金融工程 | 金工定期报告 金融工程 证券研究报告 因子跟踪周报：小市值、Beta 因子表现较好- 20250628 因子 IC 跟踪 IC 方面，最近一周，小市值、Beta、1 月特异度等因子表现较好，bp 三 年分位数、股息率、季度 ep 等因子表现较差；最近一月，1 月特异度、 小市值、Beta 等因子表现较好，前五大股东持股比例合计、一致预期 EPS 变动、一年动量等因子表现较差；最近一年，小市值、1 个月反转、 Fama-French 三因子 1 月残差波动率等因子表现较好，一年动量、季度 roe、季度 roa 等因子表现较差。 因子多头组合跟踪 多头组合方面，最近一周，Beta、小市值、业绩预告精确度等因子表现较 好，财报超研报预期程度、基于一致预期的标准化预期外盈利、90 天内 预期调整均值等因子表现较差；最近一月，Beta、小市值、1 月特异度等 因子表现较好，基于一致预期的标准化预期外盈利、bp 三年分位数、1 个月非流动性冲击等因子表现较差；最近一年，小市值、1 个月换手率波 动、1 个月日均换手率等因子表现较好，90 天内预期调整均值、基于一致 预期的标准化预期外盈利、90 天净上调预期 ...

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2025 年 5 月 24 日 总量研究 小市值风格占优，私募调研跟踪策略超额明显 ——量化组合跟踪周报 20250524 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周（2025.05.19-2025.05.23，下同）动量因子和成长性因子 获得正收益（0.12%和 0.04%）；流动性因子、beta 因子和规模因子取得明显 负收益（-0.56%、-0.52%和-0.40%），市场动量效应占优，小市值风格仍较为 显著。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有净利润断层(1.30%)、 成交量的 5 日指数移动平均(1.15%)、总资产毛利率 TTM(1.02%)。表现较差的 因子有对数市值因子(-1.02%)、动量弹簧因子(-1.12%)、早盘后收益因子 (-1.29%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有毛利率 TTM(1.65%)、单季度 ROA(1.40%)、单季度总资产毛利率(1.26%)，表现较差的因子有单季度净利润同 比增长率(-0.42%)、5 日反转(-0.49%)、早盘后收益因子(-0.64%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有 5 日平均换手率(0 ...

金融工程 证券研究报告 因子 跟踪周报 ：Beta、换 手率因子 表现较好 - 20250504 因子 IC 跟踪 金融工程 | 金工定期报告 IC 方面，最近一周，Beta、1 个月换手率与均价的相关性、1 个月反转等 因子表现较好，季度 ep、季度 roe、季度 roa 等因子表现较差；最近一 月，1 个月换手率与均价的相关性、1 个月换手率波动、1 个月反转等因 子表现较好，股息率、bp、bp 三年分位数等因子表现较差；最近一年，1 月特异度、Fama-French 三因子 1 月残差波动率、1 个月超额收益率波动 等因子表现较好，一年动量、前五大股东持股比例合计、业绩预告精确度 等因子表现较差。 因子多头组合跟踪 多头组合方面，最近一周，1 个月换手率与均价的相关性、Beta、小市值 等因子表现较好，季度 ep、季度 roa、季度 roe 等因子表现较差；最近一 月，1 个月换手率与均价的相关性、1 个月换手率波动、1 个月日均换手 率等因子表现较好，季度 ep、bp 三年分位数、Beta 等因子表现较差；最 近一年，小市值、1 个月换手率波动、1 月特异度等因子表现较好，一年 动量、90 天净上调预 ...