计算机 分析师：唐月 tangyue@ccnew.com 021-50586737 鸿蒙迎来重要升级，AI 算力需求多元化趋 势明显 ——计算机行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2025 年 10 月 23 日 登记编码：S0730512030001 投资要点： （1）国产化：2025 年 1-8 月基础软件同比增长 13.6%，较 2024 年提升了 6.7 PCT，高于软件行业整体增速 1.0 PCT，或将继续受 益于"十四五"收关之年的需求释放。9 月，华为和阿里都在硬件 端进行了较多的利好因素释放，寒武纪、海光也实现了 Q3 较好的 业绩表现，沐曦、摩尔线程的 IPO 进程也在加快推进，国产芯片 有望较好承接英伟达空出的市场空间。EDA 领域，华大九天在数 字电路设计主要工具的覆盖率达到近 80%，芯原股份 Q3 实现了 较强的业绩释放，新凯来强势入局国产 EDA 队列。华为鸿蒙操作 系统 5 的终端数量突破 2000 万，近期鸿蒙 6 升级即将带来系统能 力的较大提升。 （2）算力：2025 年国内 AI 服务器市场需求更加集中在互联网领 域，供给进一步分化，我们认为这背 ...