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近日，上交所公布《关于对东莞证券股份有限公司予以书面警示的决定》。 2024年7月，上交所对东莞证券开展现场检查，发现其存在未对客户交易行为进行有效管理等违规行为，对其采取自律监管措施并要求整改。此后，东莞 证券多名客户频繁发生异常交易行为，东莞证券仍未能进行有效管理。对此，本所多次对东莞证券采取自律管理措施。2025年11月，东莞证券再次出现客 户频繁发生异常交易行为的情形。东莞证券未能对客户交易行为进行有效管理，并多次发生同类违规行为，违规情节较为严重。 编辑信嘉毅责编黎莉校审谭录岗 2024年12月、2025年1月，东莞证券因重点监控账户发生异常交易行为，分别被上交所实施监管工作函和谈话提醒的工作措施。 因此，上交所在2025年6月16日向东莞证券出具《口头警示通知》；同时，东莞证券的合规总监、财富管理条线分管高管、相关部门负责人及业务人员， 也在6月17日接受了上交所的警示谈话。 自2015年启动上市计划以来，东莞证券的上市之路已走过10年，IPO审核处于"已受理"阶段。 从业务结构来看，经纪业务手续费净收入始终是东莞证券主要的收入来源。财务数据显示，2025年上半年，东莞证券实现营业收入14.47亿 ...

【导读】证监会对大摩投资处以 300 万元罚款，并处撤销证券投资咨询业务许可 中国基金报记者 晨曦 又一家证券投资咨询机构，被 " 摘牌 " ！ 12 月 19 日，证监会官网公布的行政处罚决定书显示，证监会对青岛大摩证券投资有限公司 （以下简称大摩投资）处以 300 万元罚款， 并处 撤销证券投资咨询业务许可。同时，证监 会对 4 名相关责任人给予警告，并分别处以 60 万元、 50 万元、 40 万元、 30 万元的罚 款。 经查，大摩投资未按照规定保存且毁损有关文件和资料，向证券监管部门报送的文件存在重 大遗漏，相关违法行为情节严重。 故意删除服务记录数据 一是未按照规定保存且毁损有关文件和资料。 经查， 2020 年以来，大摩投资济南分公司通过微信公众号 " 大摩指数 " 提供课程售卖及观 看、发送资讯及互动聊天等投资咨询服务，并通过第三方公司等引流方或推广公司为投教课 程提供互联网引流推广服务。大摩投资未按照规定保存上述业务推广、服务记录等有关资 料，且故意删除数据库中相关服务记录的部分数据。相关业务涉及众多客户，金额较大，情 节严重。 二是向证券监管部门报送的文件存在重大遗漏。大摩投资即墨分公司与 ...

塔牌集团公告，公司股东EMERGING ASIA EQUITY FUND、APG ASIA EX JAPAN FUND、FIDELITY EXJAP、HERMES CHINA EQUITY FUND、WOO HAY TONG ASIA EX JAPAN FUND及其管理人 Hermes Investment Management Limited于2025年12月12日收到中国证券监督管理委员会广东监管局下发 的警示函和深圳证券交易所下发的监管函。因公司在2025年10月28日提交的简式权益变动报告书中披露 APG ASIA EX JAPAN FUND与其他信息披露义务人属于一致行动人与事实不符，违反了相关法规。 ...

纳斯达克市场采用做市商制度，由具备资质的金融机构担任做市商，为上市证券提供连续的买卖报价， 并承担相应的流动性供给责任。这一制度有助于维持证券价格的稳定性，减少市场波动，保障投资者能 够更顺畅地进行证券买卖操作。 纳斯达克市场分为多个层次，包括全球精选市场、全球市场及资本市场等，不同层次对应不同的上市标 准与监管要求，分别服务于不同规模与发展阶段的企业。这种分层结构能够更精准地匹配企业与投资者 需求，提升市场资源配置效率。 纳斯达克是全球较早采用电子交易系统的证券市场，无实体交易大厅，依托先进的电子交易网络实现证 券的高效撮合。这种模式打破了传统实体市场的地域限制，提升了交易速度与市场效率，能够支持大规 模、高频次的交易需求，适应现代金融市场的快速发展节奏。 纳斯达克市场的上市主体以科技、生物科技、互联网等领域的成长型创新企业为主，这类企业往往具有 较高的研发投入与增长潜力。市场的定位与规则设计能够更好地满足这类企业在不同发展阶段的融资需 求，为创新型企业提供了重要的资本支持渠道。 与部分传统证券市场相比，纳斯达克设置了多套差异化的上市标准，企业可根据自身财务状况、市值规 模等情况选择符合条件的标准申请上市。 ...

