP中提交申请试用企业客户的话就可以通过腾讯提供服务接入目前的话API同步也开放了这个内测申请而且同时腾讯有会开源该视频生成大模型参数量的话是达到了130亿 其实现在市面上也可以看到说一些会员大模型视频生成能力小范围内侧生成的一些demo我们可以看到从画质语意理解对象一致性运动效果这些方面看起来能力都挺不错的除了这个腾讯之外Kimi的话据报道目前也正在内侧AI视频生成功能Kimi创作空间那可以通过12种预设风格模板和定义的这个 字节是一个创作功能给用户制作个性化的音乐视频目前这个功能是处于灰度测试的阶段后续上线之后用户有机会每天可以免费生成一百秒的视频同时也支持个性化的音乐和这个详细的场景介绍那字节的话是在九月份的时候也推出了两款全新的视频生成大模型Pixel Dance和这个Seaweed 像剪影和极 ...

这是我们连续第三周做AI相关的周度汇报前两周分别是AI教育还有潮玩谷以及AI应用整体观点那么AI应用把它的行情演绎了差不多一个月到现在我们回过头来看的话AI应用的初心游戏板块似乎有一些被遗忘刚好在上周五马斯克他在自己的推特上面发文就说他的 AI公司叫做XAI将要创办一家游戏工作室用它的原话说叫做Make Games Great Again然后考虑到马斯克本人他一直是一名正度的游戏玩家而且他非常喜欢原神然后同时游戏也是AI应用中非常重要的一个场景所以我们觉得这个表态还是值得重视包括我们其实虽然阿基市场可能对这个AI应用的关注点最近不完全在游戏上但是我们一直有在关注 包括像一些全球的头部公司他们对于AI加游戏的看法仍然是非常积极的但是这个萨马斯克他这个XAI要怎么去做游戏工作室或者是怎么做AI加游戏这个都还是未知数所以这个还是蹭了一下他的热点这次来表达一下我们的观点就是AI应用不应该遗忘游戏这个最重要的应用产品之一吧 言归正传,AI应用从去年到今年在有限行业发生了什么变化实际上确实没有特别惊天动地或者像黑神话悟空那样爆火出圈的变化或者说像去年的逆水寒那种引发全市场关注的产品 2024年就是一些包括A股的一些商业公 ...

呃汇报一下就关于这周我们呃跟踪的美股AI的一些进展啊特别是在应用上的一些变化吧嗯可能呃给大家呃更多的一些参考呃因为在过去的这一段时间里面的话呢大家对嗯美股AI特别是AI硬的关注度呢比较高啊因为确实也看到了他呃在股价的一些变化 但如果说是从产业角度去看的话呢其实其实美国的AI一直在变化对吧他也不是说就过去这两三周这两三个月的变化反正股价已经涨了三个月但是他变化呢其实从过去的两三年一直在变让我们看一下结合上周的情况上周情况大家看到一些变化 呃呃那首先呢这个是我们统计的关于呃美国AI三季度啊大学的一个嗯一个总结吧啊那么因为主要是看他呃这个季度的业绩是超级还是低于七的超多少然后低于七低了多少呃其实整体去看的话呢今年三季度整体的嗯业绩啊 呃百分之九十以上都基本上都是超预期的啊各项指标基本都都是超预期嗯呃包括质疑包括上修了全年的质疑啊也包括对下这个质疑哎因为我们知道马上就进入Q4啊当然有些公司可能不是Q4有的公司是Q2就像微软对但是呢 其实看SAC就有大部分是整体业绩还是还是不错的但又个别是MIST那MIST这边是股价是有点波动即使是超预期的股价也有些波动特别是刚过去这一周像WORKDAY还有像AUTODESK对也包括C ...

第二节的投资人以及我们的产业专家我们来做一个在当下内外的环境下如何看资本市场科技产业投资这样的一个大题那在这个大题之前我先抛开领域简单介绍一下我们的一个主要的观点 这个观点我们提供的是在AI大浪潮之下新动能的投资范式的解读这里面我们注意两个词第一的话是AI这个就很顺理成详的所有人都知道我们正处在大模型驱动的新一轮的AI大浪潮之中第二个词就是范式 其实我听范氏这个词也非常之多为什么我会经常提到范氏其实范氏这个词我相信大家也都清楚它其实是最早是美国的科学哲学家叫库恩应该是库恩他提出来的 它提出这个范式的词是什么意思呢它提出这个意思是说科学家在去理解世界他在做实验数据和他在做一些数据框架的时候他的一些通用的一些方法所以它是通识性的理解 今天我们在经常讲到新范式或者讲到范式转移的时候其实里面包含了就是我们会打破原有固有的一些思维模式在新的思维框架和认知体系下再去看当下所处的环境我们看当下处于什么样的环境我们为什么今天的题目叫做在内外部环境下看今天的科技产业投资 就是我们继续会发现当每一轮历史上一轮重大的科技革命的过程中它通常都是伴随着那个时代它的全球的各种政治经济在发生剧烈的一些的变化那我们今天看到的变化也是非常多的 ...