平安银行（000001.SZ）：盈利降幅 收窄，零售资产质量改善 ——2025 年半年报点评 事件：8 月 22 日，平安银行公布 2025 年半年报。1H25 实现营收、归母净利 润 693.9 亿、248.7 亿，分别同比 -10%、-3.9%（1Q25：-13.1%、-5.6%）。 年化加权平均 ROE 为 10.74%，同比下降 1.14pct。6 月末不良率 1.05%，环 比下降 1bp；拨备覆盖率 238.5%，环比提升 2pct。 点评： 非息收入边际改善推动营收降幅收窄。1H25 平安银行实现营收 693.9 亿，同 比-10%，降幅环比 1Q25 收窄 3pct；主要得益于非息收入降幅环比改善。具 体来看，（1）受净息差收窄，以及资产端调结构、规模增速偏低的影响，净利 息收入同比-9.3%，环比基本持平。（2）非息收入同比 -11.3%，降幅环比收窄 8.5pct；非息收入占营收比重 35.9%。一方面，得益于二季度债市回暖，浮亏 边际修复，其他非息收入同比降幅环比收窄 13.4pct 至-19.3%。另一方面，低 基数叠加市场回暖下，中收同比降幅环比收窄 6.2pct 至 -2.0%。其 ...