为什么要重视多元资产配置？ "不要把鸡蛋放在同一个篮子里"是人人都耳熟能详的投资箴言，广发基金认为，多元资产配置的重要性，主要体现在三个方面： 一、有利于抵御财富的"隐形缩水" 银行存款、国债等传统资产的收益率正日渐走低，甚至可能难以覆盖通胀，这在本质上就是财富的"隐形缩水"。这种情况下，如果固守从前单一的投资模 式，就像是用越来越小的碗去接水，难免捉襟见肘。 "把钱存银行，稳稳吃利息"曾经是许多家庭最踏实省心的理财法则。然而，随着低利率时代的来临，银行定期存款利率逐年下行，一年期定存利率甚至跌破 1%，十年期国债收益率也来到1.8%附近，若仅依靠银行存款和国债等传统投资模式，很可能陷入"收益缩水"的困境。在此背景下，多元资产配置正逐渐成 为投资者们打理财富、力争实现保值增值的重要策略。 根据"美林时钟"理论，没有哪一类资产能够持续领跑，但在特定的经济周期里，总有一类资产的表现相对亮眼。 例如，在经济下行期，为了避险，资金往往涌入债市，此时债券表现占优；当经济回升，企业盈利改善，股票更容易获得可观的资本利得；而当通胀高企 时，黄金则展现出较好的抗通胀属性，容易受到追捧。 图2："美林时钟"示意图 而多元资产配 ...

尊敬的投资者: 前述业务迁移设置过渡期，期间易方达基金和易方达财富将持续发布提示性公告。未来在过渡期结束 后，易方达基金零售直销客户将批量转托管至易方达财富，届时将另行公告。 此外，公告指出，自1月23日起，包含天天基金、招商银行、基煜基金在内的21家合作平台上基金投顾 服务的提供方将由易方达基金变更为易方达财富。届时易方达基金在投顾服务协议中的全部权利义务自 动转由易方达财富承接，并由易方达财富继续为投资者提供基金投顾服务，服务内容、业务规则及服务 费率均维持不变。服务主体变更前，双方将协同为投资者提供基金投顾服务。 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销 售(广州)有限公司关于零售直销与基金投顾业务 迁移安排的联合提示性公告 北京商报讯（记者 刘宇阳）1月7日，易方达基金发布公告表示，根据中国证监会《关于核准易方达基 金管理有限公司设立子公司的批复》，易方达基金设立了全资子公司易方达财富管理基金销售（广州） 有限公司（以下简称"易方达财富"）。易方达财富已取得《经营证券期货业务许可证》及基金投顾业务 试点资格。 为实现财富管理业务的整合及升级，更好服务广大投资者，易方达基金拟将零售直销业务、基金投顾 ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：机构之家 近日，国联民生证券业务整合迎来关键进展。12月20日，据券商中国报道，公司将以现有财富管理委员 会为主体，平移至民生证券；后续拟将民生证券主体名称变更为"国联民生财富"，并计划在2026年6月 前完成法人合并。合并完成后，"国联民生财富"将成为公司财富管理业务的运营主体，承接原两家券商 在财富管理领域的客户资源与业务布局。 人事安排同步敲定。原国联民生证券总助兼机构客户部总经理姜晓林身兼数职，在担任子公司总裁、执 行委员会委员以及机构业务总部、互联网金融部双料总经理的同时，分管财富客户部、资产配置部、综 合管理部等部门。 原民生证券董秘景忠、副总裁兼经纪业务事业部总裁刘洪松，以及国联民生证券首席信息官吴哲锐亦各 有分工，分别分管子公司办公室、渠道营销部与交易服务部、数智运营部。 表：国联民生财富主要人员配置 | 姓名 | 原任职 | 新任职 / 分管部门 | | --- | --- | --- | | 姜晓林 | 原国联民生证券总裁助理兼机构客户部总 经理、民生证券总裁 | 国联民生财富总裁、执行委员会委员;兼任 机构业 ...

