①OpenAI最新发布视觉功能，字节在生成式AI采取"饱和式"策略，未来亦有望推出带有视觉能力的多 模态大模型，或为视觉SoC+Nand存储芯片带来新需求；②汽车领域仅剩的蓝海市场之一，公司提前切 入并有望成为业内率先批量生产的供应商，叠加原有紧固件和冲焊件产能持续扩张，都将为盈利贡献新 增量。 《风口研报》今日导读 1、视觉SoC/存储（星宸科技、安凯微、东芯股份）：①OpenAI发布季的第六天，5月份预告的语音和 视觉功能终于发布，西部证券郑宏达认为，视觉能力的升级，让ChatGPT迈入真正的多模态交互时代， 这种能力在教育、工作和社交等领域都将具有广泛的应用潜力；②字节在生成式AI领域采取"饱和式"攻 击策略，目前已成为国内拥有最全生成式AI模型、最多AI应用的技术公司之一，未来字节亦有望推出带 有视觉能力的交互式多模态大模型；③视觉能力是大模型能力的核心，因为视觉输入占据人类交互信息 的绝大多数，因而在包括AI玩具或AI眼镜等的下一代AI硬件终端中，视觉SoC将有望成为标配，同时新 增对Nand存储芯片的需求；④风险提示：下游需求不及预期、新技术落地和商业化不及预期。 2、长华集团（605018）：① ...

①博通大涨24%市值突破1.05万亿美元，AI网络收入同比增长158%，分析师看好未来以太网方案占比 有望逐步提升，最终或将成为主流方案；②AI浪潮带来智算中心"有效供给"不足，这家公司前瞻锁定优 质土地资源+字节跳动、华为等优质客户，率先抢占AI算力增量市场份额。 《风口研报》今日导读 1、交换机产业链（盛科通信、共进股份、菲菱科思）：①12月13日，美股交换机芯片巨头博通大涨 24%，市值突破1.05万亿美元，公司2024财年第四财季公司实现营收140.5亿美元，网络业务当期收入 45亿美元，其中，AI网络收入同比增长158%，占网络业务收入的76%；②开源证券蒋颖指出随着全球 AI的高速发展，AI集群规模持续增长，AI集群网络对组网架构、网络带宽、网络时延等方面提出更高要 求，带动交换机朝着高速率、多端口等方向持续迭代升级；③当前IB网络仍然主导AI后端网络，但以太 网根基深厚，生态厂商众多，未来以太网方案占比有望逐步提升，最终或将成为主流方案，蒋颖看好交 换机&交换芯片相关厂商；④风险提示：云计算需求不及预期、AI发展不及预期等。 2、润泽科技(300442)：①当前AI浪潮带来爆发性智算部署需求，数 ...

①耳机作为重要智能终端有望受益于生成式AI发展，公司相关算法已完成国家网信办备案，搭载AI相关 功能的各类新产品正在开发中； ②这家公司加速布局算力业务，在视频创作上已投入使用，且其在存 储产品的营收、业绩增长显著； ③"消费+医疗"双轮驱动的大健康企业，公司消费品业务在营销发力叠 加行业热点事件发酵的背景下，有望实现加速增长。 本期优选报告： ①漫步者（国盛证券|刘高畅）：漫步者在近期接受调研时表示，公司会在AI的潮流中成为冲浪者之 一，随时紧跟技术发展趋势。国盛证券刘高畅看好公司持续在产品创新和品牌建设上发力，同时耳机作 为重要智能终端有望受益于生成式AI发展。公司全面布局了开放式耳机的各种形态，包括耳挂式、后挂 式、耳夹式，截至目前已上市的型号达到10款，未来覆盖不同产品形态、不同定价范围、不同集团品 牌的开放式耳机将陆续上市。目前公司的"漫步者摘要提取算法"、"漫步者机器翻译算法"已经完成了国 家互联网信息办公室关于深度合成服务算法的备案，搭载AI相关功能的各类新产品正在开发中，公司将 融合积累多年的电子及声学领域的技术，结合对消费者需求的理解和把握，依托自身的供应链能力，将 相关产品适时投放市场。 ...

