作为券业财富管理知名"女将"，徐海宁的动向备受业内关注。 1月8日，由东方证券前副总裁、财富管理领域资深人士徐海宁与中联重科资本等，共同发起设立的上海秩汇科技有限公司（以下简称"上海秩汇科技"）正式 成立。 天眼查信息显示，上海秩汇科技有限公司属于科技推广和应用服务业，注册资本1亿元，地址位于上海市虹口区东大名路391-393号（单号）4层，法定代表 人为徐海宁。 从券商辞任逾一年，昔日券业"财富管理一姐"褪去了机构高管的光环，以创业者的全新姿态回归深耕十余年的赛道。 2026年1月8日，上海秩汇科技正式落户上海虹口区，公司法定代表人为徐海宁，由徐海宁与中联重科资本等股东共同发起设立。 据悉，上海秩汇科技的核心定位为"财富管理+科技+产融协同"，聚焦行业转型的核心需求确立了三大业务方向：在技术层面，重点推进智能投顾系统研 发，以及AI+买方投顾生态建设；在人才培养层面，打造专业化买方投顾培训体系，助力行业人才专业能力升级；在专业服务层面，通过定制化买方投顾咨 询，为金融机构提供财富管理转型解决方案。 根据天眼查信息，公司股东包括中联重科资本有限责任公司、徐海宁和上海秩汇明德企业管理中心（有限合伙），具体持股比 ...

21世纪经济报道 记者 孙永乐 上海报道 作为券业财富管理知名"女将"，徐海宁的动向备受业内关注。 1月8日，由东方证券前副总裁、财富管理领域资深人士徐海宁与中联重科资本等，共同发起设立的上海秩汇科技有限公司（以下简称"上海秩汇科技"）正式 成立。 天眼查信息显示，上海秩汇科技有限公司属于科技推广和应用服务业，注册资本1亿元，地址位于上海市虹口区东大名路391-393号（单号）4层，法定代表 人为徐海宁。 | 统―社会信用代码：91310109MAK5B32K2Q | 电话:- | | --- | --- | | 法定代表人：徐海宁 饶 关联企业 2 | 邮箱: - | | 注册资本：10,000万人民币 | 网址: - | | 成立日期：2026-01-08 | 地址：上海市虹口区东大名路391-393号 (单号) 4层 (集中登记 | | | | 业内人士指出，这意味着昔日券业"财富管理一姐"在辞任后，正式以创业形式回归财富管理赛道。 "财富管理一姐"转身创业 中联重科资本为中联重科的全资控股子公司，具有雄厚的资本实力，聚焦战略主业与新经济领域投资，企业注册资本40亿元。中联重科是机械设备行业的龙 头企业 ...

"ETF50"产品则聚焦于交易型开放式指数基金投资，通过指数化投资策略帮助客户分散风险，获得市场 平均收益。这一产品线特别适合希望通过被动投资获得稳定回报的投资者。五大产品线相互补充，形成 了完整的投资服务闭环，能够满足不同风险偏好、不同资金规模、不同投资期限客户的多样化需求。 "中国50"产品表现突出风控能力显著 "中国50"产品在六年运营历程中表现尤为突出，累计为客户创造收益超过100亿元，这一成绩在市场震 荡的背景下更显珍贵。根据相关数据，所有存续且成立满一年的"中国50"专户中，盈利客户占比超过 99%，这一比例充分体现了产品的稳健性和专业管理水平。 过去六年间，A股权益市场经历了剧烈波动，投资者面临诸多挑战。2024年"924"政策实施后，市场环 境逐步改善，为投资者带来新的机遇。在这一背景下，中金财富作为行业领先机构，率先启动买方投顾 业务转型，建立了涵盖"中国50"、"微50"、"公募50"、"股票50"、"ETF50"在内的全方位买方投顾服务架 构。这一服务体系以账户管理为核心，专注长期价值创造，精准满足不同层次客户的投资需求。其 中，"中国50"产品在六年运营期间累计为客户创造收益超过100 ...

意见领袖 |薛洪言 2026年，一场规模约50万亿元的1年期以上定期存款到期潮，正成为影响中国金融市场的关键变量。这 笔巨量资金的形成，主要源于过去几年居民预防性储蓄的增加。当时，在多种因素影响下，居民储蓄意 愿显著提升，银行体系因此吸收了大量的中长期定期存款。如今，随着这批早期锁定在相对较高利率水 平的存款集中到期，其"重定价"与"再配置"问题引发了市场的广泛关注。 市场增长势头强劲，收益效应逐步显现。2025年FOF发行规模大幅上升，全市场首只成立以来收益率实 现翻倍的FOF产品已经出现，进一步提升了市场关注度与投资者认同。 具体到两家银行的布局：招商银行"TREE长盈计划"以资产配置理论为框架，设立四档风险收益体系， 分别为"安稳盈"（风险资产上限15%）、"安定盈"（25%）、"安鑫盈"（40%）和"安逸盈"（70%），以 覆盖不同风险偏好客户。该计划采用"1+N"专属服务模式，由客户经理与专家团队提供全程服务，并对 合作产品设置严格准入标准，目前已纳入华安、中欧等六家头部管理人的多只FOF。 从产品类型看，市场已形成明确的风险分层结构。按权益资产比例可分为偏股型、平衡型与偏债型三 类，其中偏债混合型 ...

