证 券 研 究 报 告 金融工程月报 成长红利均衡配置， 关注大盘补涨机会 ——9月风格轮动观点 报告日期：2025年8月27日 n 分析师：吕思江 n SAC编号：S1050522030001 n 联系人：武文静 n SAC编号：S1050123070007 0 1 多 维 量 化 轮 动 模 型 ： 成 长 红 利 均 衡 配 置 1.1 本月观点：成长红利均衡配置 | 业绩统计 | 创业板指 | 中证红利全收益 | 基准:等权配置 | 轮动策略 | 轮动策略/基准 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 累计收益 | -1.16% | 98.21% | 48.30% | 348.20% | 199.36% | | 年化收益 | -0.12% | 7.57% | 4.29% | 17.35% | 12.41% | | 最大回撤 | 57.05% | 27.08% | 35.22% | 27.08% | 13.16% | | 年化波动率 | 28.32% | 17.60% | 20.76% | 23.14% | 11.00% | | 年化sharpe | 0.00 ...