各位朋友好，我是你们的老朋友帮主郑重。今天咱们来聊聊A股市场突然大涨的背后逻辑，以及中长线投资者该如何把握机会。 首先得说，今天这行情确实有点猛。沪指差点摸到3500点，深成指和创业板指涨幅都超过1%，两市4200多只股票上涨，成交额直接干到1.45万亿，创了近 三个月新高。这背后其实是政策、资金和产业周期三重力量在共振。 先看政策层面，最近可是大招不断。香港证监会宣布要把人民币股票交易柜台纳入港股通，这意味着未来南下资金可以直接用人民币买港股，流动性活水有 望持续流入市场。更关键的是产业政策转向，工信部明确提出光伏行业要"反内卷"，禁止低价倾销和盲目扩产，直接推动光伏板块全线爆发，通威股份、钧 达股份这些龙头直接封板。半导体领域同样有重磅政策，国家计划2025年实现芯片自主率70%以上，北方华创、中芯国际这些设备和制造企业获得资金重点 加仓。 资金面的动向也很关键。北向资金今天净流入30亿，重点加仓新能源和AI算力标的，像宁德时代、中科曙光这些核心资产都被买爆了。主力资金更猛，净 流入154亿，电子和电力设备两个板块就吸金超百亿，工业富联一家就拿了11.6亿，这说明大资金正在集中火力进攻科技和新能源主线。有 ...

2018年7月，合肥长鑫首条12寸DRAM晶圆产线正式投片，中国大陆存储半导体产业，就此进入了一个 新的时代。 对长鑫建厂居功至伟的业界泰斗王宁国，选择了在此时功成身退，由兆易创新"少帅"朱一明接掌长鑫存 储。壮怀激烈的朱一明，直接喊出"在项目盈利之前，不领取一分钱薪酬和奖金"。 从长鑫的原点"506项目"起就深度参与其中的朱一明，非常清楚这个军令状的分量。 彼时，全球DRAM市场被韩国三星、SK海力士和美国美光牢牢把控，中国在这个价值近千亿美元的市 场中份额几乎为零。 那时的业内专家们或许很难想象，仅仅七年之后，长鑫会给全球产业界带来如此翻天覆地的变化。 7月7日，中国DRAM存储芯片巨头长鑫科技在安徽证监局办理辅导备案登记，正式启动A股上市进程。 而在稍早前，国内NAND巨头长江存储旗下新芯股份也向科创板递交了IPO申报材料。 这些密集的动向，标志着中国存储半导体产业迎来了又一个新的发展阶段，从产业政策托举孵化到独立 走向资本市场，中国产业界正迎来自己的"成年礼"。 从合肥到武汉，从长存到长鑫，中国存储半导体企业也正在用实际行动证明：在这个曾经被认为牢不可 破的寡头垄断市场，中国企业不仅能够活下来，更有能 ...

近期，证券时报记者走访企业看到，中材江西电瓷电气有限公司(以下简称"中材电瓷")的电瓷绝缘子凭 硬核性能突破美关税壁垒，中国巨石（600176）股份有限公司(以下简称"中国巨石")在江苏淮安玻纤零 碳智能制造基地打造微循环绿色样板，邯郸中建材光电材料有限公司(以下简称"邯郸中建材")的碲化镉 发电玻璃让建筑变身清洁能源生产者……在欧盟碳关税倒逼与国内产业升级双轮驱动下，中国材料不仅 攻克"卡脖子"技术，更以绿色竞争力撬动国际话语权，出海跑出加速度。中国材料企业的全球化叙事正 从"中国制造"进化为"中国方案"。 技术破壁： 从技术追随到全球引领，从产品输出到生态赋能，中国材料企业正以"技术突围+绿色转型+场景革 命"三重引擎加速全球市场开拓。 从技术追随到全球引领 从技术追随到全球引领，中国材料企业在过去20年间实现了历史性跨越，在光伏面板、稀土永磁等关键 领域实现规模化生产和技术突破，在新型发电材料、高性能玻璃纤维等前沿方向涌现出一批引领性企业 和颠覆性成果。 在江西萍乡一个不起眼的厂房里，技术工人将一种特殊"泥巴"加工成高压电力系统必备的部件，并把它 卖到了全世界。企业的负责人向记者透露，在美国所谓"对等关 ...

