Group 1 - Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) has announced an agreement to acquire a 20% stake in Clearstream Settlement Limited, reinforcing their strategic partnership to promote the long-term development of Hong Kong's fixed income and currency (FIC) market ecosystem [2] - HKEX will invest up to HKD 455 million to subscribe for newly issued shares of Clearstream Settlement Holdings Limited, resulting in HKEX and the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) holding 20% and 80% stakes respectively after the transaction [2] - This strategic investment is based on a memorandum of understanding signed in March 2025, highlighting HKEX's commitment to solidifying Hong Kong as a leading center for fixed income and currency, as well as an offshore RMB business hub [2] Group 2 - The collaboration between HKEX and HKMA aims to leverage their resources, technology, talent, and market expertise to accelerate the development of post-trade securities infrastructure in Hong Kong, positioning it as a major Central Securities Depository (CSD) in the region [3] - Specific measures will include further commercial development of the Central Moneymarkets Unit (CMU) and expanding investor CSD services, custodial asset categories, and collateral management services to enhance CMU's market competitiveness [3] - The initiative is expected to improve operational efficiency across asset classes for Hong Kong's CSD platform [3]

Core Points - The Hong Kong Monetary Authority (HKMA) has introduced the Hong Kong Stock Exchange (HKEX) as a strategic shareholder in its subsidiary, Clearstream Settlement Holdings Limited [1][3] - The agreement involves the HKMA retaining 80% ownership through the Exchange Fund and HKEX acquiring a 20% stake via new share subscriptions [1][3] Group 1 - The partnership aims to transform the Central Moneymarkets Unit (CMU) into a diversified asset settlement platform, enhancing commercial development and integrating bond and stock custody management systems [3] - This collaboration is expected to improve investment efficiency and flexibility, enhance liquidity, promote product innovation, and strengthen Hong Kong's role as a risk management center [3] - The initiative supports the internationalization of the Renminbi and aims to elevate Hong Kong's status as an international financial center, which is significant for the financial development of Hong Kong [3] Group 2 - The HKMA's president emphasized that this strategic cooperation lays the foundation for the CMU to evolve into a multi-asset platform, allowing investors to manage stocks and bonds in a one-stop manner [3] - The HKEX's CEO highlighted that developing fixed income and currency business is a key strategic focus, and this investment reflects their commitment to building a diverse and vibrant multi-asset ecosystem [3]

据了解，这项战略性投资建基于香港交易所与迅清结算于2025年3月签订的合作备忘录。而迅清结算是 香港金管局旗下公司，负责营运债务工具中央结算系统（CMU）。 南方财经 21世纪经济报道记者 张伟泽 香港报道 11月12日，香港交易所宣布，与迅清结算有限公司（迅清结算）达成协议，投资最多4.55亿港元购入迅 清结算控股新发行的股份。交易完成后，香港交易所与香港金融管理局（香港金管局）旗下外汇基金将 分别持有迅清结算控股的20%及80%股权。 香港特区政府财政司司长陈茂波指出，香港要通过制度创新开辟新的增长曲线。这次双方合作有三大战 略意义，包括提升投资效率和灵活度；释放流动性，促进产品创新，提升香港风险管理中心的功能以及 助力人民币国际化。 陈茂波表示，过去CMU专注于提供债券相关服务，未来将发展成为多元化的资产交收结算平台。这不 仅会加速其商业化发展，更重要的是打破债券和股票之间的传统壁垒，推动跨产品、跨市场、跨领域的 抵押品互通，并围绕相关增值服务进行创新发展。 港交所CEO陈翊庭表示，发展固定收益及货币业务是交易所重点业务战略之一，有关投资展现交易所致 力构建多元资产类别生态圈，有助于市场长远稳健发展，旨 ...