■周尚伃 岁末年初，行业论坛与年度会议密集召开，"财富管理"成为证券行业年终盘点与未来展望的核心主线。这背后，是券商财 富管理业务历经多年培育，已稳步成长为驱动行业业绩增长的引擎。部分头部券商的转型更是率先步入收获期，其探索路径与 实践成果，也成为外界观察行业转型成效的重要窗口。 在笔者看来，近年来券商财富管理的发展呈现出两大聚焦点：一是追求高质量发展，二是推动开放生态共建。券商正摒弃 以往以规模竞赛为主的粗放发展模式，转而开展以能力比拼为核心的精耕细作，在发展模式、产品创新、能力建设三大维度实 现系统性突破，勾勒出全新叙事框架。 首先，发展模式从"销售驱动"迈向"买方投顾"与"服务生态"构建。 过去，券商财富管理业务多以产品销售为核心，盈利模式与销售业绩直接挂钩。这种模式虽然能在短期内带来业绩提升， 但容易导致客户利益与自身利益出现偏差。正如民生证券总裁、执行委员会委员姜晓林日前表示，尽管目前券商投资顾问占所 有员工的比例持续上升，近6年上升近6个百分点，但投资咨询收入占比仍然长期维持在个位数。这一数据直观反映出传统销售 驱动模式面临的发展瓶颈。 其次，产品创新锚定国家战略与居民长期需求的双重导向。 财富管 ...

Core Viewpoint - The public fund industry in China is undergoing significant reforms aimed at achieving high-quality development, with a focus on addressing core challenges and outlining a new blueprint for 2026 [1][3]. Group 1: Industry Development and Challenges - By the end of 2025, the total scale of the public fund industry reached nearly 37 trillion yuan, with ETF business surpassing 6 trillion yuan, indicating a robust growth trajectory [3]. - The industry is experiencing a transformation characterized by the implementation of key policies such as floating fee rate funds, sales expense management rules, and performance benchmark standardization [4][5]. - There are ongoing debates regarding the clarity of certain regulatory provisions, particularly in the area of fund sales behavior, which require further guidance from regulatory authorities [4][5]. Group 2: Product Innovation and Market Dynamics - The public fund industry faces challenges of product homogeneity and insufficient innovation, particularly evident in the ETF sector, where the number of products increased from approximately 1,000 to 1,381 in 2025 [6][7]. - Many fund companies are following trends rather than leveraging their research advantages, leading to a waste of resources and a decline in investor confidence [6][7]. - A significant number of ETFs launched since 2024 have experienced substantial capital outflows, highlighting the risks associated with lack of differentiation [6][7]. Group 3: Balancing Interests of Fund Companies and Investors - The misalignment of interests between fund companies and investors is a fundamental issue, with companies prioritizing short-term scale over long-term performance [8][9]. - The current market environment incentivizes aggressive strategies that may lead to high risks and potential losses for investors, creating a conflict where funds profit while investors do not [8][9]. - Achieving a balance between the interests of fund companies and investors requires innovative mechanisms and a shift in focus towards long-term value creation [9]. Group 4: Challenges for Small and Medium-sized Fund Companies - The public fund industry exhibits a "Matthew effect," where smaller firms struggle due to limited resources and talent retention, making it difficult to compete on scale [10][11]. - Small and medium-sized firms are encouraged to focus on niche markets and collaborate closely with distribution channels to create customized products [10][11]. - However, many of these firms face difficulties in executing differentiated strategies, often missing out on market opportunities [11][12]. Group 5: Trends Shaping the Future of the Industry - The industry is expected to shift from a "scale-oriented" approach to one that prioritizes "quality," emphasizing investor satisfaction and long-term returns [15][16]. - A new wave of industry consolidation is anticipated, with some firms leveraging mergers and acquisitions to enhance their market position [16][17]. - The rise of tool-based investment products is transforming the landscape, allowing for more granular asset allocation and a focus on specific market segments [18][19]. - AI is projected to play a crucial role in investment decision-making, evolving from a supportive tool to a central component of investment strategies [20][21]. - The sales approach in the fund industry is transitioning towards a "buy-side service" model, emphasizing long-term client relationships and value creation over short-term sales metrics [22][23].

