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业绩是牛市第二阶段的主要驱动力
猛兽派选股· 2025-10-08 01:31
最近的文章主要在聊业绩,股价上涨和业绩的共振,以及业绩有关的公式。 股票市场一般提前经济周期反转,这是因为股票市场做的是预期,但是反转之后的第一阶段面对的是一 个烂摊子,而恰恰这时候刺激复苏的政策比较密集,所以最容易也只好炒概念了。 第二阶段是对经济复苏的反馈,最先复苏的行业一般最先受到关注。 第三阶段是经济繁荣的余温,这时持续高增长业绩报告还在继续,但是核心公司的股价已经涨过头了, 然后大家就去挖掘低位的垃圾公司。 第四阶段就是炒什么都容易受伤,逐渐开始认为稳定是最佳选择,于是就转到高股息和跨市场套利。 大家不妨复盘一下上一轮牛市,或者再上一轮牛市,是不是都这样。 所以回到当下,不管大盘指数怎样走,只要认识清楚一点:经济会不会复苏,如果复苏那又正在什么阶 段,然后再看看股市的节奏在哪个位置。 个人的看法,业绩行情还将继续,即便中途会出现反复,并不影响大趋势向前,而当前阶段应重点挖掘 业绩延伸。一个大的经济循环,会波及到大多数行业,只是时间顺序差异,当然主线产业会贯穿始终。 大家从《笑傲牛熊》和《股票魔法师》了解了四阶段理论,即:一阶段底部震荡、二阶段主升、三阶段 顶部震荡、四阶段主跌,但是否深究过每个阶段的 ...
华泰证券:二季度汽车板块营收稳健增长,布局政策支撑下的旺季行情
Di Yi Cai Jing· 2025-09-15 23:50
华泰证券研报表示,二季度汽车板块营收同环比+9.0/16.6%,乘用车销量稳增,批发量/零售量环比 +11%/13%,乘用车板块营收同环比+11%/22%,二季度净利率同环比-1.4/ -0.8pct,或系自主品牌竞争白 热化,新车让利消费者等因素暂影响盈利能力。二季度乘用车板块应收账款周转天数同环比均有所降 低,带动经营现金流同环比净增加252/972亿元;零部件板块二季度应收账款周转天数环比略降,账期 收缩利好尚未完全体现在报表端。以旧换新政策或有力支持金九银十旺季销售。关注催化密集的智能化 零部件、原材料价格回落利好的轮胎以及出口表现优异的摩托等子板块。 ...