补贴战最终要回到供给和运力较量。 持续3个多月的外卖补贴大战，即将迎来赛点。 综合我们的观察和行业数据来看，截至目前，外卖补贴给行业带来的核心变化包括： 一，外卖单量膨胀，但大部分是通过补贴茶饮带来的。据了解，外卖行业的日均单量曾达到1.4亿单/天的高度，远超平日的1亿单/天。其中，有平台的茶 饮订单巅峰时期占比达50%，远超去年常规情况下的10%。 二，美团在外卖市场的格局没有发生大的变化，据行业分析和摩根大通预测，美团GMV占比依旧稳定在70%左右。这与美团单量同样在涨，甚至冲到 9000万单的峰值，以及美团客单价高于其他平台2-3倍都有关系。 三，任何一场补贴大战都不可持续，此次以茶饮为主的补贴大战大概率会在618后退潮。近期，有商家已经感受到一些平台补贴规则和力度的变化。 当茶饮补贴退潮，外卖平台的经营重心会回到对日常刚需品类的运营，因此会对更根本的外卖能力——如供给丰富度，配送时效、稳定性，以及通过模 型、规模和运营能力降成本实现的价格能力等，提出高要求。 当然，茶饮之所以能够承接这部分因补贴而掀起的消费热情，也与茶饮咖啡行业本身高标准化、高连锁化、高数字化水平且更拥抱外卖行业的特性有关。 当然，每 ...