①A股中报业绩预告有哪些看点；②工信部北支持"北斗三代"更新升级换代，当前市场已进入北三大规 模换装期，分析师指出当前卫星互联网组网商发场建设基本完工，未来用户段相关公司或开始受益；③ 今日全市场机构研报共发布452篇，科伦药业、东阿阿胶、哈尔斯、三花智控评级得到上调，24家公司 获得首度覆盖，其中创新新材、常润股份、比亚迪获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行 中，润本股份首次上榜，前五名依次为东鹏饮料>北方华创>长城汽车>燕京啤酒>润本股份。 《风口研报》7月14日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 ①天风证券潘琳指出端侧AI将持续增强对于手机散热性能的要求，铝合金结构件用量有望提 升，公司为苹果核心铝合金供应商有望充分受益； ©苹果在Apple产品机身中采用100%再生铝金属，公司预计2024年内将完成14条智能化进口 再生铝回收处理生产线建设，将具备年处理205万吨再生铝生产能力，深入绑定苹果中框核 创新新材 天风证券 心供应商工业富联: 600361 Ø汽车轻量化带动铝合金单车用量提升，公司积极布局汽车轻量化型材，合作比亚迪、宁德 时代、小米、理想、奔驰、宝马、奥迪等头部厂商，有望受益于汽 ...

①济南首辆无人驾驶公交车"上路"，无人驾驶有望迎来快速发展期，这家公司的无人驾驶智能公交车在 深圳全球首发并成功示范运行，成为中国首款在开放道路运行的无人驾驶智能公交车； ②事关芯片， 上交所将发布2条半导体主题指数，新一轮半导体上行周期已经到来，这家公司专注于高性能、高品质 模拟集成电路芯片； ③这家PCB公司部分产品有HVLP铜箔相关应用，目前公司也已有毫米波雷达相关 的PCB板且处于小批量试产阶段。 【大头条】 一、无人驾驶|济南首辆无人驾驶公交车"上路"，无人驾驶有望迎来快速发展期，这家公司的无人驾驶 智能公交车在深圳全球首发并成功示范运行，成为中国首款在开放道路运行的无人驾驶智能公交车 据媒体报道，7月13日上午，一辆迷你小巧的蓝色公交车平稳地驶进位于济南历城区的环华山湖华阳宫 公交站点。与人们日常所见不同的是，这辆贴有"鲁A166N试"临时行驶号牌的公交车只配载一名安全 员，并无司机手动驾驶。这意味着，济南首辆无人驾驶公交车"上路"。据悉，该车采用单车智能技术路 线。L4级属于高度自动驾驶，在特定场景下，车辆的所有驾驶操作都不需要人员介入，车内无方向 盘、制动踏板及油门踏板。车辆具备自主超车、自动 ...

①以机构视角解读市场热门事件，食品检测行业有望保持稳步增长； ②萝卜快跑在武汉"跑出圈"，栏 目解读其发展前景，提及焦点公司收获20cm涨停； ③创新药发展有望迈入快车道，人气公司5日最高 涨35.08%。 本周行情变化节奏加快，有高开高走的普涨反弹，也有量能低迷的普跌回调，同时还经历了大小盘不断 交替向上的震荡分化，仿佛让投资者在一周内体验了四季春夏秋冬的"温、热、凉、寒"。快节奏变化加 大投资者对行情判断的难度，每次经历调整后迎来的反弹也显得弥足珍贵。对此，了解更多的市场消息 及公司动态，才能相对较好的把握行情节奏，因为机会往往是留给有准备的人。 栏目本周追踪创新药、无人驾驶、食品安全等多个题材动向，从政策面、消息面、基本面等多视角结合 机构专业观点进行解读，并梳理了多家焦点公司短线爆发，下面一起来回顾下栏目本周的精彩表现。 投资源貸个胶发布日期5日 宗高涨幅 7月5日，国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药 长秦 秦政7月8日07:5735.08% 发展实施方案》 考虑到经济周期对行业的影响，预计未来建筑工程、建 兵不检测7月9日08:0120.53% 筑材料检测增速可能略微下滑，食品、环境检测有望保 ...

