2026 年 1 月 16 日星期五 重庆市江北区金沙门路 32 号 23 层； 023-67071029 上海市浦东新区世纪大道 210 号 10 楼 1001； 021-61101854 地址： 电话： 1 市场有风险 投资需谨慎 | 目录 | | --- | | 纸浆： 15 | | 碳酸锂： 16 | | --- | | 铜： 17 | | 铝： 17 | | 锌： 18 | | 铅： 18 | | 锡： 18 | | 镍： 19 | | 豆油、豆粕： 19 | | 棕榈油： 20 | | 菜粕、菜油： 21 | | 棉花： 21 | | 白糖： 22 | | 苹果： 23 | | 生猪： 24 | | 鸡蛋： 24 | | 玉米&淀粉： 25 | | 原木： 25 | | 免责声明 27 | 国债： 上一交易日，国债期货收盘多数上涨，30 年期主力合约跌 0.08%报 111.190 元， 10 年期主力合约涨 0.11%报 108.035 元，5 年期主力合约涨 0.09%报 105.760 元，2 年 期主力合约涨 0.04%报 102.376 元。 公开市场方面，央行公告称，1 月 15 日以 ...

广发早知道-汇总版 广发期货研究所 电 话：020-88818009 E-Mail：zhangxiaozhen@gf.com.cn 目录： 每日精选： 每日重点关注品种逻辑解析 金融衍生品： 金融期货： 股指期货、国债期货 贵金属： 黄金、白银、铂、钯 集运欧线 商品期货： 有色金属： 铜、氧化铝、铝、铝合金、锌、锡、镍、不锈钢、碳酸锂、工业硅、多 晶硅 黑色金属： 钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅 农产品： 油脂、粕类、玉米、生猪、白糖、棉花、鸡蛋、红枣、苹果 能源化工： PTA、乙二醇、苯乙烯、纯苯、短纤、瓶片、烧碱、PVC、LLDPE、PP、 甲醇、合成橡胶、橡胶、玻璃纯碱 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1292 号 周敏波（投资咨询资格：Z0010559） 电话：020-81868743 邮箱：zhoumingbo@gf.com.cn 朱迪（投资咨询资格：Z0015979） 电话：020-88818008 邮箱：zhudi@gf.com.cn 陈尚宇（投资咨询资格：Z0022532） 电话：020- 88818018 邮箱：chenshangyu@gf.com.cn 本报告中所有观点仅供 ...

金融研究 2026年1月16日 星期五 金融期货早班车 招商期货有限公司 股指期货 市场表现：1 月 15 日，A 股四大股指涨跌不一，其中上证指数下跌 0.33%，报收 4112.6 点；深成指 上涨 0.41%，报收 14306.73 点；创业板指上涨 0.56%，报收 3367.92 点；科创 50 指数下跌 0.46%， 报收 1493.95 点。市场成交 29,385 亿元，较前日减少 10,484 亿元。行业板块方面，电子(+1.67%)， 基础化工(+1.4%)，有色金属(+1.37%)涨幅居前；综合(-3.35%)，国防军工(-2.8%)，传媒(-2.7%)跌幅 居前。从市场强弱看，IF>IC>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为 2,226/120/3,121。沪深两市，机构、主 力、大户、散户全天资金分别净流入-265、-244、60、450 亿元，分别变动-175、+171、+106、-101 亿元。 基差：IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为-0.02、3.27、-0.17 与 1.18 点，基差年化收益率分别为 0%、-0.43%、0.04%与-0.41%，三年期历史分位数分别为 ...

期 货 眼 ·日 迹 每日早盘观察 银河期货研究所 2026 年 1 月 16 日 0 / 50 研究所 期货眼·日迹 | 股指期货：强势整理 4 | | --- | | 蛋白粕：需求阶段性好转 盘面小幅反弹 7 | | --- | | 白糖：国际糖价下跌，国内糖价震荡 8 | | 油脂板块：美国生柴扰动，美豆油夜盘大涨 9 | | 玉米/玉米淀粉：小麦和玉米持续拍卖，盘面高位震荡 9 | | 生猪：供应压力仍存 盘面略有调整 10 | | 花生：生现货稳定，花生盘面底部震荡 11 | | 鸡蛋：需求有所改善，蛋价稳中有涨 12 | | 苹果：冷库库存偏低，苹果价格坚挺 13 | | 棉花-棉纱：销售进度较快 棉价震荡偏强 14 | | 钢材：需求存在支撑，钢价延续震荡 15 | | --- | | 双焦：继续向上动力不足，有回落风险 15 | | 铁矿：市场预期反复，矿价高位偏空对待 16 | | 铁合金：成本支撑较强，价格震荡偏强 17 | | 金银：金银高位震荡，短期高波持续 18 | | --- | | 铂钯：关税预期暂时落空 盘面高位回落 19 | | 铜：短线波动加剧，多头趋势不变 20 | | ...

