Core Insights - The first batch of floating rate funds has been established, with a total scale of 12.6 billion yuan and an average fund size of 969 million yuan, indicating strong investor participation [1][2] - The floating rate fund mechanism links management fees directly to performance, marking a significant shift in the public fund fee structure [4][5] - The rapid fundraising of these funds is attributed to policy benefits, market timing, and product innovation, suggesting a new phase for the public fund industry focused on performance-driven strategies [3][5] Fund Establishment - As of June 21, 13 floating rate funds have been established, with the top three funds being Dongfanghong Core Value Mixed A, Yifangda Growth Progress Mixed A, and Ping An Value Enjoyment Mixed A, collectively accounting for nearly 40% of the total scale [2] - The average number of subscriptions per fund is approximately 11,500, with the highest being 47,301 for Yifangda Growth Progress Mixed A [2] Fee Structure - The floating rate mechanism replaces the traditional fixed management fee model, with fees based on holding period and annualized returns [4] - This structure reduces opportunity costs for investors, as management fees decrease when fund performance is below expectations, while higher fees correspond to better performance, aligning interests between investors and managers [4] Industry Impact - The floating rate mechanism presents both opportunities and challenges for fund managers, compelling them to enhance their research and investment capabilities [5] - The emergence of floating rate funds is expected to accelerate the transition of the public fund industry from a scale-driven model to a performance-driven one [5]

□本报记者张舒琳 首发认购火爆 新型浮动费率基金发行已有两周，中国证券报记者从渠道获得的数据显示，截至6月6日，多家银行代销 新型浮动费率基金规模均突破亿元，包括浦发银行、中国银行、建设银行、工商银行、农业银行、招商 银行、交通银行、中信银行等。其中，浦发银行、中国银行代销新型浮动费率基金规模均超过10亿元， 建设银行、工商银行代销规模均超过5亿元。 分基金公司来看，5月27日，首批新型浮动费率基金中的16只产品同日发售，截至6月6日，多家基金公 司旗下新型浮动费率基金首发认购规模均破亿元。其中，东方红核心价值混合已于6月4日率先宣布提前 结束募集。该产品在发行前设置了20亿元募集规模上限，火速提前结募体现了投资者和销售渠道对于公 募基金费率改革的高度认可。 新型浮动费率基金发行仅两周，销售数据亮点十足。截至6月6日，多家银行渠道代销规模均突破亿元， 甚至部分已超过10亿元。分基金公司来看，东方红核心价值混合近日发布的认购申请确认比例公告显 示，首募规模已超过20亿元上限，末日确认比例约为94.03%。此外，多只新型浮动费率基金认购规模 均超过4亿元，6月刚开启发行的部分产品已跻身"亿元俱乐部"。 6月6日， ...

首批新型浮动费率基金，本周开卖！ 这是公募改革方案发布后率先推出的创新产品，是将基金公司与投资者利益深度绑定的划时代产品，是使命、是机遇、更是荣耀。 作为率先获批的产品之一，汇添富均衡潜力优选混合（A类024441/C类024442）已经正式开卖。 今天用三个问题、三分钟，带您读懂这一重磅创新产品！ 从产品投向和业绩比较基准选用上看，首批上报的产品均为全市场选股的基金，主要对标中证800、恒生指数等主流宽基指数。 一、什么是新型浮动费率基金？ 浮动费率基金是指基金的管理费费率与基金规模、基金业绩或基金持有期等挂钩的产品。早在2016年，汇添富就曾发行过债券型浮动费率产品， 2023年更是发行了首批让利基金，在此类产品设计上有比较资深的运营经验。 从产品设计上看，本次新型浮动费率基金有如下三方面特点： 1.以投资者回报水平决定管理费 这是证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》发布后的首批新模式浮动管理费率产品，基金公司围绕《行动方案》要求，在产品设计上，全 力强化投资者利益为本的导向。（资料来源：《中国基金报》报道，下同） 新模式浮动费率基金为"支点式"浮动费率产品。基金产品的管理费能收多少，与投资者的回报水 ...