金管局表示，香港交易所将以认购新股形式，持有迅清结算控股的20%股权。交易完成后，由金管局管 理的外汇基金和香港交易所将分别持有迅清结算控股的80%和20%股权。 新华社香港11月12日电（记者刘英伦）香港金融管理局12日宣布，旗下迅清结算控股有限公司引入香港 交易所及结算有限公司为策略性股东，以优化香港资本市场的金融基建，支持香港固定收益和货币市场 生态系统的长远发展。 金管局总裁及迅清结算控股董事会主席余伟文表示，金管局、迅清结算和香港交易所的策略性合作是香 港金融基建发展的重要里程碑，为推动CMU发展成为多元资产平台奠定基础，让投资者可一站式管理 股票及债券，同时促进内地、香港与国际市场之间高效的双向投资流动。 香港交易所集团行政总裁陈翊庭表示，随着全球投资者越来越关注亚洲机遇，香港交易所将与监管机构 及市场参与者紧密合作，进一步提升香港作为全球债券融资、风险管理及离岸人民币业务枢纽的地位， 发挥香港作为全球固定收益及货币中心的潜力。 外汇基金于2025年10月成立迅清结算控股，旨在全资拥有迅清结算有限公司，后者负责运营债务工具中 央结算系统（CMU）。 ...

11月12日，香港交易所宣布，将于当天与迅清结算有限公司（以下简称：迅清结算）达成协议，购入其 控股公司的20%股权。作为金融市场基础设施的主要营运者，双方将进一步巩固战略合作关系，共同推 动香港固定收益及货币（FIC）市场生态圈的长期发展。 香港交易所集团行政总裁陈翊庭表示："我们非常高兴能与金管局及迅清结算合作，推动香港固定收益 及货币生态圈的下一阶段增长。发展固定收益及货币业务是香港交易所重点业务战略之一，这项投资展 现了我们致力于构建多元化且充满活力的多元资产类别生态圈，并有助于促进市场的长远稳健发展。随 着全球投资者越来越关注亚洲机遇，香港交易所将与监管机构及市场参与者紧密合作，进一步提升香港 作为全球债券融资、风险管理及离岸人民币业务枢纽的地位，发挥香港作为全球固定收益及货币中心的 潜力。" 香港金管局总裁及迅清结算控股董事会主席余伟文表示："金管局、迅清结算及香港交易所的策略性合 作是香港金融基建发展的一个重要里程碑，为推动CMU发展成为多元资产平台奠定基础，让投资者可 一站式管理股票及债券，同时促进内地、香港与国际市场之间高效的双向投资流动。我们期待与香港交 易所和迅清结算携手，共同发挥协同效 ...

香港交易及结算所有限公司(香港交易所)宣布，将于今日(11月12日)与迅清结算有限公司(迅清结算)达成 协议，购入其控股公司的20%股权。作为金融市场基础设施的主要营运者，双方将进一步巩固战略合作 关系，共同推动香港固定收益及货币(FIC)市场生态圈的长期发展。 这项战略合作是推动香港固定收益及货币市场生态圈发展的重要举措之一，旨在为离岸债券回购、场外 结算及利率衍生工具等未来增长领域奠定基础，同时促进非现金抵押品的广泛应用，尤其是以人民币计 价的中国国债。这项投资将由香港交易所以现有企业资金支付，旨在推动迅清结算未来的发展及市场拓 展规划。 作为香港的固定收益中央证券存管平台，CMU于2025年9月30日的托管资产总额已达约5万亿港元等 值，在债券通的债券交易结算及交收中扮演关键角色，并通过优化抵押品使用来推动互换通发展。 上述两项"互联互通"的机制安排均由香港交易所与香港金管局共同开发，双方长期紧密合作，积极推动 机制的持续优化，并乐见相关成交额今年再创新高。 通过这次合作，香港交易所及香港金管局将结合双方的资源、科技、人才及市场专业知识，加快推动香 港交易后证券基础设施的发展，迈向成为区内的主要中央证券 ...

Core Insights - The direct connectivity service between the Central Money Unit (CMU) and the Macau Central Securities Depository has shown steady growth in subscription and usage over the past six months, indicating strong investment interest and capital flow between Hong Kong and Macau [1] Group 1 - The CMU, operated by Xunqing Settlement Co., has been in operation since January 21, 2025, and has seen a consistent increase in service volume [1] - On July 23, the Ministry of Finance of the People's Republic of China successfully settled offshore RMB government bonds issued in Macau, with a total issuance scale of 6 billion RMB, of which nearly 50% was held by CMU members through bilateral connectivity [1]