AI营销龙头AppLovin业绩持续超预期，年初至今股价涨幅高达630%，分析师看好AI广告商业化得到验 证有望映射A股，多个领域在AI赋能下均已体现出从1到N的巨大潜力，这家公司收购"中国版 AppLovin"力争弯道超车。 AI营销（天地在线、引力传媒、浙文互联）精要： ①当前AI应用行情主要是由于AppLovin为代表的美股软件股业绩超预期所触发，三季度AppLovin营收 12亿美元，同比增长39%，调整后EBITDA利润率60%，AI广告商业化得到验证； ②信达证券冯翠婷认为，AppLovin持续超预期，意味着其通过AI推荐引擎AXON驱动的营销商业模式的 有效，广告客户愿意支付更高的价格去获得更好的广告效果，公司收入可覆盖AI所投入的算力等成本； ③无论是大媒体如Meta、Google，还是中小媒体如AppLovin，有望继续驱动AI营销的发展，映射至国 内大媒体如腾讯、字节跳动，还是中小媒体服务商都值得关注； ④冯翠婷看好国内AI营销板块（对标AppLovin程序化投放，AppLovin 2024-2025年EV/EBITDA分别为 40.31/31.42倍，PE分别为71.82/50.19倍） ...

①人民银行科技司表示正在加紧出台金融业数据跨境流动合规指南，分析师看好顶层设计出台后产业实 践有望持续涌现，这家公司成功入库广州市首批数据要素企业并与华为建立了深度合作关系； ②商务 部发文促进跨境电商发展，全托管模式降低了出海的参与门槛，掀起跨境电商出海热潮，这家公司打造 了全场景贸易综合服务平台； ③海外映射：美股核电板块普遍上涨，瑞穗证券看好SMR技术；比特币 日内首度突破9.9万美元，刷新历史新高。 【个股竞价和连板数据（新版）】 首板家数如期回落，并再度来到了60家左右，但42家的连板数量反而创了近期新高，资金聚集在高位 个股上，如果今日有分歧的话，可以看看首板家数能否维持住。 【市场主线】 周四市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一均录得3连阳。盘面上，可控核聚变概念股开盘再度大涨， AI应用、化工方向维持强势，信创概念股午后走强。指数层面，三连阴后紧接着三连阳，个股涨跌互 半，两市成交额也仅仅较上个交易日缩量29.5亿，沪指0.07%的涨跌幅度更是为9月20日以来最小的一 天，无论从何种角度看，现在市场都呈现着罕见的均势。考虑到在过去的两个周末，先是因为浩欧博的 停牌以及对个股的重点监控使得资金风声 ...

①AI玩具/陪伴机器人赛道处在从0到1的爆发初期，A股相关公司已有产品布局未来计划上线，抢占赛 道红利； ②我国防空预警雷达核心供应商，拓展空管雷达与低空新领域。 【研选·大事件——读懂大市】 1、国资委：目前最紧迫的是要向前瞻性战略性新兴产业集中；要推动中央企业穿越经济周期，支持企 业开启增长的"第二曲线"。 2、商务部：加大对外贸企业的融资支持力度。 3、商务部：推动国家第三代半导体技术创新中心（苏州）等先进技术平台高质量发展。 4、国际刑事法院向内塔尼亚胡和加兰特发出逮捕令。 5、日本首相石破茂将宣布1400亿美元的刺激计划，包括对半导体和人工智能领域的大规模投资。 【研选·行业】 AI玩具|AI玩具/陪伴机器人赛道处在从0到1的爆发初期，A股相关公司已有产品布局未来计划上线，抢 占赛道红利 智能化浪潮这些年深刻改造了很多行业：从汽车、手表到最近火热的眼镜、耳机等，智能化和AI被证明 可以给端侧产品带来使用体验和功能的大幅提升，海通传媒毛云聪认为，AI玩具/陪伴机器人这个赛道 也在0-1爆发的初期。 毛云聪看好AI 在端侧落地的潜力，大模型能力不断提升的过程中，赋能的边界也在增加，长期看大模 型的线上入 ...