这家公司发力半导体设备领域，高性能真空电容器技术持续突破，2024年对行业头部设备制造商供货 量有所增加。 调研要点： ①这家公司发力半导体设备领域，高性能真空电容器技术持续突破，2024年对行业头部设备制造商供 货量有所增加； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 国力股份董事长等公司高管于7月11日接待多家机构调研，公司研制开发了新能源控制盒产品及特种业 务控制盒产品，通过加大研发投入，转向销售毛利率更高的产品，从而保证公司的持续盈利能力。其 中，新能源控制盒产品又叫模块化轻量化配电装置，该配电装置采用了公司最新研制的800-1000V直流 电压等级的Y系列高压直流接触器，实现了降本、小型化、轻量化的先发优势。公司的特种业务控制盒 产品也满足了客户轻量化要求，获得客户高度认可并在持续交付当中。 此外，公司持续在高性能真空电容器技术上取得进展，开发出适应半导体设备核心应用的高压直流接触 器和真空继电器，以满足刻蚀、薄膜沉积设备对电源的高标准需求。2024年，公司与北方华创、中微 公司、H公司及其他国内外头部半导体设备制造商的产品验证也 ...

降息预期升温推动创新药估值回升，这家公司肝癌核心产品获批上市覆盖医院1696家，骨髓纤维化即 将获批上市，另有多款产品已进入临床阶段，短期即将步入创新药密集收获期开启快速放量模式， 2025年有望实现盈亏平衡后续逐渐盈利。 泽璟制药（688266）精要： ①6月美国名义CPI同比增长3.0%低于预期3.1%，核心CPI同比增长3.3%低于预期3.4%。数据落地后降 息预期开往年内三次的定价（预期最早于9月开始降息），直接催化创新药类风险资产估值回升； ②开源证券余汝意看好公司已有2款核心产品获批上市，14个产品处于在研阶段，覆盖肿瘤、出血及自 身免疫疾病等多个领域，目前已搭建阶梯式产品管线，多款多抗产品已进入临床阶段，商业化价值逐渐 显现； ③公司即将步入创新药密集收获期，多纳非尼已纳入医保开启快速放量模式，重组人凝血酶有望快速放 量；杰克替尼针对骨髓纤维化适应症即将获批，多个自免适应症已处于临床III期，具有较大放量潜力； ④余汝意预计2024-2026年公司归母净利润为-1.54/0.03/1.74亿元，EPS为-0.58/0.01/0.66元，对应PS 为24/12/8倍； ⑤风险提示：药物临床研发失败 ...

①边缘AI让物联网升级成为AIoT，有望打通AI应用的商业闭环，分析师看好相关产业链； ②个护母婴 国货龙头，公司上半年业绩增速超预期，受益抖音及分销渠道高增长，且下半年将进入婴童护理旺季。 【研选·大事件——读懂大市】 1、国务院：同意在沈阳等6个城市暂时调整实施有关行政法规和经国务院批准的部门规章规定。 2、中国海警依法驱离日非法进入我钓鱼岛领海船只。 3、美国6月CPI同比上升3%，低于预期，核心CPI回落至三年低位；美国通胀全面降温，增强美联储降 息理由。 4、摩根大通将美联储降息预期从之前的11月改为9月。 5、北向资金净买入30.46亿元。 【研选·行业】 AIoT|边缘AI让物联网升级成为AIoT，有望打通AI应用的商业闭环，分析师看好相关产业链 据Gartner预计，2025年将有75%的数据产生于数据中心和云之外，边缘计算不需要将数据传输回数据 中心，在应对超低延时和海量数据的挑战时具有明显优势，因此其重要性日益凸显。而边缘计算落地于 物联网终端设备，形成了百花齐放的AIoT。 华福证券杨钟认为，一方面，边缘AI让物联网升级成为AIoT，另一方面，AIoT有望打通AI应用的商业 闭环。AI在 ...

①回顾历届三中全会及对经济资本市场影响；②GB200算力卡出货预期不断上调，分析师指出英伟达 转型后OEM厂商代工份额有望进一步提升，新进入供应链体系的公司更具利润弹性；③今日全市场机 构研报共发布199篇，比亚迪、杰克股份、江淮汽车评级得到上调，8家公司获得首度覆盖，其中海光 信息获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，东鹏饮料首次上榜，前五名依次为比亚迪 >乖宝宠物>澜起科技>东鹏饮料>瀚蓝环境。 《风口研报》07月11日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 O经济数据的降温导致降息预期再度升温并有望带动贵金属价格上涨，今年以来公司主营产 品锡+锦+铅锌价格均出现不同程度上涨，预计上半年归母净利润为3.2-3.8亿元，同比增长 116%-156%; 些锡有色 Ø中信建投证券王介超认为，伴随多个项目陆续投产，叠加集团优质资产持续注入，公司 中信建投证券 600301 主要矿产品价格和产量有望持续增长， Ø王介超看好公司在锡、锦及铅锌行业地位及较高成长性，预计2024-26年归母净利润分别 为6.77/9.01/11.94亿元，同增116.04%/33.03%/32.56%，对应PE为18.65/1 ...

