中信策略裘翔团队称，在后续调仓过程中应该秉持一个基本的原则，即关注那些抛开AI叙事也有独立逻辑的，且ROE处于长周期 底部持续向上的板块。从这个角度来看，适度增加对化工、有色、电新这样沉寂比较久且利润率和行业景气度在历史相对低点的 行业，是更优的选择。 华西策略李立峰团队复盘过去十年，11月小盘风格上涨概率高于大盘风格，这一日历效应背后是A股处于业绩和宏观事件"真空 期"，市场基于来年业绩预期和产业趋势进入到主题投资活跃的阶段。 国金策略牟一凌团队也指出，海外科技巨头的金融循环脆弱性显现，市场逐渐聚焦于高确定性品种，A股同样开始了风格再均衡 的过程，科技行业发展的短缺环节，已经从美国作为链主的算力基础设施，过渡到以中国更具优势的电力、制造与泛基础设施领 域，这一过程实际上是对中国资产的重定价。扩散行情中，电力设备与化工板块中的部分细分行业机会值得关注。 本周各家券商策略分析师讨论的焦点在于年末风格的再平衡。 东吴策略陈刚团队称，从历史规律来看，过往三季度持仓偏离度较高的主线板块（如新能源、医药生物、食品饮料等），在11月 前后多呈现偏弱表现。基于机构行为视角，四季度主线板块普遍面临收益兑现压力，前期主线经持续 ...