穿透追责、立体处罚、全周期监管成三大趋势，违规成本显著提升。 在财富管理行业转型的关键阶段，严监管正成为行业秩序重构的核心推动力。 据21世纪经济报道记者不完全统计，2025年内（截至2025年12月26日，下同），针对券商财富管理业务 违规，各地证监局至少开出了166份罚单（监管对象包括券商分支机构及从业人员），涉及57家券商。 相关罚单暴露出从业人员管理失序、适当性履行流于形式、违规承诺收益等六类突出问题。 针对行业乱象，监管处罚呈现责任穿透、手段立体、链条延伸的特征，释放出对违规行为"零容忍"的明 确信号。 严查六类违规 2025年以来，超三分之一的券商由于财富管理业务违规而被监管采取行政监管措施。违规主体大多为券 商营业部或分公司等分支机构。 记者梳理证监局公告发现，上述分支机构在执业过程中出现的问题，主要与"内部管理缺失、合规管理 不到位"有关，具体有六类情形比较常见： 第一，券商对从业人员合规管理不到位。 例如，中银国际证券重庆分公司被查出：从业人员使用他人账户持有、买卖股票，违规操作客户证券账 户，将客户证券账户交由他人使用；国泰海通证券黑龙江分公司（原国泰君安证券黑龙江分公司）亦存 在类似问题 ...

第八届新财富最佳投顾评选已圆满落下帷幕。在"服务能力评价"阶段，新财富在成都、北京、深圳、上海四地展开"最佳投顾总决赛"。54位来自证券公 司、公募基金、私募基金及第三方机构的资深评委，通过严谨的现场评审与深度答辩，最终评选出91位行业标杆代表。 评审过程中，评委们不仅严格把关，也从专业进阶、服务转型与行业趋势等多重维度，分享了他们的观察、思考与期待。本文将汇集部分评委的现场寄语 （排名不分先后，按机构首字母排序），与读者一同聆听行业前沿的声音。 【上篇回顾】 《第八届新财富投顾评选评委寄语集锦：真正的投顾，从不只有一种答案》 度和专业度在迅速提升。参赛选手均展现出较高的研究水准、较为完善的投资理念、以及较强的客户服务意识。以客户利益为核心，以资产配置与长期陪 伴为核心能力，未来买方投顾队伍必然推动国内财富管理行业进入高质量发展阶段。预祝新财富越办越好! 创金合信基金权益总部执行总监王妍：非常有幸担任此次新财富投顾总决赛的评委，通过参加了ETF和股票两场比赛，深深的感受到买方投顾队伍的成熟 淳阳基金董事长兼投资总监谢伟玉：投顾老师们专业度和对客户的热忱让人感动，期待能通过上市公司调研加强深度、AI跟踪基本面加 ...

《财富管理视角下的金融产品引入和运营》课程中，李欣老师立足行业发展脉络，系统搭建了财富管理视角下金融产品全生命周期运营体系。他首先回溯了 中国公募基金从封闭式基金起步到36.1万亿规模、1.3万只产品的发展历程，结合275万亿居民可投资金融资产的配置需求，揭示了券商财富管理从通道业务 向买方服务转型的必然趋势。在此基础上，他详细拆解了金融产品引入的核心逻辑与流程：公募产品需通过宏观、中观、微观三维尽调，私募产品则聚焦公 司治理、投研稳定性与风险收益匹配度，最终形成覆盖固收、权益、量化等多策略的产品货架。针对行业降费趋势，他提出"做大保有规模、协同ETF生态 圈、转型买方投顾"三大应对路径，并结合个人养老金三支柱体系，阐释了长期财富服务的产品布局与运营逻辑，为学子们呈现了从产品引入到客户服务的 全链条实战框架。 本次课程，王磊老师与李欣老师分别从客户服务与产品运营两个核心维度，系统呈现了财富管理行业的实践逻辑与前沿趋势。两位主讲人以深厚的行业积 淀、务实的实操方法，共同搭建了学术理论与行业实践的沟通桥梁。 《财富管理与基金投资顾问》系列课程不仅为在校学子厘清了财富管理的核心脉络，更传递了以客户利益为核心的行业价 ...

Core Viewpoint - The eighth New Wealth Best Investment Advisor selection has concluded, highlighting the evolution of the investment advisory industry from product sales to asset management and long-term client relationships [1][66]. Group 1: Professional Development and Industry Trends - The investment advisory team is rapidly maturing, showcasing high research standards and a strong client service awareness, which is essential for the high-quality development of the wealth management industry [2][5]. - The transition from "product sellers" to "asset allocators and companions" emphasizes the growing importance of professionalism, communication, and trust in the advisory role [10][58]. - The industry is moving from "scale expansion" to "deep service," with a focus on understanding clients and navigating market fluctuations [14][66]. Group 2: Future Expectations and Capabilities - Future investment advisors are expected to enhance their capabilities in asset allocation, risk identification, and the use of digital tools to improve service efficiency and precision [62][66]. - The wealth management industry is at a critical stage, where compliance, professionalism, and long-termism will be foundational for success [62][67]. - Advisors should aim to create value centered around client trust, ensuring that investment advice is both profound and warm [67]. Group 3: Client-Centric Approach - The essence of successful wealth management lies in building long-term trust with clients, which requires a shift towards a client-centered service model [41][66]. - Advisors are encouraged to maintain a focus on clients' long-term interests, ensuring that wealth management is not merely about product sales but about delivering sustainable value [66][67]. - The industry is witnessing a significant transformation, where the role of advisors is evolving into that of "wealth stewards" and "life companions" for clients [66].