25H1 归母净利 4674 万元，同比增长 10.17% 公司报告 | 半年报点评 爱婴室（603214） 证券研究报告 25Q2 归母净利同增 11%，开店继续加速 25H1：营收 18.35 亿元/yoy+8.31%，归母净利 4674 万元/yoy+10.17%，扣 非归母净利 3697 万元/yoy+20.65%。毛利率 25.9%/yoy-0.55pct，归母净利 率 2.55%/yoy+0.04pct。 分渠道：门店销售营收 12.88 亿元/yoy+5.8%，毛利率 26.5%/yoy+1.30ct； 母婴及大健康供应链综合管理（代运营）营收 3.65 亿/yoy+31%，毛利率 8.23%/yoy-1.85pct；电子商务（自营）营收 7555 万/yoy-15%，毛利率 22%/yoy-0.93pct。 分品类：奶粉/食品/用品/棉纺/玩具及出行营收 8.6 亿元/1.1 亿元/2.6 亿元 /1.0 亿元/0.40 亿元，yoy+6.5%/+0.3%/+0.7%/+0.04%/+8.0%；毛利率19%/48% /30%/46%/37%。 25Q2：营收 9.76 亿元/yoy+9.89% ...