当股市高歌猛进，债市奏响逆袭之歌 在股民们为上证指数突破3700点欢呼雀跃，庆祝三年新高之时，债市却悄然上演了一出令人难以置信 的"绝地反击"。8月15日，债市一反常态，与股市携手飘红，奏响了一曲股债双收的奇妙乐章。 值得关注的是，机构投资者的操作也呈现出明显的分化态势。一方面，基金和券商选择抛售，仅8月14 日当天，基金单日净卖出利率债就超过50亿元，券商也紧随其后，纷纷抛售长债。另一方面，保险和银 行等大型机构则积极抄底，某大型险资甚至在一天内就买入了20亿元的政策性金融债。 这种分化的背后，是政策变动带来的冲击。自8月8日起，新发行的国债利息开始征收6%的增值税，这 使得原本享有免税优势的基金被迫抛售债券以止损。然而，对于银行和保险等原本就不依赖免税盈利 的"大户"而言，这反倒是一个难得的捡便宜机会。由于老券仍然享受免税政策，因此瞬间成为了市场 的"香饽饽"。 早盘伊始，利率债便展现出强劲的上涨势头。10年期国债活跃券收益率一举跌破1.72%的重要关口，稳 稳站在此下方。30年期国债期货主力合约更是终结了之前的四连跌颓势，以远超预期的反弹力度宣告归 来。 信用债市场同样不甘示弱，银行债和产业债奋勇当先， ...