PPPPAAAARRRRTTTT 1111 两个关键时点 年内还有两个关键：一是4月初外部风险落地后的交易性机会，二是年中中美经济和政策周期同频后的配 置性机会。 图片来源：摄图网 两个关键时点 裘翔 刘春彤 杨家骥 高玉森 沈思越 连一席 遥远 玛西高娃 年内两个关键时点：一是4月初外部风险落地后带来的交易性机会，二是年中中美经济和政策周期同频后带 来的配置性机会。从风险落地后的进攻方向看，经过3月大幅调整且后期有催化的科技主题预计会成为4~5 月最好的方向。中美经济和政策周期有利于打开内需叙事的向上空间，解除中国核心资产的估值压制，且 随着更多传统核心资产走出业绩拐点，市场将迎来2021年以来最重要的一次风格切换。配置上继续聚焦A股 和港股核心资产。 风险因素：中美科技、贸易、金融领域摩擦加剧；国内政策力度、实施效果及经济复苏不及预期；海内外 宏观流动性超预期收紧；俄乌、中东地区冲突进一步升级；我国房地产库存消化不及预期。 点击查看全文 主题聚焦 策略聚焦 万亿深海孕生机 关注业绩稳健、估值低位 主题 秦培景 刘易 王冠然 侯苏洋 卿施典 任恒毅 白弘伟 田鹏 王涛 王子昂 建议关注业绩稳健的低位主题，包 ...