自动驾驶技术推广驱动车载以太网快速渗透，这家公司实现以太网交换机芯片规模量产，车规产品进入 多家本土自主乘用车企业供应链。 调研要点： ①自动驾驶技术推广驱动车载以太网快速渗透，这家公司实现以太网交换机芯片规模量产，车规产品进 入多家本土自主乘用车企业供应链； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 裕太微近期接待机构密集调研，公司表示，特斯拉FSD作为特斯拉技术等级最高的辅助驾驶能力，能够 提供导航辅助驾驶、自动变道、自动泊车、智能召唤、交通信号识别等功能，这些能力目前国内部分新 能源品牌都已经具备并已上路使用。 FSD的推广将在很大程度上推动车载以太网快速渗透到汽车行业，加快从L2早期时代跨入L4甚至L5的 汽车智能化水平，大幅增加以以太网为主干的第三代汽车应用中对车载以太网产品的应用，对公司车载 以太网系列产品的发展有较大的推广意义。 公司车载千兆以太网物理层芯片（YT8011A）采用先进的混合信号技术和模拟前端（AFE），通过UTP 电缆实现高速数据传输和接收。该芯片实现了自适应均衡、串扰消除、回波消除、数据恢复和纠错等功 能，以 ...

①公司投资Rokid以拓展AR内容生态，并与腾讯合作推进微短剧落地，先锋转型未来可期； ②银行股 中的基本面与交易面共振的稀缺标的，中期业绩超预期+筹码结构稀缺+大股东不断增持，当前对应今 年PB仅不到0.7倍。 《风口研报》今日导读 1、慈文传媒（002343）：①公司力争3-5年内从纯内容制作影视公司，转型为一家相关多元化、轻资 产、平台运营型的泛文化企业；②公司在剧集主业加速发力，与腾讯推进"古龙IP"战略合作落地，2024 年高效推动《武林外史》《圆月弯刀》《多情剑客无情剑》等五部微短剧开发制作；③去年9月投资灵 伴科技（RokidAR眼镜），共同就线下文旅产业的智能导览、AR数字内容的多场景交互体验等领域开 展合作；④民生证券陈良栋看好公司转型未来可期，预计2024-26年归母净利润0.72/0.94/1.07亿元， 同比增长159.5%/31.7%/13.5%，对应PE为33/25/22倍；⑤风险因素：行业竞争加剧风险、项目表现 不及预期风险。 2、南京银行（601009）：①公司中期业绩表现出色，24H1营收同比+7.9%，增速较24Q1大幅提升 5pc，归母净利润同比+8.5%，增速较24Q1 ...

受益"设备更新"补贴+土地流转刺激+海外需求复苏，这家公司整机+核心零部件一体化布局，具备核心 制造能力和装备检测能力，流水生产线近百条，新一代产品填补多项国内技术空白，海外业务成功拓展 全球140多个国家和地区，一季度出口销售2300余台，同比增长20%。 一拖股份（601038）精要： ①在"设备更新"政策利好下，农机行业景气度有望不断回暖，2022年底国内开启的"国四"排标切换影响 逐渐消退，需求触底回升，同时农机出口金额历时2年负增长，自2024年2月起开始重回正增长趋势； ②公司整机+核心零部件一体化布局，近两年不断推进CVT无级变速产品的商品化进程及系列化开发， 目前，东方红无级变速产品LW3204已经实现小批量销售，该产品填补了多项国内技术空白； ③公司产品目前销往全球140多个国家和地区，近年来强化了"一带一路"倡议沿线国家，2023年海外营 收占比达8.5%，2024年一季度出口销售2300余台，同比增长20%； ④民生证券李哲预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.14/13.42/15.97亿元，同比增长 11.8%/20.4%/19.0%，对应PE分别为15/12/10倍； ...

