股指期权日报 | 2025-08-27 股指期权日报 上证50ETF期权成交额PCR报0.39，环比变动为+0.07；持仓量PCR报1.15，环比变动为-0.01； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.29，环比变动为+0.03；持仓量PCR报1.29，环比变动为-0.04； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.39，环比变动为+0.05；持仓量PCR报1.53，环比变动为+0.08 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.48 ，环比变动为+0.07；持仓量PCR报1.48；环比变动为+0.04； 创业板ETF期权成交额PCR报0.28，环比变动为+0.03 ；持仓量PCR报1.45，环比变动为-0.06； 上证50股指期权成交额PCR报0.19，环比变动为+0.03；持仓量PCR报0.63，环比变动为+0.02； 沪深300股指期权成交额PCR报0.23 ，环比变动为+0.05；持仓量PCR报0.83，环比变动为-0.02； 中证1000股指期权成交额PCR报0.35，环比变动为+0.02；持仓量PCR报1.17，环比变动为+0.02。 期权VIX 上证50ETF期权VIX报25.3 ...

a 先锋期货期权日报 2025-8-27 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | zn2510 | 32.0% | 1 | 0.0% | 65 | 0.0% | 65 | | ps2510 | 3.2% | 2 | 3.5% | 2 | 4.8% | 2 | | 科创板50etf9月 | 3.1% | 3 | 2.3% | 6 | 4.9% | 1 | | lc2510 | 3.1% | 4 | 3.8% | ...

a 先锋期货期权日报 2025-8-26 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | zn2510 | 32.0% | 1 | 0.0% | 65 | 0.0% | 66 | | 科创板50etf8月 | 3.8% | 2 | 2.4% | 6 | 2.7% | 6 | | 科创50etf8月 | 3.6% | 3 | 2.3% | 7 | 2.6% | 8 | | ps2510 | 3.5% | 4 | 3.5% ...

Step 1: 对50ETF波指和300波指的分位数水平等权平均得到VIX分位数，取1-VIX分位数作为期权波动率指数代表的市场情绪； Step 2：对全A换手率、沪深两市成交额、北向周度净流入、VIX历史分位数做等权平均 1.申万情绪温度计模型：常用的市场情绪指标缺乏敏锐度，对反转的指示性不强 根据《13个市场风险指标看A股当前位置》、《市场情绪温度计提示当前温度回升——量化择时周报20230306》，我们曾经从资金流向、市场交易等多个角度选择5个市场风 险指标构成情绪温度计。这5个指标分别是全A换手率、沪深两市成交额，资金流向指标：北上资金，"恐慌指数"：沪深300股指期权波动率指数和上证50ETF期权波动率指数 （VIX）。其中，交易指标通过市场交易行为来判断市场情绪，通常在市场情绪低迷时，两市成交额和换手率倾向于在低位震荡。通过北上资金的累计5日净流入数据可以反映 外资信心。 情绪指标温度计的构成方法分为以下三步： Step 3：取5日平均进行平滑处理，得到情绪温度计指标 可以看到经过量化的市场情绪波动较为频繁，对于市场拐点的判断不够敏锐。由于涵盖指标数量较少，情绪数值的上行下跌受个别指标的影响较大。 ...

股指期权日报 | 2025-08-26 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-08-25，上证50ETF期权成交量为217.09万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为194.47万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为247.96万张；深证100ETF期权成交量为17.55万张； 创业板ETF期权成交量为387.11万张；上证50股指期权成交量为9.12万张； 沪深300股指期权成交量为15.14万张；中证1000期权总成交量为35.80万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.32，环比变动为+0.00；持仓量PCR报1.16，环比变动为-0.04； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.25，环比变动为-0.07；持仓量PCR报1.33，环比变动为+0.00； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.34，环比变动为-0.06；持仓量PCR报1.45，环比变动为-0.05 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.41 ，环比变动为-0.15；持仓量PCR报1.43；环比变动为+0.02； 创业板ETF期权成交额PCR报0.25，环比变动为-0.05 ； ...

a 先锋期货期权日报 2025-8-25 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | 科创50etf8月 | 5.0% | 1 | 2.3% | 7 | 5.3% | 2 | | 科创板50etf8月 | 4.9% | 2 | 2.4% | 6 | 5.4% | 1 | | ps2510 | 3.7% | 3 | 3.5% | 2 | 3.4% | 7 | | lc2510 | 3.4% | 4 | 4.0% | ...