2019年基金投顾试点启动，至今已有六载，这一承载行业转型期许的创新业务已从探索萌芽迈向成熟发 展的关键阶段。随着"试点转常规"渐行渐近，在公募行业深化改革的过程中，基金投顾能否扛起专业化 转型的重任，成为连接资本市场与普通投资者的核心纽带，愈发成为行业内外关注的焦点。近日，由新 华财经（国家金融信息平台）牵头发起、西南财经大学提供学术支撑、易方达财富与晨星（中国）提供 专业支持的《中国基金投顾业务洞察报告（2025）》（下称"报告"）正式发布，展现基金投顾业务发展 的最新变化。 同时，投顾服务在提升客户收益体验方面，展现出了核心价值。报告显示，投顾客户累计盈利覆盖面较 此前拓宽，盈利客户占比达76.9%，显著高于持有单只基金的用户等自主投资群体，超四分之三的客户 实现投资盈利。此外，亏损20%以上的客户占比不足1%，远低于自主投资客户的同类比例。 投顾客户的投资行为也进一步优化。比如这类客户的持仓配置呈现均衡分散特征，货币型、债券型、股 票型及混合型基金的持有占比均在16%至26%，这有利于提升基金组合的风险分散与抗波动能力；其平 均持有时长也提升至近2年，有效规避了短期市场波动带来的非理性操作，契合长期投 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 很多投资者都希望多元化配置自己的资金，想要覆盖人民币资产和外币资产，也想要覆盖股票资产和债券类资产。 美元债就是其中的重要一环，那么美元债券基金该如何投资？ 这里有一门限时免费的福利课程，系统性地介绍了美元债券基金的投资知识。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 美元债 」领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 ◆◆◆ 基金投顾，是如何发展起来的? 有朋友问，为什么国内基金行业已经诞 生了很多年,但此前没有怎么听说过基 金投顾呢? (2) 基金投顾诞生，逐渐成为市场主力 不过当明星基金经理越来越多,管理规 模变大，事情又会发生变化。 一方面，基金经理的数量,超过股票的 数量。挑选基金经理,难度不亚于挑选 一只股票。另一方面，明星基金经理， 管理规模越大，反而越难获得超额收 益。因为规模和业绩，有的时候是成反 比的。 其实虽然基金投顾在国内还是一项比较 新兴的服务，但在海外市场已经有了几 十年的历史。基金投顾的诞生与发展, 也是与市场阶段、客户需求息息相关。 我们参考美股过去几十年的历史,来看 看基金投顾是如何发展起来,并逐 ...

本文转载自新华财经 近日，由新华财经（国家金融信息平台）发起、西南财经大学提供学术指导、易方达财富与晨星 （中国）提供专业支持的《中国基金投顾业务洞察报告（2025）》正式发布。报告梳理出八大核 心发现，从三个方面印证了买方投顾模式对改善投资者体验的关键作用。 01 报告核心结论揭晓 投顾服务实现体验与行为双重优化 报告梳理出八大核心发现，从三个方面印证了买方投顾模式对改善投资者体验的关键作用。 其一，投顾客户投资体验显著更优 数据显示，投顾客户累计盈利占比高达76.9%，超四分之三的客户通过投顾服务实现投资盈利，较 单基金自主投资客户的63.4%高出13.5个百分点。在风险管控层面，投顾服务的优势尤为突出，投 顾客户亏损20%以上的比例不足1%，亏损30%以上的比例仅0.2%，分别为单基客户同类指标的 1/10和1/15，充分体现了投顾在组合风险管理上的专业能力。 近日，由新华财经（国家金融信息平台）发起、西南财经大学提供学术指导、易方达财富与晨星 （中国）提供专业支持的《中国基金投顾业务洞察报告（2025）》（下称"报告"）正式发布。 报 告依托针对代表性投顾机构与基金销售机构的调研数据，以及近万份投资者 ...

新华财经北京12月16日电 近日，由新华财经（国家金融信息平台）发起、西南财经大学提供学术指导、易方达财富与晨星（中国）提供专业支持的《中国 基金投顾业务洞察报告（2025）》（下称"报告"）正式发布。报告依托针对代表性投顾机构与基金销售机构的调研数据，以及近万份投资者调研问卷，从客 群画像、投资行为、收益表现、服务满意度等多维度，系统呈现了六年来基金投顾业务的发展成效与核心价值，为行业高质量发展提供关键参考。 报告指出，自2019年试点启动以来，在资管新规净值化转型与居民财富管理需求升级的双重驱动下，基金投顾业务实现从"0到1"的质变，试点机构"投+顾 +规划"的买方投顾模式逐步成为提升投资者获得感的关键路径。 报告核心结论揭晓投顾服务实现体验与行为双重优化 报告梳理出八大核心发现，从三个方面印证了买方投顾模式对改善投资者体验的关键作用。 其一，投顾客户投资体验显著更优 数据显示，投顾客户累计盈利占比高达76.9%，超四分之三的客户通过投顾服务实现投资盈利，较单基金自主投资客户的63.4%高出13.5个百分点。在风险管 控层面，投顾服务的优势尤为突出，投顾客户亏损20%以上的比例不足1%，亏损30%以上的比 ...

