证券代码：002717.SZ 证券简称：ST 岭南 债券代码：128044.SZ 转债简称：岭南转债 岭南生态文旅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 债券受托管理人 二〇二五年五月 重要声明 本报告依据《可转换公司债券管理办法》《岭南生态文旅股份有限公司与广 发证券股份有限公司关于岭南生态文旅股份有限公司 2018 年公开发行的可转换 公司债券之受托管理协议》（以下简称"受托管理协议"）《岭南生态文旅股份 有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"募集说明书"）等 相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见等，由债券受托管理 人广发证券股份有限公司（以下简称"广发证券"）编制。广发证券对本报告 中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内 容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相 关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为广发证券所作的 承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为， 广发证券不承担任何责任。 风险提示 一、"岭南转债"无 ...

随着发行市场的持续增长，2024年债券市场存量规模持续增长。Wind数据显示，截至2024年末，我国 债券市场存量规模为175.99万亿元，较上年同期增长13.02%，增幅较上年进一步扩大，规模稳居世界第 二。 根据《2024年债券类业务监管处罚情况分析》一文可知，"2024年，证券公司因公司债（含企业债）类 业务相关罚单数量大幅增加，罚单主要涉及以下两个大方面的问题：1、尽职调查及受托管理工作未勤 勉尽责；2、债券业务内控机制不健全。"据不完全统计，2024年年内证监会/证监局针对证券公司债券 承销业务的罚单（包括行政处罚及行政监管措施等）已逾22张，涉及券商数量多达20家（不包括可能已 出具或正在出具途中，但尚未公开部分）。2024年的罚单类型呈现多元化，涵盖警示、责令改正、限制 或暂停业务资格等多种形式，警示函出现频率最高。受到处罚原因包括尽职调查不充分、信息披露问 题、发行环节合规性问题，主要为非市场化发行，未按照规定和约定履行受托管理职责等情形。 近年来，从五洋债中介机构被起诉承担连带责任以来，债券虚假陈述纠纷案件逐年上升，投资人越来越 多选择从偿付能力更强的债券主承销商或者受托管理人入手进行维权， ...