【导读】银行代销逻辑从"卖产品"到"拼服务"，项目制合作渐成主流 中国基金报记者 曹雯璟 方丽 今年以来，银行与基金公司之间的合作模式正在悄然发生变化。相比以往以规模和销量为核心的合作逻 辑，银行端在产品准入、合作方式以及营销打法上，都呈现出更加精细化、体系化的趋势，其背后既有 公募基金行业改革的推动，也有存量时代客户经营压力加大的现实因素。 业内人士表示，整体来看，银行与基金公司的合作正在从"通道型代销"迈向"深度协同"，从"卖产品"转 向"共建客户长期价值"。在这一过程中，基金公司的投研实力、服务能力和组织协同水平，正成为能否 进入核心合作池的关键指标。 银行代销逻辑从"卖产品"到"拼服务" 项目制合作渐成主流 趋势一：合作逻辑重塑：从销量导向到综合能力评估 创金合信基金表示，随着公募基金行业改革的持续推进，银行与基金公司的合作逻辑正在发生明显变 化。相比以往更强调规模和销量，今年银行端更加聚焦客户体验与存量经营，合作模式也正从"单一产 品销售"向"综合服务与能力协同"转变。 比如合作评价维度更加多元。部分银行已引入"项目制"或"招标制"合作模式，不再仅以短期业绩作为核 心标准，而是从产品表现、投研能力、 ...

谭晓冈分析，当前银基合作已从过去的销售渠道与产品供应商关系，转向"以提升投资者获得感为共同 目标"的协同合作新阶段。这一转变主要体现在从规模导向转向客户账户收益导向、从单品销售转向资 产配置解决方案、从售后服务转向投前投中投后全流程陪伴这三大维度。"这种深度融合不仅实 现'1+1>2'的乘数效应，更有助于为客户提供更精准、更专业的财富管理服务，切实提升投资者回 报。"谭晓冈说。 谭晓冈表示，未来大成基金将进一步发挥专业能力，主动融入银行财富管理生态，与银行业共同推动投 资者回报提升。 12月19日，由中国证券报主办的"强投研 优配置 赢未来"2025银行业高质量发展大会在深圳举行。大成 基金总经理谭晓冈在致辞中表示，银行理财业务的高质量发展正成为推动整个银行业高质量发展的重要 动力，而公募基金与银行业合作的持续深化与升级，将成为这一进程中的关键支撑。 近年来，大成基金在银基合作领域取得显著进展。截至目前，公司管理总规模突破7000亿元，其中权益 资产3000亿元，固收资产4000亿元。公司与130家银行、53家理财公司及银行资管机构建立合作，各类 银行委托投资和代销规模合计超3200亿元，创历史新高。 谈及合 ...

近年来，大成基金在银基合作领域取得显著进展。截至目前，公司管理总规模突破7000亿元，其中权益 资产3000亿元，固收资产4000亿元。公司与130家银行、53家理财公司及银行资管机构建立合作，各类 银行委托投资和代销规模合计超3200亿元，创历史新高。 谭晓冈表示，未来大成基金将进一步发挥专业能力，主动融入银行财富管理生态，与银行业共同推动投 资者回报提升。 谭晓冈分析，当前银基合作已从过去的销售渠道与产品供应商关系，转向"以提升投资者获得感为共同 目标"的协同合作新阶段。这一转变主要体现在从规模导向转向客户账户收益导向、从单品销售转向资 产配置解决方案、从售后服务转向投前投中投后全流程陪伴这三大维度。"这种深度融合不仅实 现'1+1>2'的乘数效应，更有助于为客户提供更精准、更专业的财富管理服务，切实提升投资者回 报。"谭晓冈说。 谈及合作的具体路径，谭晓冈认为应聚焦四大方向：一是产品与策略共创，基于对客户的深度洞察共同 开发符合长期目标的策略；二是投研能力共享，将专业研究转化为银行渠道可理解、可传递的服务内 容；三是投资者陪伴协同，共同开展投资者教育，引导长期理性投资理念；四是金融科技赋能，在合规 前提 ...

谈及合作的具体路径，谭晓冈认为应聚焦四大方向：一是产品与策略共创，基于对客户的深度洞察共同 开发符合长期目标的策略；二是投研能力共享，将专业研究转化为银行渠道可理解、可传递的服务内 容；三是投资者陪伴协同，共同开展投资者教育，引导长期理性投资理念；四是金融科技赋能，在合规 前提下强化客户画像与服务支撑。 ● 本报记者 刘英杰 12月19日，由中国证券报主办的"强投研 优配置 赢未来"2025银行业高质量发展大会在深圳举行。大成 基金总经理谭晓冈在致辞中表示，银行理财业务的高质量发展正成为推动整个银行业高质量发展的重要 动力，而公募基金与银行业合作的持续深化与升级，将成为这一进程中的关键支撑。 谭晓冈分析，当前银基合作已从过去的销售渠道与产品供应商关系，转向"以提升投资者获得感为共同 目标"的协同合作新阶段。这一转变主要体现在从规模导向转向客户账户收益导向、从单品销售转向资 产配置解决方案、从售后服务转向投前投中投后全流程陪伴这三大维度。"这种深度融合不仅实 现'1+1>2'的乘数效应，更有助于为客户提供更精准、更专业的财富管理服务，切实提升投资者回 报。"谭晓冈说。 近年来，大成基金在银基合作领域取得显著进展 ...

Core Viewpoint - Banks are gearing up for the "opening red" campaign for 2026, focusing on equity and "fixed income +" products as key offerings due to a low-risk appetite among clients [1][2][3] Group 1: Market Preparation - Major banks have begun preparations for the "opening red" campaign, with some starting as early as November [2] - The issuance of new funds has surpassed 1 trillion units this year, with equity funds seeing a 93.80% increase compared to the same period last year, totaling 527.285 billion units [2] - The "opening red" period is crucial for banks, as performance during this time significantly impacts annual business outcomes [2][3] Group 2: Product Focus - The focus for the 2026 "opening red" campaign is on "fixed income +", index tools, quantitative strategies, and balanced equity funds [4] - Banks are increasingly favoring products with stable returns, such as low-volatility "fixed income +" and high-dividend equity strategies [4][5] - There is a noticeable shift in client demand towards products that offer higher returns, moving away from traditional low-yield bond funds [5][6] Group 3: Risk Appetite and Strategy - There has been a significant increase in clients' risk appetite, with banks now offering a wider range of products, including higher-risk "fixed income +" options [6][7] - Different banks are adopting varied strategies for the "opening red" campaign, with larger banks focusing on high-performance fund managers and products, while smaller banks prefer stable income products [7][9] - The overall sentiment towards the "opening red" sales performance is cautiously optimistic, despite some concerns about geopolitical risks affecting client confidence [8][9] Group 4: Challenges and Innovations - The main challenges in bank-fund collaborations include shifting investor trust from brand reliance to sensitivity towards returns, and competition from younger investors favoring e-commerce platforms [9] - Fund companies are adapting by offering a diverse range of products to meet varying client risk preferences during the "opening red" period [8][9]