芯片实验室的最新突破更令人振奋。瑞士科学家把二硫化钼做成薄膜，柔性芯片竟能像纸片般弯曲折叠！更惊人的是功耗只有硅芯片的20%，类脑芯片植入 人体不再是科幻。毕竟人体本就含有钼元素，70公斤重的人体内藏着9克钼，既能抑制肿瘤又为"人机融合"铺平道路。 全球市场正在为钼疯狂。2023年钼价冲破3200元/吨度，比六年前暴涨近三倍。智利矿山产量骤降19%引发供应危机时，中国产量却逆势增长9.5%。内蒙古 大苏计钼矿的机械日夜轰鸣，55%品位的精矿源源不断运往钢厂。明年起中国实施出口管制的消息，更让国际买家急得团团转——再不囤货可能面临40%的 价格涨幅。 E IN 12 11 2 d | 21-4 Sec. 25 E 100 10 8 175 r RE PAC S 站在陕西金堆城矿区的观景台，眼前是全亚洲最大的钼矿露天坑。每辆矿车装载的矿石中，钼含量不过0.08%，但经过浮选提炼后，这些银灰色粉末将变身 高端制造的"黄金粉末"。当欧美还在为芯片材料卡脖子时，中国工程师正把二硫化钼薄膜厚度控制在纳米级，柔性显示屏的折叠梦想即将照进现实。 从火箭尾焰中的耐热合金到手机屏幕里的柔性芯片，从医院X光机到农田里的钼肥，这种不 ...

今天聊些硬核的行业干货。 不盘不知道，一盘吓一跳。起初犀牛君惯性地以为，2025上半年，国综市场仍在延续近年波澜不惊的发展态势。但真的逐一回顾复盘所有项目，才发现这 6个月行业发生的"可喜变化"亦有不少。 不细致梳理的话，有些变化确实不易察觉。比如，其实上半年各长视频平台都有推出《一路繁花》《老有意思旅行社》《风驰赛车手》《有你的恋歌》等 在市场热度或口碑反馈上发挥出色的"综一代"新综项目，一定程度上打破了行业难推新项目的过往局面。 上半年诸如此类的"行业之变"还有很多，而这篇犀牛君会将其整理为"七大信号"，它既是我们从第三方媒体视角观察到的很值得业内人士关注的新鲜趋 势，也是能为国综2025下半场策马扬鞭、指明方向的一些启发性思考。 废话不多说，我们开盘！ 信号一：新综突围提振行业信心 众所周知，由于综艺行业常年依赖B端品牌招商模式，品牌方基于风险考量往往更偏爱投放经市场验证过的老综艺，新综项目难推，几乎是业内各方普遍 面临的棘手难题。 而在2025上半年，我们却欣喜地发现，很多平台都有将"综一代"项目顺利推向市场并拿到可圈可点的多方反馈，"新综突围"这个信号无疑大为提振了国综 行业推陈出新的整体信心。 具 ...

截至6月30日，已上市的68只公募REITs总市值突破2000亿元大关。 数据显示，截至7月4日收盘，2025年1月1日之前已上市的58只公募REITs中，57只今年以来取得正收 益。其中，嘉实物美消费REIT涨幅最高，今年以来涨幅达51.84%，华安百联消费REIT、华夏首创奥莱 REIT、华夏大悦城（000031）商业REIT紧随其后，涨幅均超48%。 □本报记者 张凌之 截至今年上半年末，公募REITs总市值突破2000亿元。从今年初至7月4日，多数公募REITs产品获得正 收益，区间涨幅最高的嘉实物美消费REIT涨超50%。 行业头部效应逐渐凸显。截至上半年末，69只已成立的公募REITs分别来自25家基金管理人，但头部三 家基金公司管理了近40%的公募REITs规模。不过，今年以来，南方基金、汇添富基金、中银基金、创 金合信基金等机构纷纷入局，成为公募REITs市场新的参与者。 业内人士表示，目前我国公募REITs行业还处于初级发展阶段，各类机构都有机会参与其中。不过，后 来者或需放弃"大而全"的想法，转而追求"小而美、专而精"的特色优势。 头部效应凸显 整体看，公募REITs市场头部效应显著。截至 ...

文｜降噪NoNoise 7月5日晚，6万人在苏超现场围观了南京VS苏州的对决。场外，苏州某商场大屏亮出「阿南，输球没关 系，大不了去隔壁当省会」的口号。 在阿里系「散装」赞助商淘宝闪购、支付宝、花呗分别为常州、徐州、无锡球队打call后，也有网友调 侃，「等一个安徽企业支持南京」。 这不是安徽第一次「抢镜」苏超。 早在6月14日，南京文旅频道就在小红书上转发过一个名为《苏超联 赛：合肥的精神状态》的搞笑视频，文案赫然写着：江苏散没散不知道，感觉安徽要散了。 此视频二创了电影《美人鱼》中邓超报警的名场面，只见邓超饰演的「合肥」，一脸悲愤地冲进派出 所，控诉江苏不讲武德，踢球把自己的小弟拐跑了一大半。现在芜湖、马鞍山、滁州演都不演了，官方 文旅账号跟南京一通表白！话锋一转，「合肥」又提出举办一届「徽超」的构想…… 然而网友们的评论可谓一针见血：如果安徽也办「徽超」，面临的恐怕不是城市间「大乱斗」，而是对 合肥的「群殴」。 一场江苏内部的足球联赛，暴露出安徽的「散装」。那么问题来了：安徽为何比江苏还要「散装」？省 内人心，为何向省外聚拢？「大哥」合肥为何不受同省「小弟」的待见？ 01「散装」之省与尴尬「大哥」 安徽 ...