①苹果产业链中的滞涨标的，分析师称Q2季度整体盈利有望保持向好、全年逐季度上行，消费电子+新 能源业务迎来双击；②HBM4标准即将定稿、堆栈通道数较HBM3翻倍，目前美光和SK海力士HBM生产 产能已全部售罄直至2025年，相关产业链持续受益算力芯片升级催化。 《风口研报》今日导读 1、长盈精密（3000115）：①公司回应投资者关心的问题，表示为苹果Mac、VisionPro以及北美VR 品牌AI眼镜结构件供应商，新能源汽车电连接产品已向国际电动汽车品牌客户供货；②招商证券电子鄢 凡认为公司Q2良好盈利趋势有望得到延续，对内提质增效、对外拓展核心客户，消费电子在A客户新 品以及终端需求回暖的拉动下仍保持增长，新能源业务高增速延续；③鄢凡认为公司业绩有望在25年 得到较显著的体现，建议关注公司中长期业绩改善趋势；④风险提示：行业需求低于预期、同行竞争加 剧等。 2、HBM（联瑞新材、华海诚科、香农芯创）：①行业标准制定组织JEDEC固态技术协会昨日表示， HBM4标准即将定稿，相比较HBM3，HBM4的每个堆栈通道数增加了一倍，物理尺寸更大；②天风证 券潘暕指出，面对AI大模型千亿、万亿级别的参数，服务器中负 ...

新一代网络技术TSN系统市场规模有望突破百亿元，2024~2030年复合增速达51.2%，这家公司前瞻布 局TSN模块产品有望提前卡位自动驾驶、机器人赛道关键环节，另有消费电子、汽车电子主业受益行业 景气上行。 徕木股份（603633）精要： ①TSN技术可以支持高级辅助驾驶系统（ADAS）、车载娱乐设备数据、车载诊断系统数据等的传输， 2023年全球TSN市场规模大约为1.6亿美元，预计到2030年将达到29.3亿美元，CAGR为51.2%； ②开源证券罗通看好公司与湖南大学常教授合作前瞻布局TSN系统，目前已完成技术转接仪式，预计新 品后续发布会同步向车企、机器人等领域推广，有助于卡位自动驾驶、机器人赛道关键环节； ③公司汽车连接器已开发上千余料号，成功打入科士达、法雷奥、比亚迪等知名客户供应链，预计定增 项目达产后新增年产500万只新能源汽车高电流电压连接器、1200万只（套）辅助驾驶模块连接器产 能； ④罗通预计公司2024-2026年归母净利润为1.3/1.8/2.5亿元，同比增长75.1%/39.6%/42.8%，对应PE 为28/20/14倍； ⑤风险提示：TSN研发不及预期、产品落地不及预期等 ...

这家通信芯片供应商共计47款产品实现量产出货，车载以太网物理层芯片已进入车路云建设体系中， 上半年公司车载产品营收已超2023年全年。 调研要点： ①这家通信芯片供应商共计47款产品实现量产出货，车载以太网物理层芯片已进入车路云建设体系 中，上半年公司车载产品营收已超2023年全年； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 裕太微于7月3-5日接待机构调研时表示，近日，工信部等五部门发布关于智能网联汽车"车路云一体 化"应用试点城市名单的通知。根据已公开的信息显示，目前全国共建设17个国家级智能网联汽车测试 区、7个车联网先导区、16个"双智"试点城市，开放测试道路32000多公里，发放测试牌照超过7700 张，测试里程超过1.2亿公里，各地智能化路侧单元部署超过8700套，多地开展云控基础平台建设。 目前公司车载以太网物理层芯片已进入到车路云的建设体系中，同时相关产品也已较多应用到智能座舱 等相关领域里。公司目前已量产出货的车载产品为车载以太网物理层芯片，包含百兆和千兆产品。 2024年上半年，公司的车载产品营收已超过2023年全年的车 ...