河北证监局指出，长城人寿保险在持有新天绿能股份达到5%时，未停止买卖新天绿能股份，违反相关 规定。根据《中华人民共和国证券法》第一百七十条第二款规定，决定对其采取出具警示函的行政监管 措施。 编辑 王进雨 新京报贝壳财经讯 12月9日，河北证监局对长城人寿保险股份有限公司（以下简称"长城人寿保险"）采 取出具警示函的行政监管措施。 2025年9月23日，长城人寿保险增持新天绿能股票100万股，增持后合计持有新天绿能股票21040万股， 占新天绿能总股本的5.0027%。2025年9月24日，公司披露《简式权益变动报告书》，公开上述交易行 为。 ...

(本文来自第一财经) 三七互娱（维权）公告，公司相关人员于2025年12月5日收到安徽证监局下发的《关于对张云、陈夏 璘、尹斌、朱宁等人员采取出具警示函措施的决定》。经查明，三七互娱存在以下违法行为：一是2018 年年报披露的股东持股情况存在虚假记载，未披露收购江苏极光股权事项为关联交易，且未披露与海南 力源等公司发生的1.15亿元关联交易，存在重大遗漏；二是2020年年报未披露间接收购广州三七股权事 项为关联交易，存在重大遗漏。上述行为分别违反2005年《证券法》第六十三条和2019年《证券法》第 七十八条第二款规定。安徽证监局决定对张云、陈夏璘、尹斌、朱宁等13名时任董事、独立董事、监事 及副总经理采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。 ...

Core Viewpoint - The number of penalties in the securities industry has increased recently, but the total for the year remains significantly lower than the previous year, with 310 penalties issued so far, representing 61.63% of last year's total [1] Summary by Sections Penalty Statistics - As of November 19, 310 penalties have been issued this year, which is 61.63% of the 503 penalties from the same period last year [1] - In the fourth quarter alone, 37 penalties have been issued, down from 78 in the same period last year [1][4] Types of Violations - The main types of violations in the fourth quarter include: - Employee violations of trading regulations - Breaches of integrity in the workplace - Failures in ongoing supervision - Violations in client solicitation - These categories account for 59.46% of all penalties issued [1][6] Specific Cases - The highest number of penalties was issued to Shanghai Securities, totaling 6, followed by Caixin Securities and Founder Securities with 3 each [5] - Notably, some penalties are linked to "penetrating" regulatory enforcement, where multiple entities within a firm are penalized for the same violation [5] Regulatory Environment - Despite a decrease in total penalties, the regulatory environment remains strict, with a focus on effective enforcement and deterrence against violations [8] - The China Securities Regulatory Commission emphasizes the need for a more resilient and robust market, with improved compliance monitoring and training [9]

据广东证监局网站11月17日消息，广东证监局公布《关于对方正证券（601901）股份有限公司广州锦御 二街证券营业部采取出具警示函措施的决定》。 经查，方正证券广州锦御二街证券营业部存在以下五大问题：向投资者发送知识测评问卷的答案、基金 销售业务管理不到位、投顾业务展业不规范、人员管理不到位、合规管理机制不健全。 广东证监局表示，上述情形违反了《证券期货投资者适当性管理办法》（证监会令第130号）第三条、 第二十九条第二款，《证券投资基金销售管理办法》（证监会令第91号）第五十七条第二款，《证券投 资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2010〕27号）第十四条第一款、第十五条，《证券投资顾问业务 暂行规定》（证监会公告〔2020〕66号）第九条、第二十一条，《证券公司和证券投资基金管理公司合 规管理办法》（证监会令第166号）第三条、第四条的规定。 根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款的规定，广东证监局决定对 方正证券广州锦御二街证券营业部采取出具警示函的行政监管措施。 同日，广东证监局还公布《关于对聂晶采取出具警示函措施的决定》和《关于对雷刚采取认定为不适当 人选监管措施的决定》 ...