近日，OpenAI向开发者发了一封邮件，宣布将于7月14日正式移除 GPT-4.5 Preview API。 图注：OpenAI邮件。图源网络 对于那些已经将GPT-4.5深度集成到自己产品或工作流中的开发者来说，这无异于一次震撼。他们必须在不到一个月的时间内，从OpenAI提供的近40个模 型中，重新寻找一个替代品。 为什么非关不可？ 许多人将矛头指向了高昂的计算成本。毕竟，一个性能优越、但商业上不划算的模型，在任何一家公司的账本上都不会长久。 图注：GPT模型一览 GPT-4.5 API 定价高达 75 美元 / 百万输入 tokens，150 美元 / 百万输出 tokens，几乎是 GPT-4.1 的多倍。 OpenAI官方称，这次移除计划早在4月发布GPT-4.1时就已公布。GPT-4.5从始至终都是一个"实验性"产品，其使命是为未来的模型迭代提供经验，尤其是 在创意和写作的细微之处。邮件只是按计划发送的提醒。 不够，GPT-4.5 预览版将继续作为选项，通过应用程序顶部的下拉模型选择菜单，提供给个人 ChatGPT 用户使用。 图注：用户表示GPT-4.5是最喜欢的模型之一。 最近，OpenAI公 ...

AI 算力大集群：继续 Scaling20250615 摘要 市场对 AI 算力需求存在预期差，美股季报显示微软、Meta 和 Amazon 资本开支超预期，预示 2025 年下半年 AI 叙事逻辑将重塑，模型迭代或 成关键。 AI 算力集群前景乐观，预计 2025 年上半年推理需求上升，下半年训练 需求增加，A 股市场预期将提升，NVMe 链、SATA 链和光互联等标的 值得关注。 中美 AI 发展差距或将拉大，取决于未来一年大模型迭代路径。预训练和 利用大集群发展大模型仍是方向，2025 年 Q3 将是关键时间节点。 2025 年 Q3 是新一轮 AI 模型迭代起点，训练投入增加，市场共识或在 Q4 形成，2026 年 Q1 推理需求有望增长，可通过观察客户量预测未来 节奏。 集群在 AI 模型迭代中作用关键，尤其处理大规模计算任务。光互联技术 受关注，但 DeepSpeed 的出现标志着算力通缩逻辑开启，降低了对大 型集群的依赖。 Q&A 未来 AI 算力需求的趋势如何？ 未来 AI 算力需求将显著增长，无论是训练端还是推理端。当前市场主要反映的 是推理需求，但训练需求也会逐步增加，成为新一轮 AI 算 ...

美股半导体：AI 算力能否创新高？20250518 摘要 • 美股半导体行业在 AI 算力方面，GPU 和 ASIC 创新高后产量横盘，今年 1 月开始下跌，摩尔定律变缓，英伟达 GB200 节奏放缓，Deepseek 出现 导致计算需求通缩，爆款应用商业化慢于预期，多重因素压制算力需求。 • 今年一季度至 4 月底，AI 应用与 AI 算力公司走势一致下跌，但应用跌幅更 大。英伟达、台积电、博通等龙头公司反弹强劲，宏观经济稳定和企业业 绩改善有望推动该领域进一步增长。 • 过去两三周，宏观变量（美国科技企业在中国获得大量订单）、业绩指引 （大厂资本开支和下游客户强劲指引）以及中观产业因素（潜在订单）影 响 AI 算力板块股价。 • 台积电积极扩厂，预计今年增加九个新厂，下半年 2 纳米工艺将量产，3 纳米工艺已满产，表明其对未来 AI 算力需求乐观，预示下游需求可能超预 期。 • Intel 新任 CEO 推动晶圆代工发展，18A 制程将量产，若在先进制程取得 突破，未来表现值得期待。先进制程节奏加快、供不应求及积极扩建新产 线显示其潜在增长空间。 Q&A 美股半导体行业在 AI 算力方面的表现如何？有哪些 ...