（原标题：年报难产、屡遭罚单，抚顺银行迎新帅霍忠明"闯关"） 日前，国家金融监督管理总局辽宁监管局披露，抚顺银行董事长霍忠明任职资格获批获批。 资料显示，霍忠明1969年出生，现年56岁，2019年通过公开竞聘成功接任抚顺银行行长一职。在此之 前，霍忠明担任阜新银行副行长兼大连分行行长。这位深耕辽宁金融圈三十余年的老将，从阜新银行副 行长到抚顺银行行长，再到如今执掌帅印，其职业轨迹与抚顺银行的命运紧密交织。在监管罚单、年报 难产、股权质押等多重危机叠加的背景下，霍忠明的上任不仅是个体职业跃迁，更折射出中小城商行在 市场强竞争时代的生存突围战。 抚顺银行是在抚顺市38家城市信用社基础上进行股份制改造和资产重组设立的股份制商业银行。1993年 4月，成立抚顺市城市信用合作社中心社。1995年更名为抚顺市城市信用合作社联合社。1997年2月，设 立抚顺城市合作银行。1998年6月，更名为抚顺市商业银行股份有限公司。2011年5月，更名为抚顺银行 股份有限公司，简称抚顺银行。 今年，抚顺银行的负面事件接连冲击市场信心，先是2024年年报难产，至今尚未披露。紧接着，6月12 日，中国人民银行辽宁省分行公布行政处罚信息， ...

智通财经记者 | 覃思悦 智通财经编辑 | 任雪松 又有一个品牌对羽毛球有了野心。 6月下旬，位于广东东莞的一片羽毛球场地里，一场名为"一拍即合"的城市赛正在进行，背后支持的品牌是国产运动品牌361°。通过这场比赛，361°展示了 专业羽毛球鞋新品"制胜PRO"，搭配系列比赛服与球拍配件。这一动作，标志着一贯扎根跑步与篮球的361°，首次将羽球纳入专业运动版图。 361°进军羽毛球不是一时兴起。2024年，361°集团营收首次突破百亿，达100.7亿元，同比增长19.6%；净利润11.49亿元，同比增长19.5%。 然而这份创纪录财报背后仍有隐忧。即便是摸到了百亿的门槛，361°的赚钱能力没有明显提升：其2024年毛利率仅41.5%，较安踏（62.2%）、李宁 （49.4%）有一定差距。且高营收一定程度上来自折扣的妥协退让，比如其运动童鞋的平均批发售价同比降低了5.1%。哪怕如此，361°库存仍维持在高水 平：截至2024年底，361度的存货达21.09亿元，较2023年底的13.5亿元大幅增长56.2%；存货周转天数从2023年的93天增长至107天，同比增加14天。 361°并非不知道过度依赖折扣是短期主 ...

本报记者 韩 鑫 刘志强 贺林平 足马力。 受访者供图 博力威公司工作人员在广交会与外国客户洽 徐福记AGV智能搬运机器人在搬运物料。 受 访者供图 广东东莞，外贸重镇。这里是全球最大的电脑零部件生产基地，年出口各类鞋履超5亿双，玩具出口量 占全球市场的75%…… 当前，世界进入新的动荡变革期，外部环境不确定性急剧上升，东莞外贸企业经营状况如何？ 数据显示，今年前5月，东莞外贸进出口货值达6158.5亿元，同比增长17.4%。其中，出口3717.4亿元， 同比增长11.2%。东莞外贸企业如何实现逆势突围？记者进行了采访。 挑战面前仍从容 外贸结构不断优化，产业体系持续完善 谈。 受访者供图 鼎泰高科生产车间内，全自动微钻加工机开 步入广东博力威锂电芯及储能电池生产车间，洁净明亮的全自动生产线正全力运转，高速卷绕机、叠片 机、注液机与焊接机器人依次排布、高效协同，一个个大圆柱电芯接连下线。 "生产线满负荷运转，全力赶制美国订单。"公司副董事长刘聪告诉记者，"虽然生产恢复，但还远谈不 上'高枕无忧'。目前，我们正加速提升印尼工厂产能，以提升企业生产韧性。" 奋力闯"关"，古欧家居也在突围困境。该公司主营家具加工产 ...