①华为+人形机器人+芯片+AI眼镜！这家公司已进入两大头部人形机器人核心零部件供应链；②机器人 +芯片+无人机+先进封装+央企改革！这家公司为芯片封装测试企业；③低空经济+机器人+人工智能！ 公司产品可应用于低空飞行器且客户包括小鹏汇天等。 【重点公告解读】 长盈精密：公司今年成立了全资子公司深圳市长盈机器人有限公司 长盈精密发布投资者关系活动记录表公告，公司今年成立了全资子公司深圳市长盈机器人有限公司，其 主营业务就是智能机器人，尤其是智能人形机器人的精密零组件的研发、销售，产品包括灵巧手关节齿 轮、轴承、指尖传感等等，目前已进入两大头部人形机器人核心零部件的供应链。另外，公司投资设立 的深圳市梦启半导体装备有限公司主要从事芯片减薄设备的研发、销售，经过三年多的测试、验证，已 开始批量出货。 点评：公开资料显示，长盈精密主营业务为开发、生产、销售电子连接器及智能电子产品精密小件、新 能源汽车连接器及模组、消费类电子精密结构件及模组、机器人及工业互联网。 长盈精密7月10日在互动易上表示，公司在人形机器人领域的布局主要是在人形机器人的精密零组件产 品上，例如关节齿轮、轴承等等，目前已经与AI Figure和北 ...

①海通荀玉根：2025年A股行情从心动到幡动；②长征十二号于海南商发首飞在即，GW星座和千帆星 座进入加速部署阶段，2025年两大星座有望发射超过300颗低轨卫星，后续"卫星出海"也有望提供广阔 市场；③今日全市场机构研报共发布141篇，中国电建评级得到下调，10家公司获得首度覆盖，其中海 信视像获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，有友食品首次上榜，前五名依次为隆基 绿能>隆基绿能>德业股份>有友食品>永辉超市。 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------|--------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①国资委要求央企要向前瞻性战略性新兴产业集中，国资改革将迎来新的战略机遇期，这家公司作为央 企新材料产业平台，正在加速推进在高端聚氨酯、PACK封装材料、先进光电信息材料等战新产业的布 局； ②百度文心大模型的日均调用量达15亿次，大模型发展迈入爆发期，这家公司自主研发的AI智能 创作引擎提供影视二创、一键成片、数字人、文生视频等AI智能视频创作功能； ③这家公司硅碳负极 有多款产品的技术具有独创性，已实现批量销售；公司的单壁碳纳米管也已向下游固态电池厂商供货。 【大头条】 一、央国企改革|国资委要求央企要向前瞻性战略性新兴产业集中，国资改革将迎来新的战略机遇期， 这家公司作为央企新材料产业平台，正在加速推进在高端聚氨酯、PACK封装材料、先进光电信息材料 等战新产业的布局 据媒体报道，国务院国资委党委举办理论学习中心组集体学习会暨厅局级干部研修班。大家一致认为， 要完善国有经济布局优化和结构调整机制，推动中央企业加快构建现代化产业体系。要谋划好国资央 企"十五五"规划，把行业研究透、家底理清楚，科学严谨、能够落地。要更加有效推进国有资本"三个 集中"，目前最紧迫的是要向前瞻性战略性新兴产业集中，在维护国家国 ...

①单GWh价值量6倍于传统隔膜，公司独家固态电解质基膜产品已供给头部客户，并于近期牵手中科院 物理所，未来更有望辐射卫蓝新能源实现产学研一体； ②这家传感器龙头正在实现人形机器人全面布 局，今年下半年力矩传感器已交付，六维力传感器新获4项专利，有望紧抓国产厂商入局的重要机遇。 《风口研报》今日导读 1、长阳科技（688299）：①公司公告牵手中科院物理所共研固态电池复合膜，项目开发的多孔基膜材 料在传统液态电池、半固态电池和全固态电池中具有普适性；②太平洋证券张世杰认为，中科院物理所 重视产学研一体化进程，其投资的卫蓝新能源已成为国内领先的固态电池企业，看好双方合作有望在最 终实现固态电池商业化落地时拥有提前卡位的先发优势，前景十分广阔；③固态电解质基膜单GWh价 值量6倍于传统隔膜，假设龙头企业市占率40%，则2030年可实现收入150亿元，20亿净利润；④东方 财富证券周旭辉看好公司是反射膜龙头，市占率稳居全球第一，独家固态电解质基膜产品已供给头部客 户，预计2025-26年归母净利润为2.2/4亿元，同增490%/87%，对应PE为24/13倍；⑤风险因素：行业 竞争加剧风险、下游需求不及预期风险。 2 ...

