点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 本周全市场股票池中，盈利因子获取正收益0.54%；残差波动率因子和beta因子分别获取正收益0.28%、 0.23%；非线性市值因子和市值因子分别获取负收益-0.32%、-0.22%，市场表现为小市值风格；其余风格 因子表现一般。 单因子表现： 沪深300股票池中，本周表现较好的因子有市盈率因子 (2.85%)、市盈率TTM倒数 (2.32%)、经营现金流比 率(1.33%)。表现较差的因子有5分钟收益率偏度(-1.53%)、毛利率TTM (-1.03%)、5日反转 (-0.78%)。 中证500股票池中，本周表现较好的因子有ROIC增强因子(1.46%)、营业利润率TTM (1.10%)、单季度营业 收入同比增长率 (1.04%)。表 ...

点击注册小程序 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 报告摘要 市场情绪追踪 截至2025年5月30日，沪深300上涨家数占比指标最近一个月环比上月上升，上涨家数占比指标高于50%， 市场情绪较高；从动量情绪指标走势来看，近一月快线、慢线向下，快线处于慢线下方，预计在未来一段 时间内将维持谨慎观点；从均线情绪指标来看，短期内沪深300指数处于情绪非景气区间。 机构调研策略跟踪 2025年5月，私募调研跟踪策略获取正超额收益。公募调研选股策略相对中证800获取超额收益-0.44%，私 募调研跟踪策略相对中证800获取超额收益2.57%。 负面清单 截至2025年5月30日，宽松有息负债率排名前30的股票中，中毅达、指南针、现代投资、春兴精工、奥飞 数据、华映科技、和辉光电、思创医惠、泉峰汽车在传统口径下排 ...

2025 年 5 月 24 日 总量研究 小市值风格占优，私募调研跟踪策略超额明显 ——量化组合跟踪周报 20250524 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周（2025.05.19-2025.05.23，下同）动量因子和成长性因子 获得正收益（0.12%和 0.04%）；流动性因子、beta 因子和规模因子取得明显 负收益（-0.56%、-0.52%和-0.40%），市场动量效应占优，小市值风格仍较为 显著。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有净利润断层(1.30%)、 成交量的 5 日指数移动平均(1.15%)、总资产毛利率 TTM(1.02%)。表现较差的 因子有对数市值因子(-1.02%)、动量弹簧因子(-1.12%)、早盘后收益因子 (-1.29%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有毛利率 TTM(1.65%)、单季度 ROA(1.40%)、单季度总资产毛利率(1.26%)，表现较差的因子有单季度净利润同 比增长率(-0.42%)、5 日反转(-0.49%)、早盘后收益因子(-0.64%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有 5 日平均换手率(0 ...