①固态电池出现采购大单、产业化逐渐提速，这家公司拥有固态电解质独有专利，合资公司稳定交付欧 洲FAAM客户并覆盖多个应用场景；②布局海外本土三大制造基地+产品结构升级逻辑明确，这家出海 厂商自主品牌销售占比超60%，品类拓展打开成长空间。 《风口研报》今日导读 1、冠盛股份（605088）：①恩捷股份公告，控股子公司与北京卫蓝新能源签订《采购框架协议》，预 计2025年至2030年下达全固态电池的电解质订单总计不少于100吨，侧面反映出固态电池产业化提 速；②公司已投入大量资源进行半固态电池的研发，核心材料如固态电解质是独有的专利，市场上无法 采购，目前公司已与全球多家公司签订战略合作，涉及动力船、工商业储能、电车等多个应用场景；③ 公司传统主业为汽车后市场，营销网络覆盖海外120多个国家和地区，海外收入占比约90%，近5年毛 利率始终保持在20%以上，降息浪潮下新兴市场2025年需求有望修复；④中泰证券冯胜预计公司2024- 2026年净利润分别为3.0/3.7/4.6亿元，同比增长4%/25%/25%，对应PE分别为14/11/9倍；⑤风险提 示：宏观经济环境变化、贸易环境变化等。 2、涛涛车业(3013 ...

公司最新公告资产注入序幕开启。分析师认为公司为集团旗下体量小+资产质量好+盈利能力强+具备产 能增长潜力的上市平台，此次启动收购集团所属窑矿探矿权，是集团资产整合迈出实质步伐，中长期有 望持续受益集团资产整合。 晋控煤业（601001）精要： ①1月16日，公司公告启动收购晋控集团所属潘家窑矿探矿权，设计产能1000万吨/年； ②广发证券沈涛认为，公司启动收购晋控集团所属潘家窑矿探矿权，是集团资产整合迈出实质步伐，中 长期有望持续受益集团资产整合； ③公司体量小但资产质量好，盈利能力强，具备产能增长潜力，潘家窑矿未来建成投产后，公司控股煤 炭产能有望增长29%； 启动收购千万吨级煤炭探矿权，分析师认为于公司而言不仅是产能有望增长30%，更标志着集团资产 整合迈出实质步伐 事件：1月16日，晋控煤业发布《关于启动收购间接控股股东部分资产工作的公告》。相关 内容如下： （1）标的资产：晋能控股集团持有的位于山西省大同市左云县的潘家窑矿探矿权及相关资产。 （2）潘家窑矿井资料：井田面积90.1357平方公里，可采储量9.47亿吨，拟建设年产1000万吨的矿井 及配套选煤厂、铁路专用线等。 （3）业绩贡献：可以参考公 ...

这家智能硬件ODM厂商预计2024年营收超一千亿，公司数据业务规划全面拥抱AI，在头部CSP客户中 已实现AI服务器、存储服务器和交换机的全栈式产品发货。 调研要点： 公司数据业务规划是全面拥抱AI，发挥ODM的研发优势和供应链优势，践行"头部CSP市场与行业/渠道 市场"的双轮驱动业务策略，今年在头部CSP客户中已经实现AI服务器、通用服务器、存储服务器和交 换机的全栈式产品发货。 此外，汽车行业正经历从传统机械向电气化、智能化的转型，公司进入汽车电子业务是时代的机遇，出 货产品获得了客户市场竞争力的认可，并在座舱全栈交付及智驾制造能力上获得了客户的认可，订单不 断增长。 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析 师公开报告为准。 ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 华勤技术最新披露的投资者关系活动记录表显示，公司董事长等高管于2024年12月期间接待多家机构 调研，通过对各业务板块的成长性和预测判断，预计2024年公司营业收入会超过一千亿人民币的规 模，2024年笔电业务和数据中心 ...

合作字节豆包大模型+火山引擎HiAgent平台，这家公司全面拓展B端AI应用、自主AIGC平台获超百家 头部客户接入，加速构建营销、制造、财务、供应链等业务领域的AI智能化应用解决方案，优质的客户 资源将为AI业务的拓展奠定基础。 汉得信息（300170）精要： ①海通证券杨林看好公司是国内B端AI智能化应用的先行者，公司借助火山引擎HiAgent平台和豆包大 模型，通过OTO模式，构建智能交互引擎，加速营销智能化升级； 一、全面拓展B端AI应用，营销领域和火山引擎合作 ②构建了公司自主的融合AIGC平台H-COPILOT，并以此为基础构建营销、制造、财务、供应链等业务 领域的AI智能化应用解决方案，支持公司各产品线在众多业务场景应用； ③H-COPILOT自2023年7月份正式推出以来，2024年有超过百家头部客户选择部署H-COPILOT平台， 构建自己的智能化应用，后续公司AI业务有望持续稳定增长； ④杨林预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.08/2.57/3.16亿元，同比增长 920.6%/23.5%/23.0%，对应P/E分别为59/48/39倍； ⑤风险提示：业务推进不及预期，行业政 ...

