记者丨崔文静 编辑丨巫燕玲 国庆假期临近，券商的罚单却未止步。在9月23日至9月26日的短短四天时间内，三家券商被地方证监局 点名，分别为中信建投、中信证券与财通证券。尽管所处地域与违规事由各不相同，密集出现的监管措 施仍反映出当前机构合规执行中的薄弱环节。 其中，中信建投因持续督导未尽责而受罚。其督导的新三板挂牌公司阳光中科，在2023年9月至2024年4 月期间多个车间陆续停产，却未按规定披露该重大经营变化。作为主办券商，中信建投在知悉情况后未 督促企业履行信披义务，暴露出持续督导环节的松懈。 中信证券则因（山东）济南分公司存在"无证销售基金"等问题收到警示函。尽管此类违规在行业中并不 鲜见，仍反映出部分营业机构在业绩压力与合规底线间的失衡——在持证人员有限的情况下，默许未获 资格的员工参与销售，暴露出执行层面有规未依、有责未守的现实困境。 财通证券因境外子公司管控不足被指出三大问题，涉及决策跟踪、风控机制及董事任职资格等方面。其 境外平台财通香港通过多家持牌子公司在港展业，复杂的架构对母公司的穿透管理提出更高要求。此类 境外风控罚单虽不常见，却揭示出部分券商在跨境业务扩张中管理能力未能同步跟进的隐忧。 ...

国庆假期临近，券商的罚单却未止步。在9月23日至9月26日的短短四天时间内， 三家券商被 地方证监局点名，分别为中信建投、中信证券与财通证券 。尽管所处地域与违规事由各不相 同，密集出现的监管措施仍反映出当前机构合规执行中的薄弱环节。 其中， 中信建投因持续督导未尽责而受罚 。其督导的新三板挂牌公司阳光中科，在2023年9 月至2024年4月期间多个车间陆续停产，却未按规定披露该重大经营变化。作为主办券商，中 信建投在知悉情况后未督促企业履行信披义务，暴露出持续督导环节的松懈。 2016年，阳光中科在新三板挂牌；2017年其曾计划在创业板上市，但在2018年因"上市计划调 整"主动终止；2022年，阳光中科与中信建投签署辅导协议，聘请中信建投作为其北交所IPO 的辅导机构。同时，中信建投成为阳光中科新一任主办券商。不过，这一上市计划也于2023年 6月宣告终止。 北交所IPO之行虽已于2023年6月终止，但阳光中科仍是新三板挂牌企业，具有信披义务；而 中信建投也依然是其主办券商，具有督促阳光中科及时信披的职责。 中信证券则因（山东）济南分公司存在"无证销售基金"等问题收到警示函 。尽管此类违规在 行业中并不鲜 ...

21世纪经济报道记者 崔文静 国庆假期临近，券商的罚单却未止步。在9月23日至9月26日的短短四天时间内，三家券商被地方证监局 点名，分别为中信建投、中信证券与财通证券。尽管所处地域与违规事由各不相同，密集出现的监管措 施仍反映出当前机构合规执行中的薄弱环节。 其中，中信建投因持续督导未尽责而受罚。其督导的新三板挂牌公司阳光中科，在2023年9月至2024年4 月期间多个车间陆续停产，却未按规定披露该重大经营变化。作为主办券商，中信建投在知悉情况后未 督促企业履行信披义务，暴露出持续督导环节的松懈。 中信证券则因（山东）济南分公司存在"无证销售基金"等问题收到警示函。尽管此类违规在行业中并不 鲜见，仍反映出部分营业机构在业绩压力与合规底线间的失衡——在持证人员有限的情况下，默许未获 资格的员工参与销售，暴露出执行层面有规未依、有责未守的现实困境。 财通证券因境外子公司管控不足被指出三大问题，涉及决策跟踪、风控机制及董事任职资格等方面。其 境外平台财通香港通过多家持牌子公司在港展业，复杂的架构对母公司的穿透管理提出更高要求。此类 境外风控罚单虽不常见，却揭示出部分券商在跨境业务扩张中管理能力未能同步跟进的隐忧。 ...