在做强国内大循环，拓展内需增长空间方面，公募基金行业应坚持以投资者为本，帮助居民通过资本市 场获得财产性收入，进而提振消费、促进内需增长。一方面，需强化业绩比较基准的约束作用，强化长 周期考核与激励约束机制，提升产品定位明确度和投资风格稳定性；另一方面，进一步完善适配中长期 资金的产品和服务体系，广泛深入开展投资者教育，大力发展基金投顾业务，切实提升投资者体验和获 得感，夯实"长钱长投"环境基础，促进居民储蓄向资本市场投资转化。长期以来，易方达基金不断优化 完善适配中长期资金的产品和服务体系，积极践行长期投资、价值投资、责任投资，努力为客户创造长 期稳定的投资收益，促进形成"长钱长投"环境生态。作为首批获得基金投顾业务试点资格的机构，易方 达基金今年成立财富子公司聚焦买方投资顾问服务，未来将致力于为广大投资者提供高质量的财富管理 解决方案和服务。 在激发高质量发展的动力活力，坚定不移深化改革扩大开放方面，公募基金应积极践行责任投资，将 ESG理念融入投研决策，并通过行使股东权利，促进上市公司治理改善、转型升级和质量提升，更好回 报投资者。同时，"引进来"与"走出去"相结合，吸引海外长期资金投资中国，帮助境内居 ...

公募基金行业作为中国资本市场上的重要参与者、投融资的重要枢纽，不仅是普惠金融的典型代表以及家庭理财、居民财富管理和养老的重要工具，更在服 务实体经济、持续优化市场资源配置、提高直接融资比重、培育新质生产力方面发挥了重要作用。截至2025年9月末，公募基金规模达36.74万亿元，创历史 新高。在普惠金融理念的持续引领下，公募基金行业实现跨越式发展的同时，也通过买方投顾代客理财，对投资者进行持续陪伴，并在费率改革方面持续让 利于基民，新型浮动费率基金也与持有人的利益深度绑定，进一步夯实了行业的普惠根基。 让利于基民 近年来，公募基金通过费率改革积极让利于基民，深化发展普惠金融。2023年7月8日，中国证监会发布《公募基金行业费率改革工作方案》，从管理费、托 管费到交易佣金，再到销售费用的三段式方案，一石激起千层浪，带动以公募为主的多个金融领域基金业务走向转型。 具体来看，第一阶段和第二阶段费率改革分别于2023年和2024年落地，而第三阶段的基金销售费率调降也在年内迎新进展。2025年9月，中国证监会就《公 开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》）公开征求意见，合理调降公募基金认购费 ...

Core Insights - The forum focused on the theme of "Wealth Migration of Residents and the 'Money' Landscape of Bull Markets" [1] - JD Technology's Kentrui Fund Sales Co., Ltd. emphasized the importance of data insights in providing personalized fund advisory services [3] Group 1: Data-Driven Investment Advisory - Kentrui aims to achieve "precision matching" through data insights, enhancing understanding of both clients and assets [3] - The company utilizes a first-principles approach to assess clients' risk and liquidity budgets, moving beyond simple risk assessments [3] - For younger clients, Kentrui dynamically adjusts risk budgets based on their financial obligations, such as mortgage payments, to prevent impulsive investment decisions [3] Group 2: Understanding Assets and Market Dynamics - Kentrui's investment research team dissects market beta and product alpha into data tags for better product recommendations [4] - The company tracks product risk matrices to help clients avoid poor investment choices [4] - An investment portfolio optimizer is used to dynamically allocate assets based on user preferences for risk parity or mean-variance [4] Group 3: Educational Initiatives and User Engagement - Kentrui adopts a visual and case-based approach to investment education, moving away from traditional jargon [5] - The company conducts over 10 live sessions monthly, focusing on topics relevant to younger investors [5] - Kentrui's financial advisors provide comprehensive post-investment support throughout clients' financial journeys [5] Group 4: Future Directions - Kentrui plans to deepen its understanding of user needs and continue integrating JD's ecosystem data with its fund advisory services [5]