（一）国债期货量化策略 东证衍生品研究院金工高级分析师：徐凡（国债期货、基本面量化） 从业资格号： F03107676 交易咨询号： Z0022032 金工策略周报 东证衍生品研究院金工首席分析师：李晓辉（商品CTA、商品指数） 从业资格号： F03120233 投资咨询号： Z0019676 东证衍生品研究院金工高级分析师：徐凡（国债期货、基本面量化） 从业资格号： F03107676 投资咨询号： Z0022032 ★国债期货行情简评： ★风险提示： 量化模型基于历史数据构建，市场环境变化或导致模型信号失效。 Ø 上周各期债均收涨，30年期主力合约收跌1.05%，十年期主力合约跌0.19%，五年期主力合约跌 0.16%，两年期主力合约收跌0.06% Ø 上周各品种基差分化，十债CTD券为250025，27号基差收于0.03元左右，略低于历史平均水平； 三十年期CTD券为210014，27号基差收于0.43元，略高于历史基差的平均水平。 Ø 市场风险偏好逐渐走弱，期债避险属性被激活。当股市长期牛市逻辑未变且国债自身票息收益吸 引力不大时，国债期货的下行趋势不宜反转。仅当权益或风险资产的预期收益边际下降时，债 ...

金工策略周报 东证衍生品研究院金工首席分析师：李晓辉（商品CTA、商品指数） 从业资格号： F03120233 投资咨询号： Z0019676 东证衍生品研究院金工高级分析师：徐凡（国债期货、基本面量化） 从业资格号： F03107676 投资咨询号： Z0022032 （一）国债期货量化策略 东证衍生品研究院金工高级分析师：徐凡（国债期货、基本面量化） 从业资格号： F03107676 交易咨询号： Z0022032 ★国债期货行情简评： Ø ★国债期货日频择时策略： ★风险提示： 量化模型基于历史数据构建，市场环境变化或导致模型信号失效。 Ø 上周各期债表现分化，30年期主力合约收跌-0.33%，十年期主力合约涨0.11%，五年期主力合约 涨0.01%，两年期主力合约收跌-0.02% Ø 上周各品种基差分化，十债CTD券为250018，30号基差收于0.05元左右，与历史平均水平持平； 三十年期CTD券为210005，30号基差收于0.27元，高于历史基差的平均水平。 Ø 期债受到金银铜等商品的影响较小，上周表现震荡偏弱。随着1月的经济数据逐渐公布，预计通胀 等数据不弱，同时市场对春节和两会的股市上涨有所 ...