当财富之船驶向资本市场的广阔海洋，投资者面临的风险不仅可能来自市场，也有可能来自券商违规操 作。 2025年金融教育宣传周已至，如何做好投资者教育成为焦点。南都湾财社推出"投教新知 与'理'同行"主 题系列报道，助力投资者夯实投资理财的安全基础，传递财富管理新思维。统计发现，以披露日期为 准，今年以来，证监会、交易所、央行及行业协会已针对券商开出罚单114张（仅统计机构罚单，下 同）。其中有20张罚单涉及证券经纪业务违规，且违规类型多样，包括违规承诺收益或赔偿客户损失、 投资者适当性管理违规、违规提供证券融资融券服务等。 南都湾财社记者根据企业预警通数据统计发现，以披露日期为准，今年以来，证监会、交易所、央行及 行业协会已针对券商违规行为开出罚单114张。 从被罚机构来看，有3家罚单数量为5张，分别为中信证券、长江证券和申万宏源（含旗下子公司）。国 联民生证券和东北证券罚单数量均为4张。此外，渤海证券、浙商证券、西南证券、天风证券等罚单数 量达到3张。 从处罚类型看，半数罚单的处罚措施是出具警示函。此外，责令改正（含限期改正）、警示（含口头警 示和书面警示）两大处罚措施也较为常见，在罚单中占比分别达19.3% ...

8月25日，宁波证监局连发两张罚单，剑指上海证券某营业部存在多项违规。 | 序号 | 标题 | 文号 | 发文日期 | | --- | --- | --- | --- | | - | 关于对沈春雨采取出具警示函措施的决定 | 行政监管措施决定书 〔2025〕 26号 | 2025-08-25 | | 2 | 关于对上海证券有限责任公司宁波北仑新大路 证券营业部采取出具警示函措施的决定 | 行政监管措施决定书 (2025) 5 | 2025-08-25 | 经查，上海证券宁波北仑新大路证券营业部存在三大问题：未有效履行适当性管理职责，对个别投资者的个人信 息核查不充分；对客户资金划转异常核查不及时；未充分履行信息报送职责。 宁波证监局认为，上述行为违反了《证券期货投资者适当性管理办法》第三条、《证券经纪业务管理办法》第二 十五条第一款和《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条的规定。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》第三十七条、《证券经纪业务管理办法》第四十三条和《证券公司和证 券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款的规定，宁波证监局决定对上海证券宁波北仑新大路证券营业 部采取出具警示 ...

21世纪经济报道记者 崔文静 北京报道 日前，中信证券、国投证券被上交所点名，并要求出具整改报告。 根据上交所罚单，两家券商在相关上市公司再融资项目申请过程中，出具了相关项目适用再融资分类审 核机制的核查意见；经查明，券商最近一年因首发上市业务受到其他证券交易所纪律处分，未及时向上 交所报告上述情况，出具的核查意见与实际情况不符；同时，两家券商未审慎关注可能影响审核程序适 用的事项，出具的核查意见与实际情况不符，履行保荐职责不到位。 21世纪经济报道采访投行资深保代与券商合规人士发现，被罚原因在此前鲜少出现。 "这是投行被罚新类型，我也是请教公司合规后才明白原因。"某券商保代直言。 两家券商被罚原因相同。根据上述保代解读：涉事券商投行在其他交易所被处罚，未及时向上交所汇 报，并且已经向上交所提报的小额快速项目未及时撤回。而按照规定，投行被交易所、证监会或地方证 监局处罚，12个月内不得申报"小额快速"项目。 有鉴于此，受访保代及券商合规人士提醒券商投行注意三点。 ① 收到罚单后，投行内部要及时通知，尽量让投行人员尤其是关键保代做到心中有数。 ② 被交易所、证监会或地方证监局点名后，要及时向三大交易所汇报情况。 ...