非银金融 2026 年 01 月 18 日 投资评级：看好（维持） 衍生品监管透明化，规模限制有望放松利好头部券商 ——衍生品监管政策点评 高超（分析师） 卢崑（分析师） gaochao1@kysec.cn 证书编号：S0790520050001 行业走势图 数据来源：聚源 -19% -10% 0% 10% 19% 29% 2025-01 2025-05 2025-09 非银金融 沪深300 相关研究报告 《海南全岛封关运作，跨境资管空间 广阔—行业深度报告》-2026.1.15 《两融杠杆上限调降对券商影响有 限，看好板块行情—行业点评报告》 -2026.1.14 《非银金融行业 2026 年度投资策略： 景气向好，攻守兼备—行业投资策略》 -2026.1.12 lukun@kysec.cn 证书编号：S0790524040002 事件：1 月 16 日，证监会就《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》 公开征求意见。 加强衍生品市场的规范化管理，对衍生品功能定位正向，可逆周期调节管理 （1）加强衍生品市场的规范化管理：政策明确证监会对衍生品业务的监管范围， 强调加强对衍生品市场的监控与跨市场监管， ...

上证报中国证券网讯 据证监会1月16日消息，为贯彻《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质 量发展的若干意见》（国发〔2024〕10号）部署要求，落实《中华人民共和国期货和衍生品法》规定， 促进衍生品市场规范健康发展，中国证监会在总结实践经验的基础上，起草形成了《衍生品交易监督管 理办法（试行）（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》），现向社会公开征求意见。 《征求意见稿》提出，中国证监会遵循审慎监管原则，健全衍生品市场监测监控制度，可以对衍生品交 易实施逆周期调节管理。 上证报中国证券网讯 据证监会1月16日消息，为贯彻《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质 量发展的若干意见》（国发〔2024〕10号）部署要求，落实《中华人民共和国期货和衍生品法》规定， 促进衍生品市场规范健康发展，中国证监会在总结实践经验的基础上，起草形成了《衍生品交易监督管 理办法（试行）（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》），现向社会公开征求意见。 《征求意见稿》提出，中国证监会遵循审慎监管原则，健全衍生品市场监测监控制度，可以对衍生品交 易实施逆周期调节管理。 《征求意见稿》对衍生品交易和结算、衍生品交易者、衍生品经营机构、 ...