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许继电气:公司深度分析:特高压直流建设加速,网内外业务稳步发展
中原证券· 2024-12-31 10:29
市场数据(2024-12-27) 一年内最高/最低(元) 35.05/18.35 特高压直流建设加速,网内外业务稳步发展 ⚫ 底蕴深厚,业务清晰。公司最早可追溯到上世纪四十年代,1970 年迁至许昌成立许昌继电器厂,拥有悠久的电气设备设计制造经 验,2022 年 12 月,许继电气成为中国电气装备集团一级子公司, 迎来新的发展阶段。作为能源电力装备制造业的领先企业,公司聚 焦"源、网、荷、储"四大领域,在电网传统优势业务的基础上, 向源、荷、储延伸,提供"双新"整体解决方案能力。公司业务板 块为智能变配电系统、直流输电系统、智能电表、智能中压供用电 设备、新能源及系统集成、充换电设备及其它制造服务六类。公司 历史业绩出色,2018 至 2023 年,公司营收 CAGR 为 15.73%,归 母净利润 CAGR 达 34.08%。2024 年前三季度,公司实现营收 95.86 亿元,同比下降 10.11%,归母净利润为 8.95 亿元,同比增长 15.88%。 ⚫ 网外业务开辟公司业绩增长新领域。 公司网外业务涉及储能、氢能、 充换电等业务。储能方面,截至 2023 年,储能变流器累计出货 5.5GW 以上,储 ...
许继电气:预计中标4.68亿元南方电网项目
财联社· 2024-12-10 10:32
财联社12月10日电,许继电气公告,公司预计中标南方电网广东220千伏天河棠下柔直背靠背工程直流 主设备专项招标项目柔性直流换流阀及其附属设备(包1)金额约4.68亿元。 该项目主要通过城市供电片区嵌入柔性直流,实现柔性互联技术,提高城市电网灵活性和安全性。 项目中标签约后,合同的履行将对公司未来经营产生积极影响但不影响公司业务的独立性。 公司基于6.5kV IGCT器件研发的柔性直流换流阀产品将在该项目中应用,为首次在高压直流领域进行 的工程应用。 目前,该项目尚处于中标候选人公示阶段,公司尚未收到中标通知书。 ...
许继电气与海康威视签订战略合作协议
证券时报网· 2024-11-26 00:16
e公司讯,近日,许继电气与海康威视就电力智能运检等工业装备场景数字化领域达成合作共识,并签 署战略合作协议。 许继电气党委副书记、总经理许涛表示,希望以本次签约为契机,双方积极深化合作关系,充分发挥各 自资源、技术优势,进一步加强研发与营销的对接,携手共进。 海康威视高级副总裁徐习明表示,海康威视和许继电气在智能运检感知、AI大模型、数字化转型等领 域发展思路高度契合,合作前景广阔、潜力巨大。 ...
许继电气:季报点评:盈利能力持续提升,柔直支撑业绩增长
中原证券· 2024-11-21 08:24
分析师:唐俊男 登记编码:S0730519050003 tangjn@ccnew.com 021-50586738 研究助理:王兴广 电气设备 盈利能力持续提升,柔直支撑业绩增长 ——许继电气(000400)季报点评 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|------------------------------------------------------------------------|-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
许继电气:24Q3扣非增长迅速,Q4直流收入有望释放
长江证券· 2024-11-18 02:37
%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨许继电气(000400.SZ) [Table_Title] 24Q3 扣非增长迅速,Q4 直流收入有望释放 | --- | --- | --- | |-------|-------|-------| | | | | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 司鸿历 袁澎 SAC:S0490514040001 SAC:S0490522030001 SAC:S0490520080002 SAC:S0490524010001 SFC:BQK482 SFC:BUD284 请阅读最后评级说明和重要声明 许继电气(000400.SZ) cjzqdt11111 2024-11-16 [Table_Title2] 24Q3 扣非增长迅速,Q4 直流收入有望释放 公司研究丨点评报告 [Table_Summary2] 事件描述 公司发布 2024 年三季度报告,前三季度公司实现营业收入 95.86 亿元,同比减少 11.5%,归 母净利润 8.95 亿元,同比增长 10.41%,扣非净利润 8.64 亿元,同比增长 20.22%;单三季 度,公 ...