Report Summary 1. Report Industry Investment Rating There is no information provided regarding the report's industry investment rating. 2. Core Viewpoint The report presents an overview of the stock index options market on August 22, 2025, including option trading volume, PCR (Put-Call Ratio), and VIX (Volatility Index), offering data for various types of stock index options [1][2][3]. 3. Summary by Directory Option Trading Volume - On August 22, 2025, the trading volume of Shanghai Stock Exchange 50 ETF options was 1.4943 million contracts; that of Shanghai Stock Exchange 300 ETF options was 1.5079 million contracts; that of Shanghai Stock Exchange 500 ETF options was 2.1288 million contracts; that of Shenzhen 100 ETF options was 0.1825 million contracts; that of ChiNext ETF options was 3.2767 million contracts; that of Shanghai Stock Exchange 50 stock index options was 0.0685 million contracts; that of Shanghai Stock Exchange 300 stock index options was 0.1119 million contracts; and that of China Securities 1000 options was 0.2898 million contracts [1]. - The table shows the call, put, and total trading volumes of various stock index ETF options on the same day [19]. Option PCR - The trading volume PCR of Shanghai Stock Exchange 50 ETF options was reported at 0.32, with a month-on-month change of -0.09; the position PCR was reported at 1.20, with a month-on-month change of +0.14. Similar data for other options are also provided, including Shanghai Stock Exchange 300 ETF options, Shanghai Stock Exchange 500 ETF options, Shenzhen 100 ETF options, ChiNext ETF options, Shanghai Stock Exchange 50 stock index options, Shanghai Stock Exchange 300 stock index options, and China Securities 1000 stock index options [2]. - The table details the trading volume PCR, month-on-month change, position PCR, and month-on-month change of various stock index ETF options [35]. Option VIX - The VIX of Shanghai Stock Exchange 50 ETF options was reported at 22.14%, with a month-on-month change of +1.26%; the VIX of Shanghai Stock Exchange 300 ETF options was reported at 20.44%, with a month-on-month change of +0.55%. Similar data for other options are also provided, including Shanghai Stock Exchange 500 ETF options, Shenzhen 100 ETF options, ChiNext ETF options, Shanghai Stock Exchange 50 stock index options, Shanghai Stock Exchange 300 stock index options, and China Securities 1000 stock index options [3]. - The table shows the VIX and month-on-month change values of various stock index ETF options [48].

先锋期货期权日报 2025-8-22 风险揭示 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载 的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来 的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。 在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损 失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合 阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。 | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | 科创50etf8月 | 3.8% | 1 | 2.2% | 9 | 8.8% | 2 | | ps2510 | 3.5% | 2 | 3.9% | 2 | 2.7% | 8 | | lc2510 | 3.1% | 3 | 4.6% | 1 | 6.1% | 3 | | 科创板50etf8月 | 3.0% | 4 | 2.3% | 8 ...

股指期权日报 | 2025-08-22 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-08-21，上证50ETF期权成交量为170.93万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为188.74万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为243.17万张；深证100ETF期权成交量为17.68万张； 创业板ETF期权成交量为249.21万张；上证50股指期权成交量为5.05万张； 沪深300股指期权成交量为10.91万张；中证1000期权总成交量为30.82万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.41，环比变动为-0.28；持仓量PCR报1.06，环比变动为+0.03； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.35，环比变动为-0.22；持仓量PCR报1.22，环比变动为-0.02； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.45，环比变动为-0.05；持仓量PCR报1.35，环比变动为-0.04 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.42 ，环比变动为-0.28；持仓量PCR报1.40；环比变动为+0.12； 创业板ETF期权成交额PCR报0.41，环比变动为-0.09 ； ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 金融期权 | 日报 2025 年 8 月 21 日 金融期权 专业研究·创造价值 股指震荡整理 核心观点 今日各股指均震荡整理。沪深京三市全天成交额 24603 亿元，较上日 放量 119 亿元。目前股市成交金额仍然大于 2 万亿元，说明投资者情绪仍偏 向积极乐观，不过由于部分股票已实现较大涨幅，获利资金存在止盈需求， 技术上存在整固的需求。不过目前利好预期对股指的支撑作用较强，反内卷 政策、促消费政策分别从供需两方面推动价格指数温和回升，促进企业利润 修复。资金面偏宽松，增量资金持续流入股市推动股指估值修复。总的来说， 预计股指短期内震荡偏强运行。 目前期权隐含波动率有所回升，考虑到股指中长线向上，可以继续持 有牛市价差或比例价差温和看多。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632 投资咨询证号：Z0014648 电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货 业协会授予的期货从业资格证 书，期货投资咨询资格证书， 本人承诺以勤勉的职业 ...