①光刻胶+华为海思+芯片+先进封装！这家公司产品包括光刻工序涂胶显影设备，与华为海思有业务往 来；②光刻机+华为海思+央企改革+人工智能！这家公司为光刻机等半导体装备生产商提供国产化计 算、控制模块和产品；③华为+英伟达+人工智能+算力！公司中标多地通信工程相关项目。 【重点公告解读】 芯源微：中金公司关于芯源微2024年半年度持续督导跟踪报告 芯源微公告，中金公司作为公司持续督导工作的保荐机构，承担公司持续督导工作，并出具本持续督导 跟踪报告。公司是国内涂胶显影、单片式湿法设备龙头企业，近年来，公司在不断巩固主业市场优势的 同时，陆续推出了多款重要设备。目前公司已形成了前道涂胶显影设备、前道清洗设备、后道先进封装 设备、化合物等小尺寸设备四大业务板块，产品已完整覆盖前道晶圆加工、后道先进封装、化合物半导 体等多个领域。 点评：公开资料显示，芯源微主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，产品包括光刻工序涂胶显 影设备（涂胶/显影机、喷胶机）和单片式湿法设备（清洗机、去胶机、湿法刻蚀机），可用于8/12英 寸单晶圆处理（如集成电路制造前道晶圆加工及后道先进封装环节）及6英寸及以下单晶圆处理（如化 合物、MEM ...

①四季度A股如何先"炒当下"后"炒预期"；②政策提出力争2027年，80%的规模以上制造业企业基本实 现网络化改造，边缘网关、边缘控制器等产品部署超100万台，分析师看好政策量化目标明确，有望推 动设备采购加速落地；③今日全市场机构研报共发布504篇，深南电路评级得到上调，21家公司获得首 度覆盖，其中宝光股份等4股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，洽洽食品首次上 榜，前五名依次为洽洽食品>立讯精密>国投电力>贵州茅台>三美股份。 【宏观策略·机构观点】 | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①AR眼镜Orion、新款Quest成为META全球开发者大会核心重点，这家公司为Quest Pro提供光学模 组，毛利率连续六个季度环比提升；②金牌策略：稳增长政策调整窗口期或在9至10月间，短期看好港 股成为市场共识。 《风口研报》今日导读 1、隆利科技（300752）：①Meta Connect将于美国当地时间9月25日-26日进行，本次大会预计将发 布AR眼镜原型Orion、Quest系列最新产品、Llama大型语言模型最新成果展示等看点；②中信建投证 券刘双锋看好公司的Mini-LED背光产品已经成功应用于芬兰Varjo的消费级VR产品XR-4和Meta的VR产 品Quest Pro，未来有望继续发挥在Mini-LED市场的先发优势，开发车载/VR/IT等非手机客户；③公司 2024Q2业绩持续向好，毛利率连续六个季度环比提升，加之定增募资顺利完成增强成长动能，有望持 续引领并长期受益Mini-LED市场的发展；④刘双锋预测公司2024-2026年归母净利润分别为 0.96/1.36/1.93亿元，同比增长109.27%/41.77%/42.22%，对应PE为30/21/15倍；⑤风险提示：下游 复 ...

①背靠电气装备集团，公司通过引入战略投资者和混改的形式，快速布局储能、氢能产业，分析师看好 2024年有望迎来强劲增长； ②工信部印发《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，分析师认 为政策颁布有望拉动工业软件需求，相关厂商将迎来重大发展机遇。 备注：净利润为归属母公司所有者的净利润 《风口研报》 今日导读 1、宝光股份（600379）：①受益于配网投资加速+环保要求提升，公司是真空灭弧室行业龙头，在国 内市占率超30%，且产品出海力度增大，毛利率领先同行；②公司背靠中国电气装备集团，此前通过引 入战略投资者和混改的形式，快速布局储能、氢能产业；③储能业务过去两年营收增速可达 686.46%/65.85%，而公司在氢能领域的控股子公司在成立当年即实现盈利且后续项目储备充足；④海 通证券吴杰看好公司股东背景深厚，由立足真空灭弧室不断拓展版图，预计2024-26年归母净利润分别 为0.98/1.14/1.30 亿元，同比增长38.9% /16% /14.4%；⑤风险因素：氢能及储能市场扩展不及预期、 真空灭弧室需求不及预期。 2、工业软件（中望软件、鼎捷软件、科远智慧）：①9月20日，工信部发布《工业重点行业 ...

