2025年二季度基金重仓 配置分析 分析师：邓宇林、包承超、肖遥志 2025年07月25日 证券研究报告 请务必阅读报告末页的重要声明 目 录 第一部分 第二部分 第三部分 仓位小幅提升，集中度再度回落 公募基金规模、份额收缩 制造消费减持、TMT周期增持 基金季报分析框架 公募基金季报 分析框架 整体视角 分规模视角 分行业& 个股视角 1. 规模角度：主动股票型基金整体规模变化&资产配置变化 2. 行业龙头视角：公募基金如何配置行业龙头？ 3. 行业配置视角：估值分位数、重仓配置比例、上一季度涨跌幅等多个视角看行业配置性价比 1. 各规模基金整体规模如何变化？（侧面反映市场风格） 2.各规模基金行业配置如何变化？ 1. 各中信一级行业的重仓股持仓比例以及边际变化 2. 重要重仓标的在过去一个季度的持股变化 四类基金：普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型 0-20亿元 >100亿元 50-100亿元 20-50亿元 1、仓位小幅提升，集中度再度回落 二季度基金减持主板，增持科创板、创业板 图：二季度基金减持主板，增持创业板、科创板 图：二季度四类基金股票持仓占比较上季度小幅上升 资料来源：Wind ...