这家公司聚焦"云-边-端"一体智慧物联产品线，规划建设具备大模型训练和推理能力的大型算力服务集 群，公司服务器已在国内多地部署并投入运营。 调研要点： ①这家公司聚焦"云-边-端"一体智慧物联产品线，规划建设具备大模型训练和推理能力的大型算力服务 集群，公司服务器已在国内多地部署并投入运营； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 协创数据董事长等公司高管于12月12日参与集体接待日活动，今年以来，公司聚焦"云-边-端"一体的智 慧存储与智慧物联主要产品线，不断优化产品布局和业务模式，相关业务实现稳健发展。2024上半 年，公司智能物联网终端业务实现营业收入9.90亿元，同比增长95.58%，数据存储设备业务实现营业 收入23.17亿元，同比增长117.46%。 随着大模型持续迭代升级和AIGC各项应用的落地，市场对训练与推理算力需求与储存需求将持续旺盛 增长，智能算力需求呈爆发式增长态势。现阶段图形渲染、视频编辑、AI推理等对算力需求越来越高， 智能安防、智能机器人、可穿戴设备、家庭娱乐等新兴的AIOT智能终端更加依赖算力赋能，算力服务 ...

欧盟2025年强制添加SAF（生物航煤）有望带来百万吨刚性需求，国内民航局开启SAF应用试点，这家 公司餐厨垃圾处理产能超5000吨/日，SAF核心原材料供应商稳定供货国际能源巨头，明年利润有望大 增750%迎来经营拐点。 山高环能（000803）精要： ①2023年10月，欧盟理事会通过了《ReFuelEU航空法规》，规定了航煤供应商掺混并在欧盟机场供应 的SAF（生物航煤）的最低比例，2025年为2%，据测算2025年，欧盟SAF和UCO的刚性需求有望达到 130万吨/186万吨（约占2023年中国UCO出口量的90%）； ②国信证券黄秀杰公司是SAF核心原材料供应商，公司拥有餐厨垃圾处理产能5130吨/日，居于行业前 列，核心产品工业级混合油（UCO）是生产生物航煤（SAF）的重要原材料，并已与国际能源巨头达成 稳定供应合作； ③2024年公司执行一系列标准化+数字化战略，并于11月接连收购株洲瑞赛尔和郑州绿源合计500吨/ 日的餐厨垃圾处理项目，经营情况2025年有望迎来拐点； ④黄秀杰预计公司2024-26年归母净利润分别为0.10/0.83/1.23亿元，同比增长11.7%/743.3%/47.2 ...

①字节跳动与北京大学成立"豆包大模型系统软件联合实验室"，机构看好新模型有望加速传媒行业的AI 应用落地，这家公司与抖音在版权、内容生产、广告商业化等多方面开展了深度合作； ②重磅！吉林 技品牌产品适用于各项冰雪运动； ③海外映射：名创优品涨5.5%，公司预计明年将每月推出名创自研 开发的谷子类周边产品。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》 《九点特供》 《九点特供》 《 100.00% 800 90.00% 700 80.00% 600 70.00% 500 60.00% 50.00% 400 40.00% 300 30.00% 200 20.00% 10.00% 0.00% 11月6日 11月8日 0月29日 0月31 l月4 三板数量 首板数量 【市场主线】 周四市场全天震荡走高，创业板指领涨。盘面上，大消费股全线爆发，大金融股盘中一度拉升，机器人 概念股则继续分化，连续第二天逾150股涨停或涨超10%。指数层面，三大指数继续沿着五日线上攻， 其中上证距离周二高点最近，所以涨幅相对较小，就像昨日文章所说的，这次的走势更接近去年828， 昨日的走势进一步印证了这个可能。如果乐观点看，之前的文章说 ...