①华为宣布年投入60亿激励鸿蒙开发者创新，将为市场注入长期的应用红利，这家公司向客户提供鸿 蒙操作系统专项软件设计与开发，子公司也提供基于自主知识产权的软硬一体的定制鸿蒙平板电脑； ②国庆出游进入预订高峰，积压的旅游需求有望得到释放，这家公司作为地方唯一文旅上市公司，实控 人将变更为地方国资委； ③这家公司的数据感知中标中移核心网DPI集中采购（国产化改造）项目。 【大头条】 一、华为鸿蒙|华为宣布年投入60亿激励鸿蒙开发者创新，将为市场注入长期的应用红利，这家公司向 客户提供鸿蒙操作系统专项软件设计与开发，子公司也提供基于自主知识产权的软硬一体的定制鸿蒙平 板电脑 据华为微信公众号消息，在华为全联接大会2024（HUAWEI CONNECT 2024）上，华为终端云总裁朱 勇刚宣布已有超1万个应用和元服务上架HarmonyOS NEXT应用市场，满足消费者99.9%的使用时长， 这标志着鸿蒙生态的全面成熟与加速发展。鸿蒙坚持利他的生态理念，每年投入60亿激励开发者创 新，华为开发者联盟注册开发者数量快速增长至675万，极大推动了鸿蒙生态的繁荣。 点评：德邦证券表示，截至2024年6月，鸿蒙生态设备数量已超过 ...

①华为HarmonyOS首次超过苹果iOS，成为中国第二大操作系统，原生鸿蒙进入最后冲刺期； ②国外 安全事件凸显终端以及核心基础软件安全重要性，需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点； ③"纯血"鸿蒙落地元年，分析师看好这家华为生态钻石级服务商； ④海外流动性环境已改善，国内政 策或箭在弦上，内外积极因素共振望推动A股中枢抬升。 【券商策略最新观点】 海通证券策略吴信坤：海外流动性环境已改善，国内政策或箭在弦上，内外积极因素共振望推动A股中 枢抬升 哪些底部信号已出现？海通证券策略吴信坤认为，目前出现两大底部信号： 底部信号1：宽基指数接近2/5低点，估值、风险溢价处在历史底部；近半行业估值创年初以来新低， 回吐2/5以来全部涨幅。 底部信号2：历史市场见底顺序高股息股>宽基指数>基金重仓股，当前高股息板块调整已经显著，后续 观察能否企稳。 吴信坤表示，海外流动性环境已改善，国内政策或箭在弦上，内外积极因素共振望推动股市中枢抬升， 结构上重视业绩占优的高端制造。 本期优选报告： ①常山北明（德邦证券|陈涵泊）：HarmonyOSNEXT是面向万物互联的操作系统，将在今年四季度正 式发布。为了帮助开发者 ...

这家公司作为上海国资的数字化转型主力军全方位深度参与城市数字化转型升级，与主流云服务供应商 展开全面合作。 调研要点： ①这家公司作为上海国资的数字化转型主力军全方位深度参与城市数字化转型升级，与主流云服务供应 商展开全面合作； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 云赛智联于9月13日举行业绩说明会，公司是一家以云服务大数据、行业解决方案、智能化产品为核心 业务的专业化信息服务公司，云服务大数据板块拥有数据中心、云服务、大数据及专业领域硬件产品及 测试等专业能力。 在云服务业务方面，公司与微软、阿里、华为、腾讯、中国电信天翼云等国际国内主流云服务供应商展 开全面合作，以公司自主知识产权的MSP解决方案覆盖多云异构IT基础架构，为企业客户提供建设和运 维一体化的综合解决方案。 调研过程中，公司表示，作为上海国资的数字化转型主力军全方位深度参与城市数字化转型升级发展。 自2017年公司成功中标上海市电子政务云IaaS平台后，在政务大数据领域不断取得突破。公司是上海 市大数据中心资源平台总集成商和运维商、数据运营平台总运营商，并为上海多个区 ...