出品｜公司研究室 文｜雪梅 5月27日，首批新型浮动费率基金中有16只开启发行，这些基金的管理人包括易方达、华夏、广发、南方、富国、嘉实、中欧、天弘、银 华、汇添富、交银施罗德、博时、平安、宏利、东方红、华安等基金公司。 作为公募改革方案落地的首批创新产品，管理层对这批新基金期望殷切。那么，这些新基金的基金经理能孚众望吗？ 市场阅历：中生代为主体 17人中有10位任职5-10年 作为管理层寄予厚望的首批16只新型浮动费率基金，在拟任基金经理的选择上，各家基金公司显然花费了不少心思。 公开信息显示，这批新基金的基金经理名单中，几乎看不到前期那些网上走红的明星经理，也看不到曾经重仓赛道股的所谓"顶流"，名 单人员的主体无疑是"中生代"，也就是那些累计任职时间在5-10年的基金经理。 | | 政府中国外贸合伙居奉员全经理 | | | | --- | --- | --- | --- | | 产品名称 | 直令这座 | 图片在面时间 | 现任规模 | | 华夏瑞享回报混合型真金 | 王君正 | 11年又55天 | 134.187. | | 东方红核心价值混合型基金 | 周云 | 9年又259天 | 132.75亿 | ...

随后在5月16日，作为此次改革重点的26只公募新型浮动费率产品同时上报，仅仅相隔4个交易日即获批 准。 而从目前公布的消息显示，从5月27日开始，这26只基金就开始陆续发行，6月底前基本完成募集。 | 持有期间年化收益率(R) | 管理费率(年费率) | | --- | --- | | R>R,+6%, R>0 | 1.50%/年 | | R<R =3% | 0.60%/年 | | 其他情形 | 1.20%/年 | 最近一段时间，公募基金业最大的新闻之一，就要数首批浮动费率基金的集中推出了。首批产品有什么 亮点？又该如何选择呢？ 首批新型浮动费率产品启动发行 距离获批仅3天，首批新型浮动费率产品迅速启动发行。 在月初，中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，这是行业近年来最重要的一份改革文 件，在第一条明确提出： "对新设立的主动管理权益类基金大力推行浮动管理费率机制，将管理费与基金业绩表现挂钩。例如， 若持有期基金业绩显著低于业绩比较基准，基金公司须适用低档费率。 在未来一年内，引导头部机构发行此类基金数量不低于其主动管理权益基金发行数量的60%；试行一年 后，开展评估，并优化完善，逐步全面推开。 ...

5月23日，26只新型浮动费率基金获证监会注册；26只产品从5月16日申报到获批，仅用了一周时间，充分体现了 监管部门打破公募行业"旱涝保收"模式，推动机构与投资者同甘共苦、共同发展、相互成就的决心。 南都·湾财社记者观察发现，26只产品均为混合型产品，均设置了1.2％（基准档）、1.5％（升档）、0.6％（降 档）的三档费率水平，最低、最高档费率相差超一倍；其中以年化收益跑赢基准6个百分点、跑输基准3个百分点 为调档考察指标。 | | 首批26只分档计提管理费产品一览 | | | --- | --- | --- | | 1 | 易方达基金 | 易方达成长进取混合型基金 | | 2 | 富国基金 | 富国均衡配置混合型基金 | | 3 | 广发基金 | 广发价值稳进混合型基金 | | 4 | 中欧基金 | 中欧大盘智选混合型基金 | | 5 | 景顺长城基金 | 景顺长城成长同行混合型基金 | | 6 | 需实基金 | 嘉实成长共赢混合型基金 | | 7 | 汇添富基金 | 汇添富均衡潜力优选混合型基 | | 8 | 华夏其金 | 华夏瑞享回报混合型基金 | | ਰੇ | 工银瑞信基金 | 工银瑞信泓裕回报混 ...