这家物联网芯片服务商经营杠杆效应显现，二季度单季收入创历史新高，多条产品线进入高速增长期。 调研要点： ①这家物联网芯片服务商经营杠杆效应显现，二季度单季收入创历史新高，多条产品线进入高速增长 期； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 乐鑫科技董事长等公司高管于7月29-31日期间接待多家机构调研，公司是专注于是物联网领域的专业 芯片设计企业及整体解决方案供应商，产品战略以"处理+连接"为方向，在连接方面覆盖了Wi-Fi4、WiFi6、蓝牙、Thread、Matter等多种通信协议，在处理方面则可以视同为一家SoC公司，通过不同算力 的处理器和通信协议组合而成各种物联网芯片产品，满足下游各种领域的需求。 随着AI在物联网领域的逐渐渗透，公司产品也包含边缘AI功能，具备语音唤醒、控制，图像识别等功 能。围绕物联网，除了硬件之外，也开始衍生提供云平台的服务业务，希望为物联网客户提供从端到云 的一站式解决方案。 中邮证券分析师认为，公司次新类的高性价比产品线ESP32-C3、ESP32-C2以及高性能产品线ESP32-S3 处于高速增长期， ...

昨日，中国中车公告近期签订合计约459.9亿元合同。历史上公司动车组高级修订单的历史高峰是在 2019年，当年共签订303亿。分析师认为，当下随着动车组进入五级修周期，叠加此前已有3000亿超 长国债加码支持设备更新，看好新一波轨交大修周期的浪潮已至。 轨交装备（中国中车、中铁工业、中国通号）精要： ①7月31日，中国中车公告，公司于近期（主要为2024年6-7月）签订了若干项合同，合计金额约459.9 亿元人民币，广发机械看好新一波轨交大修周期的浪潮已至； ②华泰工业认为从线路/车辆新增&设备更新&政策推进产业发展三个维度来判断，轨交设备行业后续将 处在基本盘稳定，不同增量持续接力的过程中； ③此前已有3000亿超长国债加码支持设备更新，浙商机械看好下半年设备更新提速，重点公司包括： 中国中车、中铁工业、中国通号、时代电气、铁建重工、思维列控、交控科技等； ④风险因素：铁总固定资产投资不及预期。 中车近期签订合计约459.9亿元合同，叠加此前3000亿超长国债加码支持设备更新，或掀起新一波轨交 大修周期的浪潮，并带动这些公司利润中枢持续上移 事件：7月31日，中国中车公告，公司于近期（主要为2024年6-7 ...

①三部门优化调整无人机出口管制措施，机构称物流无人机有望成为低空经济中率先放量的场景，该公 司是国内首家工业无人机上市企业； ②中国中车近期签订合计约459.9亿元合同，或掀起新一波轨交大 修周期的浪潮，这家公司已形成覆盖高铁、普速、城轨的400余项轨道交通运营检修维护产品； ③海外 映射：英伟达涨近13%，竞争对手AMD业绩好于预期，引发了市场对半导体行业的乐观情绪。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 0 月24 8月20 昨日提到"只要涨停数量及晋级率不出现断崖式下滑，便不会有太大的问题"，诚然昨日多只高位股出现 跳水，但最终仍有14只连板股和70只首板，说明短期分歧未改变情绪上升期，今日可以先观察诸如大 众交通、启明信息等人气股能否迎来修复。 周三连板や 代码 000981 600692 600501 001379 002196 600386 000550 300061 003026 000880 000953 600638 603988 6 ...

①三折屏手机即将面世，下半年将迎来华为、小米、三星等企业密集发布折叠机新产品，分析师看好折 叠机产业链； ②这家公司受益于下游远程火箭弹需求增长，产品量价齐升，迎来向上景气发展周期。 【研选·大事件——读懂大市】 1、习近平在中共中央政治局第十六次集体学习时强调，强化使命担当，创新思路举措，狠抓工作落 实，努力建设强大稳固的现代边海空防。 2、财政部副部长王东伟：考虑将推进消费税征收环节后移并稳步下划地方。 3、北向资金大幅净买入195.8亿元。 4、哈马斯发布声明：领导人伊斯梅尔·哈尼亚在其位于德黑兰的住所内遭以色列空袭身亡。 5、日本央行宣布加息，将政策利率上调至0.25%。 【研选·行业】 折叠机|三折屏手机即将面世，下半年将迎来华为、小米、三星等企业密集发布折叠机新产品，分析师 看好折叠机产业链 华为布局三折屏手机也多年，早在2022年就已经申请了多项三折屏相关专利，2024年2月21日，华为 申请了一项名为"折叠屏设备"的专利，展现了一种三次折叠的新形态电子设备，主体结构包括三个壳 体、两个铰链以及一块柔性屏，其使用一个内折铰链加一个外折铰链实现三个壳体的连接。 华为的三折手机有望于2个月内（8-9 ...