铅酸电池补贴+固态电池进展超预期，这家公司拥有铅酸电池铅蓄电池产能2GWh，再生铅业务国内排 名TOP2，有望受益政策利好，同时固态电池产品已经通过热箱、短路等安全项测试，预计2024年四季 度完成项目验收。 数据来源：公司公告、华福证券研究所 南都电源 (300068) 精要： ①9月19日，工信部科技司拟将铅酸电池自行车整车质量限制由55kg放宽至63kg，叠加部分省份电动 自行车以旧换新细则给予铅酸车型更高补贴，有望助推铅酸电池渗透率提升； ②华福证券邓伟看好公司目前拥有铅蓄电池产能2GWh，2024年上半年产量达1.33GWh，伴随铅酸电 池需求增加，公司产能利用率有望提升，同时公司再生铅业务国内排名前两位，为铅酸电池提供原材料 供应保障: ③公司固态电池取得突破，目前产品已经通过热箱、短路等安全项测试，并将于2024年四季度完成项 目验收，验收进度超预期; ④邓伟预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.10/8.52/10.81亿元，同比增长1317%/67%/27%，对 应PE为20/12/9倍； ⑤风险提示：储能装机规模不及预期、海外拓展速度不及预期等。 铅酸电池补贴+固态电池进展超预期 ...

①中吉乌铁路项目获大力支持，分析师看好中国高铁走向世界，轨交装备出海有望先行，这家公司是目 前唯一一家能够生产制造全套时速250公里和350公里高铁扣配件及整件产品的企业； ②全球开源大模 型新王！阿里Qwen2.5来了，机构称全球AI大模型厂商新一轮的技术竞赛有望开启，这家公司发布全球 首个集成视频大模型与3D大模型的AI短剧平台SkyReels； ③海外映射：Mobileye大涨15%，英特尔表 示相信自动驾驶技术的未来。 【个股竞价和连板数据（新版）】 首板家数猛增至52家，是比较典型的反弹行情，并且盘中前一日的连板股一度集体涨停，可见昨日短 线情绪和指数是共振的，今日可能更需要关注这52家首板的转化率，即会有多少首板能实现连板，以 15%的比例计算，预估7-8家左右为较为合理的数量。 【市场主线】 周四市场全天震荡反弹，深成指领涨。盘面上，大消费股集体走强，国企改革概念股持续活跃，此外信 创、有色金属等板块涨幅居前，全市场近4800只个股上涨。指数层面，随着美联储宣布降息50bp，A 股应声反弹，至于这个结果本身是不是超预期，只能说50bp如果真超预期，开盘后便不会如此迅速翻 绿，但如果是不及预期的话 ...

①金融信创进入全面推广期，有望逐渐从服务器向基础软件及业务系统的替换推广，相关公司有望直接 受益； ②这家公司领先布局各类信创产品，有望持续受益于金融行业信创化进程。 【研选·大事件——读懂大市】 1、李强：要坚持按"自愿、弹性"原则执行好延迟退休政策，抓紧制定完善配套政策举措。 2、财政部通报八起地方政府隐性债务问责典型案例：对新增隐性债务和化债不实等违法违规行为，做 到"发现一起，查处一起，问责一起"。 3、政策推动西部大开发形成新格局，已有西部省份开始研究起草相关发展政策文件。 4、国家发改委：加强政策预研储备，适时推出一批操作性强、效果好、让群众和企业可感可及的增量 政策举措。 5、欧盟据悉将警告苹果开放iPhone操作系统，否则将面临巨额罚款。 【研选·行业】 金融信创|金融信创进入全面推广期，有望逐渐从服务器向基础软件及业务系统的替换推广，相关公司 有望直接受益 我国先后于2020年8月、2021年5月及2022年5月启动金融信创试点工作。目前金融信创进入全面推广 期，金融信创机构数量进一步增加，投入金额及替代范围持续扩大，基于国产软硬件的信息化建设成为 主流。 开源证券陈宝健认为，金融信创有望逐 ...