①直逼豆包和Kimi！AI陪伴应用月活用户规模进入top5，分析师看好相关产品有望与各类优质IP结合实 现更广阔商业化空间，这家公司投资了AI情感陪伴应用《EVE》的研发方； ②阿里巴巴等公司入股人形 机器人研发商星动纪元！人形机器人产业明确迎来了爆发奇点，这家公司为合作方提供协作机器人用力 矩传感器以及人形机器人用力矩传感器； ③海外映射：SpaceX发射"猎鹰9"运载火箭，搭载美国萤火虫 太空公司和日本"i太空公司"（ispace）的商业月球着陆器升空。 【市场主线】 周三市场全天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，小红书概念股持续大涨，光伏板块盘中展开反弹，而 油气、PCB等板块则跌幅居前。指数层面，三大指数都向下回踩均线，但最低点甚至都未触碰到均线。 创业板指一度跌超2%，但仍不到前一天涨幅的一半。这也使得市场主流观点都倾向于昨天是一场合理 且良性的调整，甚至还有不少人认为即使再振荡向下，更是能形成双底，之所以市场情绪能和前几天有 如此大的反差，主要由于周二的大阳线已经把之前的下跌趋势给扭转过来了。或者还能举个反例，1月 初之所以持续下跌正是由于12月31日的大阴线所致，二者分别像是充满绝望中的一束火光， ...

①人形机器人供给侧繁荣，需求侧迎来商业化落地，高阶智能化水平下市场规模超万亿； ②公司2024 年业绩预增超40%，订单增长有望持续，养老机器人有望放量。 【研选·大事件——读懂大市】 1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《进一步全面深化改革中的几个重大理论和实践问题》。 2、公安部：梳理我国公民在境外失联、被困情况，全力协调解救。 4、商务部：将参与对台军售的4家美国企业列入不可靠实体清单。 5、利率期货交易者押注美联储6月降息，并预计到2025年底有约50%的可能性出现第二次降息。 【研选·行业】 人形机器人|人形机器人供给侧繁荣，需求侧迎来商业化落地，高阶智能化水平下市场规模超万亿 人形机器人供给侧繁荣，入局玩家多元、掀起投融资热潮，应高度重视跨界入局的头部厂商引发的正向 效应。 海内外本体厂商积极推进产品迭代、开展多场景实训，性能显著提升，国内部分厂商已率先开启量产及 销售。同时产业发展掀起投融资热潮、入局者多元，包括比亚迪、宁德时代、赛力斯等新能源制造头部 企业，以及ICT大厂华为和头部互联网厂商等，或将持续带动产业繁荣。 国海证券李航认为，未来人形机器人或将实现三大主要场景的有节奏导入，高阶智 ...

【重要公告解读】 安泰科技：预计2024年度净利同比增长39.89%-55.12% 安泰科技公告，预计2024年净利润为3.49亿元–3.87亿元，比上年同期增长39.89%-55.12%。业绩增长 主要由于公司持续加大研发投入，优化产品结构，非晶业务及特种粉末业务市场规模扩大，盈利能力增 强，以及转让安泰环境股权产生投资收益约为1.31亿元。预计非经常性损益项目对归属于上市公司股东 净利润的影响金额约为1.26亿元。 点评：公开资料显示，安泰科技主营业务包括高端粉末冶金材料及制品产业、先进功能材料及器件产 业、高速工具钢产业和环保工程及装备材料产业。 安泰科技8月30日在互动平台表示，机器人是公司重点关注和服务的领域之一，公司生产的稀土永磁、 纳米晶材料及软磁粉末等材料均可应用于机器人产业领域，其中高性能钕铁硼磁材及器件是机器人驱动 电机、伺服电机及微特电机的核心材料和关键部件。同时，公司稀土永磁钕铁硼磁体也可以用于低空经 济领域的相关产品。 ①机器人+华为+可控核聚变+光刻机+第三代半导体+低空经济！这家公司一种钨合金产品用于国外某型 号光刻机设备中；②小红书+华为+字节跳动+人工智能+AIGC！这家公司 ...

①海外低利率时期的资产配置规律；②AI玩具市场表现远超预期，潜在需求得到初步验证，AI结合潮玩 在新消费趋势下有望与各类优质IP结合实现更广阔商业化空间，后续有望迎来产品爆发期；③今日全市 场机构研报共发布167篇，神马电力评级得到上调，8家公司获得首度覆盖，其中冠盛股份等3股获新财 富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，恺英网络首次上榜，前五名依次为新集能源>北方华 创>恺英网络>温氏股份>海光信息。 从利率来看，海外低利率环境通常有如下规律：利率为三阶段走势，依次经历：利率快速下行期（约1- 9年）、漫长低位平台期（约7-23年）、利率温和回升期。政策利率进入平台期后，10Y国债收益率通 常还能下行一段时间。 大类资产表现来看，利率下行期：仅债市能跑赢通胀，平均年化复合回报率高达10.67%；但与经济强 挂钩的地产、股市、商品均明显下跌。 | 利率下行期 | 地产 | 股市 | 债市 | 通胀(基准) | 现金 | 商品 | 责全属 | 外汇 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 日本 | -2.37% | -6.27 ...

①五部门印发3类消费电子产品补贴实施方案，机构称补贴落地有望拉动消费电子景气度上行，这家公 司主要为3C消费电子行业客户提供精密结构件及模组等产品； ②苹果将在iPhone17系列新增散热器 件，散热材料迎升级新机遇，这家公司是高导热石墨产品龙头企业，苹果是公司客户之一； ③这家公 司机器人精密零部件业务已开发完成整套丝杆标品。 【大头条】 一、消费电子|五部门印发3类消费电子产品补贴实施方案，机构称补贴落地有望拉动消费电子景气度上 行，这家公司主要为3C消费电子行业客户提供精密结构件及模组等产品 据媒体报道，商务部等5部门办公厅关于印发《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》的 通知。 个人消费者购买手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品（单件销售价格不超过6000 元），可享受购新补贴。每人每类可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有 优惠后最终销售价格的15％，每件最高不超过500元。 点评：世纪证券认为，本次补贴落地有望拉动国内消费电子景气度上行，中低端产品刺激程度大于中高 端产品，建议关注国内消费电子产业链，如消费电子代工、零部件及SOC相关上市公司。 公司方面，胜利精 ...