作者 | 黄仁勋 编辑 | 硬 AI 过去三周，存储板块迎来罕见的"完美风暴"。 黄仁勋点燃第一把火，他系统性提出ICMS的概念并给出了一个清晰判断：上下文正在成为AI的新瓶颈，而不是算力本 身，这为NAND创造了全新应用场景；DeepSeek Engram则在模型层面，验证了NAND可作为"慢速内存"的可行性。而 ClaudeCode在应用层面，放大了长期存储的刚性需求。 硬·AI 闪迪股价累计涨幅超过100%，NAND相关标的集体上行。表面看，这是一轮典型的存储周期反弹；但如 果深入拆解年初以来的技术与需求变化，会发现这更像是一场由AI架构演进触发的价值重估。 据TMT breakout报道，从英伟达在CES上提出全新的推理存储架构，到DeepSeek发布的Engram模型， 再到ClaudeCode推动"有状态AIAgent"加速落地，三条原本分散的技术路径，在2026年初同时指向同一个 结论： 存储，正在从"成本项"转变为AI的"核心生产要素"。 01 黄仁勋点燃第一把火 上下文成为瓶颈 存储必须被重构 AI推理规模的失控式增长，正在逼迫算力系统重构。 在CES2026上，英伟达CEO黄仁勋首次系统性 ...