近日，深交所一连开出3张罚单，事涉拟IPO企业海诺尔的多项违规情形。除发行人海诺尔被罚外，保 荐机构申万宏源承销保荐有限责任公司（简称"申万宏源承销保荐"）及保代、会计师事务所及签字会计 师也均收到深交所的罚单。 来源：深交所 根据深交所披露，据深交所现场督导发现，海诺尔存在研发投入相关内部控制执行不到位、研发费用归 集及会计处理不规范等情形。因此，发行人实际控制人、董事长兼总裁骆毅力，财务负责人牟雪飞，未 能诚实守信，与发行人一同被采取给予通报批评的处分。同时，董事长骆毅力还被要求到深交所接受约 谈。 海诺尔三次申报IPO均"带病" 值得注意的是，海诺尔曾三次冲刺主板IPO上市，但均因"带病"被罚而告吹。公开资料显示，海诺尔是 一家专业从事环保领域固废处置的专业化股份制公司，具有三十多年发展历程，海诺尔主要从事城市生 活垃圾处理业务，采用 BOT、TOT、BOO 等特许经营方式，为国内中小城市量身定制适合其自身特点 的城市生活垃圾处理综合解决方案。 2012年4月10日，海诺尔开启了首度申报IPO进程，但被创业板发审委2012年第24次会议否决。彼时， 发审委关注到，海诺尔存在多次违反环保法律法规被处罚、部 ...

作 者丨孙永乐 编 辑丨巫燕玲 海诺尔三次I P O "折戟" 在上述监管函中，深交所指出，通过现场督导发现，海诺尔未如实说明其 研发相关内部控制 执行不到位、研发费用归集及会计处理不规范 等情形，向本所提交的研发费用有关问题回复 内容与实际情况不符。 2 0 2 0年1 2月1 7日，深交所受理了海诺尔创业板IPO申请。记者注意到，事实上，早在2 0 2 1年 1 月 1 3 日 ， 深 交 所 就 曾 对 海 诺 尔 下 发 审 核 问 询 函 ， 其 中 要 求 海 诺 尔 说 明 " 研 发 费 用 的 费 用 构 成、核算方式，研发投入是否对应明确的研发项目，研发投入和计入管理费用的研发费用的 主要差异、是否存在资本化的情况以及资本化的时点和金额是否准确"。 申万宏源投行业务再被监管"点名"。 近日，深交所发布公告称，决定对海诺尔环保产业股份有限公司（以下简称"海诺尔"）创业 板IPO项目保荐人申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称"申万宏源承销保荐"）、保 荐代表人秦明正及王鹏采取约见谈话自律监管措施。 当日， 深交所公告连发3份自律监管措施决定，剑指海诺尔创业板IPO项目。 除申万宏源承 销 ...

Core Viewpoint - The regulatory scrutiny on Shenwan Hongyuan's underwriting practices has intensified, particularly concerning the IPO project of Hainuo Environmental Industry Co., Ltd, highlighting issues related to internal controls over R&D expenditures and previous warnings received by the company [1][5][6]. Group 1: Regulatory Actions - The Shenzhen Stock Exchange has taken self-regulatory measures against Shenwan Hongyuan Securities and its representatives due to inadequate oversight in the Hainuo IPO project [1][5]. - Hainuo's application for an IPO was previously questioned by the Shenzhen Stock Exchange regarding the composition and accounting of R&D expenses, indicating ongoing concerns about financial disclosures [2][3]. Group 2: Financial Performance - Hainuo's R&D expenses from 2020 to the first half of 2023 were reported as 3.60 million, 9.34 million, 10.23 million, and 4.24 million yuan, representing 2.57%, 3.79%, 4.06% of its revenue respectively, showing a trend of increasing R&D investment [2]. - The company has faced challenges in its IPO attempts, having previously failed twice before this current attempt [4]. Group 3: Previous Violations - Shenwan Hongyuan has a history of regulatory penalties related to its underwriting practices, particularly concerning R&D investment issues, indicating a pattern of compliance failures [5][7]. - The company has been criticized for not adequately verifying the accuracy of R&D personnel and expenditures in previous IPO applications, leading to significant discrepancies in reported figures [7][8].