2019年基金投顾试点启动，至今已有六载，这一承载行业转型期许的创新业务已从探索萌芽迈向成熟发 展的关键阶段。随着"试点转常规"渐行渐近，在公募行业深化改革的过程中，基金投顾能否扛起专业化 转型的重任，成为连接资本市场与普通投资者的核心纽带，愈发成为行业内外关注的焦点。近日，由新 华财经（国家金融信息平台）牵头发起、西南财经大学提供学术支撑、易方达财富与晨星（中国）提供 专业支持的《中国基金投顾业务洞察报告（2025）》（下称"报告"）正式发布，展现基金投顾业务发展 的最新变化。 同时，投顾服务在提升客户收益体验方面，展现出了核心价值。报告显示，投顾客户累计盈利覆盖面较 此前拓宽，盈利客户占比达76.9%，显著高于持有单只基金的用户等自主投资群体，超四分之三的客户 实现投资盈利。此外，亏损20%以上的客户占比不足1%，远低于自主投资客户的同类比例。 投顾客户的投资行为也进一步优化。比如这类客户的持仓配置呈现均衡分散特征，货币型、债券型、股 票型及混合型基金的持有占比均在16%至26%，这有利于提升基金组合的风险分散与抗波动能力；其平 均持有时长也提升至近2年，有效规避了短期市场波动带来的非理性操作，契合长期投 ...

Core Viewpoint - The fund advisory share is emerging as a new direction for the public fund industry, with a consensus forming around its importance for fee reform and enhancing investor experience [1][4]. Group 1: Industry Developments - The public fund industry is actively discussing the establishment of advisory shares, with multiple fund companies preparing systems for application [1][4]. - The introduction of the "buy-side advisory" model in 2019 marked a significant shift in the domestic fund market, and the advisory business is now set to undergo further developments [3][4]. Group 2: Benefits of Advisory Shares - Advisory shares aim to lower investors' overall holding costs through optimized fee structures, aligning with the principle of "financial services for the public" [1][5]. - These shares are expected to enhance the interaction between quality products and professional services, improving investor experience and stabilizing the public fund's liability side [1][5]. Group 3: Implementation Challenges - The successful implementation of advisory shares requires a consensus among industry players and a collaborative effort to build a sustainable advisory ecosystem [9][10]. - Fund management companies must adapt to new fee structures that emphasize service value and transparency, drawing lessons from mature markets [9][10]. Group 4: Long-term Trends and Synergies - The development of advisory shares has significant potential for synergy with the proliferation of ETFs and pension investments, which can enhance the service cycle of advisory shares [10][11]. - The combination of low-cost underlying assets, professional asset allocation, and long-term capital can create a healthy ecosystem for the advisory business [11].

【导读】"基金投顾"份额或成新方向，行业积极推进生态构建 公募基金费率改革或将迎来又一重磅举措。 据中国基金报记者了解，当前，基金行业围绕"投顾份额"的讨论日渐深入，业界已逐渐形成共识，纷纷 认为"投顾份额"是未来的改革方向，多家基金公司已经在准备相关系统，为申请投顾份额做好准备。 业内人士认为，设立投顾份额是公募基金行业落实费率改革、践行"金融为民"理念的重要举措。投顾份 额通过优化费率结构，直接降低投资者的综合持有成本，让利于民。同时，设立投顾份额有望促进"优 质产品"与"专业服务"之间的良性互动，改善投资者持有体验，增强公募基金负债端的稳定性，有助于 促进资本市场运行更加平稳、理性，提升公募基金服务实体经济与居民财富管理需求的功能。 多家基金公司为申请投顾份额做准备 2019年10月，证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，标志 着"买方投顾"模式正式引入国内基金市场。如今，刚走过6年历程的基金投顾业务又将迎来新的举措。 据中国基金报记者了解，多家基金公司已在做相关方案，为申请投顾份额做准备。 一位基金公司人士透露，若针对同一主体开展基金投顾组合项下的基金份额，需要基金管理 ...

【导读】"基金投顾"份额或成新方向，行业积极推进生态构建 中国基金报记者 方丽 陆慧婧 公募基金费率改革或将迎来又一重磅举措。 据中国基金报记者了解，当前，基金行业围绕"投顾份额"的讨论日渐深入，业界已逐渐形成 共识，纷纷认为"投顾份额"是未来的改革方向，多家基金公司已经在准备相关系统，为申请 投顾份额做好准备。 业内人士认为，设立投顾份额是公募基金行业落实费率改革、践行"金融为民"理念的重要举 措。投顾份额通过优化费率结构，直接降低投资者的综合持有成本，让利于民。同时，设立 投顾份额有望促进"优质产品"与"专业服务"之间的良性互动，改善投资者持有体验，增强公 募基金负债端的稳定性，有助于促进资本市场运行更加平稳、理性，提升公募基金服务实体 经济与居民财富管理需求的功能。 多家基金公司为申请投顾份额做准备 2019年10月，证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通 知》，标志着"买方投顾"模式正式引入国内基金市场。如今，刚走过6年历程的基金投顾业务 又将迎来新的举措。 据中国基金报记者了解，多家基金公司已在做相关方案，为申请投顾份额做准备。 一位基金公司人士透露，若针对同一主体开展基金 ...