本文是由投资/产品专员而非分析师撰写的文章汇编。 它不构成研究报告，也不应被解释为研究报告，也不旨在提供 专业、投资或任何其他类型的建议或推荐。 CSIWM 个股点评 2026 年 1 月 9 日 摘要 中信证券财富管理与中信里昂研究观点一致。根据中信里昂研究在 2026 年 1 月 8 日发布的题为《Supersize profits》 的报告，过去一个月海力士 2026 年营业利润的市场一致预期已上调 30%，自 9 月以来累计上调 120%。分析指出， 由于数据中心客户需求保持强劲，DRAM 供应商积极提价，考虑到供应商库存处于极低水平，这一趋势预计将在未 来几个季度持续。 SK 海力士 000660 KS 本文内容由 Ryan Lee (李昊谦) 提供 中信证券财富管理(香港) 产品及投资方案部 韩国科技行业 电话：(852) 2237 9250 / 电邮：wminvestmentsolutions@citics.com.hk 利润超预期增长 目前海力士 DRAM 和 NAND 库存分别仅为 2 周和 6 周，在旺盛需求与供给受限的双重推动下，内存市场已完全转向 卖方市场。尽管大客户要求供应商签订长期 ...

For semiconductors, we believe the main driver for the beat was the better-than-expected conventional DRAM and NAND pricing. We estimate the company's conventional DRAM pricing to have risen by close to 50% qoq and NAND pricing up more than 30% qoq, compared to our prior expectations of DRAM +38% qoq and NAND +25% qoq, respectively. We expect DRAM bit shipment to have been largely inline with the company's guidance with only a slight growth qoq, while NAND bit shipment is likely to have missed its BUY Samsu ...

Samsung Electronics | Asia Pacific 4Q25 Prelim In-Line, Super Cycle Underway | What's Changed | | | | --- | --- | --- | | Samsung Electronics (005930.KS) | From | To | | Price Target | W144,000 | W170,000 | | Samsung Electronics (005935.KS) | | | | Price Target | W125,280 | W147,900 | Samsung is in the midst of a sharp profit recovery cycle. We raise our 2026–27 EPS estimates and price target, supported by 6.2x 2026e P/E and a potential re-rating toward 2.0x P/B. Advanced DRAM nodes, HBM strength, and new p ...

J P M O R G A N North America Equity Research 08 January 2026 Micron Technology Mgmt Mtg: Supply Tightness Seen Persisting Beyond CY26 Even as Additional Capacity Comes Online, Supporting Further Strength in Pricing; Reit OW We hosted an investor group meeting with MU's CFO, Mark Murphy, CBO, Sumit Sadana, and Senior Director of Investor Relations, Samir Patodia. Below we highlight our key takeaways: See page 4 for analyst certification and important disclosures. J.P. Morgan does and seeks to do business wi ...

Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU) is riding an AI-fueled memory squeeze, with JP Morgan saying demand for DRAM, especially HBM, should continue to outstrip supply past 2026, keeping pricing firm and reinforcing its bullish stance on the stock.JP Morgan analyst Harlan Sur said his team hosted an investor group meeting with Micron’s CFO Mark Murphy, CBO Sumit Sadana, and Senior Director of Investor Relations Samir Patodia.Sur reiterated an Overweight rating on Micron with a price forecast of $350.The analyst ...

AI 时代存储大周期机遇 20260108 摘要 Q&A 近期存储市场的主要变化和趋势是什么？ 近期存储市场的主要变化和趋势包括以下几个方面： 存储行业业绩强劲：美光业绩超预期 60%，三星 2026 年 Q4 营业利润 达 20 万亿韩元，南亚科 12 月营收同比增长 445%，主要来源于 ASP 提升，新增产能预计 2027 年底释放。 存储行业供需分析：供给端短期刚性，需求端多层缓存、英伟达方案及 通用服务器增速推动需求增长，预计 2026 年 CSP 通用服务器增速达 50%，整体内存增速超 100%。 1. 一季度涨价预期：目前企业级产品的涨价幅度预期已从此前的 50%左右 上调至 70%以上。据我们调研，与韩国和美国原厂沟通后得知，一季度 可能会有 2~3 次价格调整，预计每次调整幅度在 70%起步。 2. CES 展会上 Rubi 的新方案发布：黄教主在 CES 展上发布了针对 SSD 和 NAND 的新方案，强调了 KV Cache 技术的下沉带来的 SSD 占用增 加。预计 2026 年将出 demo，2027 年正式推出类 HBF 方案。这将改 变海外投资者对存储行业估值偏见的问题，目前美 ...