这家公司布局XR领域近十年，成为高通合作的核心方案商之一，公司持续AI端侧应用研究，AIPC产品 已具备量产出货能力。 调研要点： ①这家公司布局XR领域近十年，成为高通合作的核心方案商之一，公司持续AI端侧应用研究，AIPC产 品已具备量产出货能力； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 亿道信息于11月19-21日连续接待多批机构调研，公司是一家以产品定义、研发设计为核心的智能电子 产品及方案服务商。公司在2015年成立子公司亿境虚拟专注于XR产品的研究开发，经过9年的发展， 亿境虚拟已经成为覆盖AR/VR/MR多形态、产品序列齐全的空间计算产品及方案提供商。 亿境虚拟产品已经达到主流行业技术与特征水平，在AR/VR领域，亿境虚拟是为数不多从产品定义到 批量化都可以提供整体解决方案并成功实施的企业之一。亿境虚拟目前为高通合作的核心方案商之一， 基于高通XR2芯片的产品已服务了多家行业XR客户，技术规格达到主流技术标准。 公司旗下亿道研究院，专注于人工智能、感知技术、空间智能领域，在支持公司多个AI产品方向落地上 展开研究，对于AI家 ...

①"运河开工+军工投产"共振，这家公司有望迎来每年额外120%需求增量，钨基材料上半年新签合同已 达去年全年的350%，潜在业绩增量有望再造一个公司；②下游需求高景气传导，这个新能源细分化工 品价格供需反转周期已至，涨价行情或提前至明年一季度，业内前三家龙头均在A股上市。 资料来源:公司公告,华源证券研究所预测 《风口研报》 今日导读 1、国泰集团（603977）：①当前浙赣粤运河开工在即，建成后将超京杭大运河，成为世界之最，运河 约60%在江西境内，建设预计将为江西每年带来新增炸药需求19.86万吨，是江西2023年炸药产量的 120%；②公司作为江西省唯一民爆生产企业且与省内下游经销商一衣带水，供需关系与江西省民爆格 局同步，有望充分受益大运河建设带来的民爆需求增长；③公司军工新材料投产潜在业绩弹性有望再造 一个国泰，仅以含能新材料为例，公司计划两条产线25年6月和26年中期分别投产，预计含能新材料两 条产线产能充分释放后将对应产值5.73亿元，净利润1.72亿元，存在戴维斯双击空间；④华源证券戴铭 余预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.26/3.95/4.91亿元，同比增长7.03%/21. ...

英伟达GB300有望引入超级电容方案，这家公司MLPC电容（一种在CPU和GPU附近安装的特殊类型电 容）已通过国内AI服务器客户认证、三季度开启小批量生产，MLPC能够实现MLCC不能实现的部分功 能，同时公司其他产品亦可用于服务器电源模块。 江海股份 (002484) 精要： ①近期市场关注GB300关键更新，有望引入超级电容方案，华泰证券电子团队认为，在AI服务器规格升 级趋势下，有望带动AI服务器相关被动元件量价齐升； ②公司的MLPC（固态叠层高分子电容，一种在CPU和GPU附近安装的特殊类型的铝电解电容）可在Al 服务器内使用，此外公司的薄膜电容器和超级电容器亦可用于服务器电源模块； ③目前公司MLPC已顺利通过国内AI服务器客户认证，2024年三季度开启小批量生产，未来若超级电容 方案在数据中心中得以采用，有望带动需求侧增长，利好公司超级电容方案进一步商业化落地； ④中泰证券王芳预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为7.19/9.03/10.94亿元，同比增长 2%/26%/21%，对应PE为22/18/15倍； ⑤风险提示：下游需求不及预期、市场开拓不及预期等。 英伟达GB30 ...