证券研究报告 2025 年 08 月 28 日 湘财证券研究所 公司研究 中信银行（601998.SH） 盈利增速与中期分红率提升 | 1. | 《战略路径清晰，经营保持稳 | | --- | --- | | 健》 | 2024.09.20 | | 2. | 《看好公司稳健高股息股属 | | 性》 | 2025.05.06 | 公司评级：增持（维持） 近十二个月公司表现 相对收益 -9.10 -8.09 -7.45 绝对收益 -2.83 5.54 24.50 证书编号：S0500523080002 Tel：(8621) 50295327 Email：guoyp@xcsc.com 中国人寿金融中心10楼 相关研究： 核心要点： 公司盈利能力改善，非息收入降幅收窄 根据 2025 年中期财报，中信银行营业收入同比下降 3.0%，营收降幅继续收 窄，归母净利润增速提升 1.1 个百分点至 2.8%，公司盈利能力有所提升。 资产扩张较快，公司贷款稳定增长 2025H1，中信银行总资产保持较快扩张，主要是金融投资增长较快，金融 投资占比提升至 28.1%。贷款增速趋于放缓，公司贷款增长相对稳健。 分析师：郭怡萍 经营稳 ...

"中信银行近年来持续打造领先的财富管理银行、综合融资银行，预计这两个长期策略将在这一轮回暖 中体现出价值。"芦苇表示，该行有信心保持手续费净收入继续稳定增长。 根据中信银行半年报，今年上半年，该行手续费及佣金净收入中，托管及其他受托业务佣金同比增加 10.26亿元，增长25.12%；代理业务手续费同比增加4.90亿元，增长18.81%；担保及咨询手续费同比增 加2.84亿元，增长11.35%；结算与清算手续费同比增加2.11亿元，增长16.23%；银行卡手续费同比减少 9.77亿元，下降12.29%。 编辑 陈莉 校对 王心 新京报贝壳财经讯（记者姜樊）8月28日，中信银行召开2025年半年度业绩发布会。会上，中信银行行 长芦苇介绍，上半年该行实现手续费及佣金净收入169.06亿，同比增长了3.38%。 展望后市，芦苇表示，手续费及佣金收入的增长仍然具有积极因素支撑。市场逐步回暖，国家扩内需促 消费、稳股市这些政策都为手续费及佣金净收入拓展提供了有力的支撑。尤其是随着资本市场的持续提 振、存款利率连续下行、存款理财化的趋势加速，理财和代销业务发展潜力巨大。 芦苇指出，各行各业按照中央的要求，针对反内卷工作陆续 ...