In today's rapidly changing and fiercely competitive business landscape, it is vital for investors and industry enthusiasts to carefully evaluate companies. In this article, we will perform a comprehensive industry comparison, evaluating Micron Technology (NASDAQ:MU) against its key competitors in the Semiconductors & Semiconductor Equipment industry. By analyzing important financial metrics, market position, and growth prospects, we aim to provide valuable insights for investors and shed light on company's ...

美光科技高管在最新投资者会议上发出明确信号：即便新建晶圆厂在2027年投产，DRAM和HBM的供 需紧张状况仍难以解决。 据追风交易台，美光首席财务官Mark Murphy、首席商务官Sumit Sadana在摩根大通最近组织的投资者 会议上重申，公司目前仅能满足关键客户中期需求的50%至三分之二。即使爱达荷州新建的Idaho 1晶 圆厂将于2027年中期提前一个季度量产，但产能爬坡将是渐进式的，而需求仍在持续攀升。 这一供需失衡格局将为存储器价格提供持续支撑。据摩根大通预测，2026年DRAM平均价格将同比上 涨近60%。 美光管理层表示，竞争对手的新建产能要到2027年底和2028年才能陆续投产，且同样面临产能爬坡的物 理限制。摩根大通认为供应紧张将延续至2026年之后，支撑价格进一步走强。 供应缺口难以弥合，新产能爬坡缓慢 美光管理层在会议上透露，公司已将Idaho 1晶圆厂的首片晶圆产出时间提前约一个季度至2027年中 期。但管理层强调，这座新建晶圆厂的产能爬坡将是渐进式的，并非受资本限制，而是受物理条件制 约。 竞争对手的新建产能同样面临类似挑战。摩根大通指出，其他厂商的新建晶圆厂要到2027年底和 ...

Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) is one of the S&P 500 and Nasdaq-100 stocks Jim Cramer commented on. Cramer highlighted the company’s significant runs over the past years during the episode, as he said: “In second place, there’s Western Digital, Sandisk’s former parent, up 282%. In third, it’s Micron, a favorite of the show, up 239%. In fourth, it’s Seagate, another disk drive company, up 219%. These are all called storage companies. Each of these companies is a play on the data center’s insatiable de ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 三星电子时隔一年重夺全球DRAM市场份额第一的位置，同时在去年第四季度录得有史以来最高 的季度营业利润。 据市场研究公司Counterpoint Research 1月8日发布的数据显示，三星电子去年第四季度存储半导 体业务营收达259亿美元，环比增长34%。存储半导体业务预计将占三星电子总营收（93万亿韩 元）的约40%。其中，DRAM营收为192亿美元，NAND营收为67亿美元。同期，SK海力士的存 储业务总营收为224亿美元，其中DRAM营收为171亿美元，NAND营收为53亿美元。 三星电子时隔一年重新夺回了被SK海力士夺走的DRAM市场份额第一的位置。此前，三星电子在 DRAM市场保持领先地位长达约30年，直至2024年第四季度，但在去年第一季度首次将这一地位 拱手让给了SK海力士。 Counterpoint Research 的首席研究分析师 Choi Jung-gu 表示："三星电子对通用 DRAM（尤其 是服务器）的客户需求趋势做出了很好的响应。"他补充道："第六代 HBM (HBM4) 中引入的先进 1c 工 艺 节 点 和 4 纳 米 逻 辑 工 ...