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 中信期货研究|⾦融衍⽣品策略⽇报 2026-01-16 股市缩量调整，债市表现分化 股指期货：股市低开震荡，热⻔板块⾼低轮动 股指期权：交投热度降温，隐波显著回落 国债期货：结构性⼯具率先发⼒ 股指期货方面，周四沪指低开震荡，缩量调整，午盘小破4100点。板 块高低轮动主导，商业航天、AI应用调整，军工、传媒、计算机领跌，但 前期热门的贵金属、能源金属、存储芯片重新活跃，催化电子、化工、有 色金属领涨，呈现板块跷跷板。周三增仓的股指对冲空单，在周四集中平 仓，贴水小幅收敛，佐证资金自然止盈，而非担忧后续大跌风险。盘后公 布去年的金融数据，12月企业贷款与企业债券融资均显著强于季节性，投 资企稳回升、M1增速活跃。且增量政策开始释放，央行下调结构性货币政 策工具利率，并增加了相关结构性工具的额度，对经济的支持力度延续。 因此回调偏资金层面，中期两会前博弈经济政策预期和产业景气的逻辑不 变，抓住回撤的加仓良机，以IC多单配置为主，ETF投资者也可关注双创 相关。 风险因子：1）资金情绪过热；2）期权流动性超预期1）政策超预 期；2）股市上涨超预期；3）货币不及预期。 ...

联系方式：liuyang18036@greendh.com | 板块 | 品种 | 多（空） | 推荐理由 【行情复盘】 周四国债期货主力合约开盘多数高开，多数表现为早盘震荡上行，午后横向波动， | | --- | --- | --- | --- | | | | | 临近尾盘受消息影响快速冲高但很快回落，截至收盘 30 年期国债期货主力合约 TL2603 下跌 0.08%，10 年期 T2603 上涨 0.11%，5 年期 TF2603 上涨 0.09%，2 年期 TS2603 上涨 0.04%。 | | | | | 【重要资讯】 | | | | | 1、公开市场：周四央行开展了 1793 亿元 7 天期逆回购操作，当天有 99 亿元逆回 | | | | | 购到期，当日合计净投放 1694 亿元。 | | | | | 2、资金市场：周四银行间资金市场隔夜利率持平，DR001 全天加权平均为 1.37%， | | | | | 上一交易日加权平均 1.39%；DR007 全天加权平均为 1.50%，上一交易日加权平均 | | | | | 1.57%。 | | | | TL、T、 TF、TS | 3、现券市场：周 ...

文字早评 2026/01/16 星期五 宏观金融类 股指 【行情资讯】 1、央行下调各类结构性货币政策工具利率 0.25 个百分点。各类再贷款一年期利率从目前的 1.5%下调到 1.25%，其他期限档次利率同步调整； 2、12 月 M2 余额 340.29 万亿元，同比增长 8.5%。M1 余额 115.51 万亿元，同比增长 3.8%。M0 余额 14.13 万亿元，同比增长 10.2%。全年净投放现金 1.31 万亿元； 3、2026 第二届商业航天产业发展大会将于 3 月份举办； 4、央行：将商业用房购房贷款最低首付比例下调至 30%。 期指基差比例： IF 当月/下月/当季/隔季：0.01%/0.00%/-0.10%/-1.01%； IC 当月/下月/当季/隔季：-0.07%/-0.04%/-0.20%/-1.88%； IM 当月/下月/当季/隔季：0.17%/0.00%/-0.55%/-2.83%； IH 当月/下月/当季/隔季：-0.03%/-0.04%/0.08%/-0.03%。 【策略观点】 监管调整两融担保比例，更多是担心市场短期过热，慢牛才是政策的长期导向。中长期看政策支持资本 市场的态度 ...

| 股指期货价差日报 | 投资咨询业务费格: 证监许可【2011】1292号 2026年1月16日 | 叶倩宁 | Z0016628 | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 品种 | 全历史分位数 | 展新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | F期现价差 | -4.83 | 77.80% | 51.60% | -2.90 | | | | | | | | H期现价差 | 2.42 | 0.50 | 78.60% | 70.30% | 期现价差 | IC期现价差 | -16.47 | 13.43 | 86.80% | 58,5096 | IM期现价差 | -45.38 | -58.44 | 85.00% | 37.00% | | 次月-当月 | -0.40 | -3.00 | 90.9096 | 59.20% | 零月-当月 | -5.40 | -7.80 | 98.30% | 55.8096 | ...

交易咨询资格号： 证监许可[2012]112 晨会纪要 2026 年 1 月 16 日 联系人：王竣冬 期货从业资格：F3024685 交易咨询从业证书号：Z0013759 研究咨询电话： 0531-81678626 客服电话： 400-618-6767 公司网址： www.ztqh.com [Table_QuotePic] 中泰微投研小程序 [Table_Report] 中泰期货公众号 | 趋势空头 | 農荡偏空 | 農药 | 農荡偏多 | 趋势多头 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 乙二醇 | 燃油 | 上证50股指期货 | | | | 短纤 | 沪深300股指期货 | 沥青 | | | | PTA | 中证1000指数期货 | 原油 | | | | 瓶片 | 二债 | 液化石油气 | | | | 对二甲苯 | 五债 | 苹果 | | | | 三十债 | 中证500股指期货 | 甲醇 | | | | 烧碱 | 十债 | | | | | 工业硅 | 尿素 | | | | | 橡胶 | 锰硅 | | | | | 铁矿石 | 多晶硅 | | | | | 塑料 | 硅铁 ...

日期 2026 年 1 月 16 日 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(国债集运) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3051589 研究员：聂嘉怡(股指) 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 宏观金融团队 请阅读正文后的声明 行业 国债日报 ＃summary＃ 每日报告 | | 表1：国债期货1月15日交易数据汇总 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 合约 | 前结算价 | 开盘价 | 收盘价 | 结算价 | 涨跌 | 涨跌幅 （%） | 成交量 | 持仓量 | 仓差 | | TL2603 | 111.280 | 111.440 | 111.190 | 111.260 | -0.090 | -0.08 ...