许继电气:2024年三季报点评:24Q3盈利能力提升,费用管控良好
民生证券· 2024-11-04 07:25
许继电气(000400.SZ)2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 24Q3 盈利能力提升,费用管控良好 2024 年 11 月 04 日 ➢ 事件:2024 年 10 月 31 日,公司发布 2024 年三季报。24 年前三季度公司 实现收入 95.86 亿元,同比下降 11.49%;实现归母净利润 8.95 亿元,同比增长 10.41%;实现扣非归母净利润 8.64 亿元,同比增长 20.23%。单 24Q3 来看, 单季度公司实现收入 27.50 亿元,同比下降 24.17%;单季度实现归母净利润 2.67 亿元,同比增长 10.56%;实现扣非归母净利润 2.53 亿元,同比增长 32.14%。 ➢ 盈利能力保持稳定,费用管控良好。公司 24 年前三季度实现毛利率 21.94%, 同比提升 3.22pcts;净利率 10.67%,同比增长 2.70pcts。单季度来看,公司 24Q3 实现毛利率 24.52%,同比增长 5.81pcts,环比增长 1.78pcts;实现净利 率 10.90%,同比增长 3.56pcts,环比下降 0.51pct。费用方面,公司 2 ...
许继电气:业绩符合预期,柔直化有望对业绩形成更强支撑
华源证券· 2024-11-04 02:45
证券研究报告 电力设备 | 电网设备 非金融|公司点评报告 hyzqdatemark 2024 年 11 月 04 日 | --- | |---------------------------------------------| | | | 证券分析师 | | 查浩 | | SAC:S1350524060004 zhahao@huayuanstock.com | | | | 刘晓宁 SAC:S1350523120003 | | liuxiaoning@huayuanstock.com | | 戴映炘 SAC:S1350524080002 | | daiyingxin@huayuanstock.com | 联系人 | --- | --- | |----------------------------------------|----------------| | 基本数据 2024 | 年 11 月 01 日 | | 收盘价(元) | 31.01 | | 一 年 内 最 高 / 最 低 (元) | 37.60/17.72 | | 总市值(百万元) | 31,595.29 | | | | | 流通市值(百万元) ...
许继电气:业务结构优化提振盈利能力,特高压直流逐步释放业绩弹性
国信证券· 2024-11-04 02:00
许继电气(000400.SZ) 优于大市 业务结构优化提振盈利能力,特高压直流逐步释放业绩弹性 扣非净利润同比增长 20%,优化业务结构带动收入小幅下降。前三季度公司 实现营收 95.86 亿元,同比-11.49%;归母净利润 8.95 亿元,同比+10.41%; 扣非净利润 8.64 亿元,同比+20.23%。前三季度公司销售毛利率 21.94%,同 比+3.22pct;净利率 10.67%,同比+2.17pct。前三季度收入下降系公司继续 主动控制总包业务规模引起。 三季度业绩同比稳健增长,毛利率创近年新高。三季度公司实现营收 27.50 亿元,同比-24.17%,环比-31.68%;归母净利润 2.67 亿元,同比+10.56%, 环比-31.70%。三季度公司毛利率 24.52%,同比+5.81pct,环比+1.78pct; 净利率 10.90%,同比+3.56pct,环比-0.51pct。受总包业务收入占比下降和 公司降本增效带动,三季度毛利率创近年新高。 25-27 年特高压直流迎投运高峰,公司业绩形成有力支撑。根据项目进度, 我们预计 2023 年-2025 全国将分别完成特高压直流项目开工和招 ...
许继电气:Q3业绩符合市场预期,静待特高压释放业绩弹性
中泰证券· 2024-11-03 03:00
许继电气(000400.SZ) 电网设备 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 31 日 Q3 业绩符合市场预期,静待特高压释放业绩弹性 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------|----------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
许继电气:2024年三季报点评:盈利能力持续提升,业绩符合市场预期
东吴证券· 2024-11-01 08:41
证券研究报告·公司点评报告·电网设备 许继电气(000400) 2024 年三季报点评:盈利能力持续提升,业 绩符合市场预期 2024 年 11 月 01 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 15030 | 17061 | 18489 | 21068 | 23819 | | 同比( % ) | 25.35 | 13.51 | 8.37 | 13.95 | 13.06 | | 归母净利润(百万元) | 785.26 | 1,005.39 | 1,286.67 | 1,719.77 | 2,078.04 | | 同比( % ) | 8.41 | 28.03 | 27.98 | 33.66 | 20.83 | | EPS- 最新摊薄( ...