①分析师看好消费预期改善时具备弹性的优质品牌服饰公司，2025年行业有望迎来复苏； ②滇西北旅 游龙头企业，具备完整产业链优势，持续推进大香格里拉生态圈的布局。 【研选·大事件——读懂大市】 1、中央经济工作会议：实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合 发展，稳住楼市股市；明年要实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率，增加发行超长期特别国债； 明年要大力提振消费，提高投资效益，全方位扩大国内需求。 2、12月12日，中共中央总书记、国家主席习近平在北京会见俄罗斯统一俄罗斯党主席梅德韦杰夫。 3、个人养老金制度全面放开！15日起推广至全国，首批85只权益类指数基金纳入； 4、商务部：对与新一届美国政府经贸团队接触沟通持开放态度。 5、美国11月PPI同比增长3%，预估为2.6%，前值为2.4%；美国11月PPI环比增长0.4%，预估为 0.2%，前值为0.2%；美国经济数据公布后，交易员加大对美联储明年降息的押注。 【研选·行业】 品牌服饰|分析师看好消费预期改善时具备弹性的优质品牌服饰公司，2025年行业有望迎来复苏 2024年1~10月我国服装鞋帽针纺类零售额累计同比+1.1% ...

①人形机器人+人工智能+商业航天！这家公司成立机器人事业部，拟布局人形机器人设计软件；②华 为+机器人+多模态AI+人工智能+算力！这家公司为机器人提供强大的算力支持和海量数据训练能力； ③芯片+人工智能+无人机！公司芯片正在无人机等智能无人装备领域加速拓展应用且已进入商业化推 广阶段。 【重点公告解读】 索辰科技：收购WIPL-D软件产品全套源代码 索辰科技发布投资者关系活动记录表公告，近日公司与WIPL-Dd.o.o.公司正式签约，收购WIPL-D软件 产品全套源代码，成为WIPL-D软件产品亚太地区唯一所有权人。 点评：公开资料显示，索辰科技是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业。主要产品包 括工程仿真软件、仿真产品开发。 索辰科技2月23日在互动易上表示，公司将在工业软件领域的专业技术和丰富积累应用于机器人领域， 以推动工业软件与机器人技术的融合创新。机器人事业部成立的使命在于开发针对机器人行业的专业软 件和解决方案。索辰科技希望通过机器人事业部来推动工业软件与机器人领域的融合创新，为机器人行 业的蓬勃发展贡献力量。 索辰科技2023年年报披露，未来公司的使命是开发针对机器人行业的专业软 ...

①中央经济工作会后的投资线索；②有源AEC有望进入AI服务器解决方案，对应美股龙头大涨40%，分 析师看好这是光模块厂商向下渗透的第一步，明年有望向800C和1.6T扩散；③今日全市场机构研报共 发布118篇，联科科技评级得到上调，5家公司获得首度覆盖，其中恒玄科技获新财富分析师深度覆 盖；④在个股机构关注度排行中，领益智造首次上榜，前五名依次为中炬高新>国网信通>陕西煤业>领 益智造>中国软件。 【宏观策略·机构观点】 | --- | --- | --- | |------------------------------------|-------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①刚刚！中央经济工作会议强调推动科技创新和产业创新融合发展，这家公司对包括半导体在内的多个 行业提供具有竞争力的综合测试服务解决方案，华为海思也是公司的客户； ②我国成功发射高速激光 钻石星座试验系统，卫星互联网行业景气度持续上行，这家公司是我国航天科技集团旗下兼具宇航制造 和卫星应用业务的上市企业； ③这家公司已加入昇思MindSpore开源社区，基于昇思MindSpore实现 的针对执法办案管理中心治安防范应用的智能分析产品。 【大头条】 一、芯片|刚刚！中央经济工作会议强调推动科技创新和产业创新融合发展，这家公司对包括半导体在 内的多个行业提供具有竞争力的综合测试服务解决方案，华为海思也是公司的客户 中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议强调，要加快构建新发展格局，扎实推动高质量 发展，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，建设现代化产业体系，更好统筹发展和安全，实施 更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化 解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好，不断提高人民生活水平， 保持社会和谐稳定，高质量完成"十四五" ...