①商业航天+无人驾驶+芯片+车路云+6G！这家公司有源相控阵卫星互联网天线等产品可应用于低轨卫 星通信领域；②无人驾驶+车路协同+机器人+人工智能+国产软件！这家公司推出多款无人驾驶产品； ③机器人+人工智能+新能源汽车！公司拟19亿建设机器人超级工厂。 【重点公告解读】 盛路通信：提名熊英子为公司非职工代表监事候选人 盛路通信公告，公司第六届监事会第六次会议，审议通过了《关于补选公司第六届监事会非职工代表监 事的议案》，同意提名熊英子女士为公司第六届监事会非职工代表监事候选人。 点评：盛路通信5月13日在互动易上表示，公司的主营业务为民用通信和军工电子两大板块，并掌握了 微波/毫米波、超宽带上下变频、有源相控阵、卫星通信等关键技术，主要业务方向涵盖移动通信、军 工电子、5.5G、6G、卫星通信、自动驾驶、航空航天等领域。上海证券刘京昭在7月4日发布的研报中 表示，自动驾驶层面，自驾应用逐步推广，盛路通信GNSS相关设备研发有序推进，自驾项目加速落 地。 盛路通信6月3日在互动易上表示，公司的毫米波通信技术和超宽带上下变频技术可应用于卫星互联网 领域；同时，公司的超宽带上下变频技术在军工电子领域已形成了充分的 ...

①重磅！国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，这家公司的地铁逻辑控制 单元产品以及风机产品有运用到部分地铁无人驾驶相关项目中； ②共同推进Robotaxi大规模商业运 营，小马智行与多模式交通运营商康福德高集团签署合作，这家公司已完成自动驾驶的末端配送和支线 物流车研发； ③19亿元！这家总市值不到40亿公司拟投建机器人超级工厂。 【大头条】 一、高铁|重磅！国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，这家公司的地铁 逻辑控制单元产品以及风机产品有运用到部分地铁无人驾驶相关项目中 据媒体报道，国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，提升城际通勤效率。 稳步推进都市圈轨道交通网络建设。充分利用干线铁路提供城际列车服务，优先利用既有线网资源开行 市域（郊）列车，沿通勤客流主廊道有序新建市域（郊）铁路，推动小编组、公交化运营。探索中心城 市轨道交通向周边城镇延伸，鼓励采用大站直达等停靠方式。推动干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁 路、城市轨道交通"四网融合"发展，实现"零距离"换乘和一体化服务。加快建设都市圈公路环线通道， 全面畅通都市圈内各类未贯通公路和瓶颈 ...

①AI驱动以太网交换芯片需求扩张、外资巨头占据98%市场份额，这家公司面对超大规模数据中心的交 换产品已处于试生产阶段，未来具有较大替代空间；②周期复苏叠加盈利修复，这家具备全球竞争力的 公司今年以来业绩连续超预期，多款爆品口碑良好，近期回调后估值性价比再次显现。 《风口研报》今日导读 1、盛科通信（688702）：①目前交换机上游中主芯片进口依赖度较高且科技含量高，导致交换机成本 居高不下，博通、Marvell和瑞昱合计占据国内97.8%的市场份额，未来本土替代空间较大；②中银证 券苏凌瑶看好公司新品类突破正当时，在数据中心领域最高交换容量达到25.6Tbps、面向超大规模数 据中心的高性能交换产品Arctic系列已经处于试生产阶段；③公司目前主要以太网交换芯片产品覆盖 100Gbps-2.4Tbps交换容量及100M-400G的端口速率，在企业网络、运营商网络、数据中心网络和工 业网络得到了规模应用，在中国商用以太网交换芯片市场的境内厂商中份额排名第一；④苏凌瑶预计公 司2024/2025/2026年实现营业收入12.86/18.32/22.06亿元，对应市销率分别为13.45/9.44/7.84倍，低 ...