截至6月25日，首批26只新型浮动费率基金中已有19只完成募集并正式成立，累计募集资金规模突破188亿元，合计有效认购总户数达21.8万户。这一数据标 志着市场对浮动费率机制的接受度逐步提升。 认购主体方面，易方达成长进取以4.73万户有效认购户数居首，南方瑞享（2.47万户）、平安价值优享（1.5万户）等头部产品吸引超万户投资者参与。但部 分中小规模基金认购热度偏低，博时卓睿成长仅获1946户认购，显示投资者对产品创新机制仍需时间适应。 | 证券代码 | 证券名称 | 基金规模合并值 | | --- | --- | --- | | | | (亿元) | | 024429.0F | 东方红核心价值混合 | 19.91 | | 024450. OF | 易方达成长进取混合 | 17.04 | | 024439.0F | 交银瑞安混合 | 15. 47 | | 024462. OF | 南方瑞享混合 | 14. 59 | | 024471. OF | 平安价值优享混合 | 13. 22 | | 024469. OF | 大成至臻回报混合 | 11. 50 | | 024455. OF | 银华成长智选混合 | 9 ...

Core Insights - The first batch of floating rate funds has been established, with a total scale of 12.6 billion yuan and an average fund size of 969 million yuan, indicating strong investor participation [1][2] - The floating rate fund mechanism links management fees directly to performance, marking a significant shift in the public fund fee structure [4][5] - The rapid fundraising of these funds is attributed to policy benefits, market timing, and product innovation, suggesting a new phase for the public fund industry focused on performance-driven strategies [3][5] Fund Establishment - As of June 21, 13 floating rate funds have been established, with the top three funds being Dongfanghong Core Value Mixed A, Yifangda Growth Progress Mixed A, and Ping An Value Enjoyment Mixed A, collectively accounting for nearly 40% of the total scale [2] - The average number of subscriptions per fund is approximately 11,500, with the highest being 47,301 for Yifangda Growth Progress Mixed A [2] Fee Structure - The floating rate mechanism replaces the traditional fixed management fee model, with fees based on holding period and annualized returns [4] - This structure reduces opportunity costs for investors, as management fees decrease when fund performance is below expectations, while higher fees correspond to better performance, aligning interests between investors and managers [4] Industry Impact - The floating rate mechanism presents both opportunities and challenges for fund managers, compelling them to enhance their research and investment capabilities [5] - The emergence of floating rate funds is expected to accelerate the transition of the public fund industry from a scale-driven model to a performance-driven one [5]

在公募基金行业迎来重大变革的当下，5月7日出台的《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称 《行动方案》）无疑为行业发展指明了新方向。 投教服务创新：多维赋能价值投资落地 值得关注的是，围绕"提升投资者获得感"的政策要求，前海开源基金构建了立体化投教体系。杨德龙介 绍："在《行动方案》'提升投资者获得感'要求下，我公司将推出更多有特色的投教服务。包括通过组 织投资者教育活动，与银行证券公司等渠道合作召开大型投资策略报告会，进行现场投资者教育，同时 也会通过线上直播的形式与第三方平台合作开展投资者教育。我作为公司首席经济学家，也一直重视投 资者教育工作，多次获得投教达人的称号。在投教方面不遗余力，让更多投资者走向价值投资、长期投 资之路，是我一直不断倡导价值投资理念的目标所在。" 作为多次获评"投教达人"的行业专家，他持续推动巴菲特价值投资理念本土化实践，通过赴美参加股东 大会、出版投资著作等方式，引导投资者树立"长期持有优质资产"的理念。 此外，杨德龙还提到了量化评估投教效果的重要性。他认为："量化评估投教效果可以通过多种方式， 例如通过一些投资者满意度调查问卷以及其他的形式进行量化评估，让投资者有更多的获 ...

诚通金控认购 3 只 ETF 达 6 亿元 5 月 27 日，富国基金、嘉实基金、工银瑞信基金发布公告称 ，旗下中证诚通国企数字经济 ETF 将于 5 月 30 日上市。根据上市交易公告书，工银瑞信基金、嘉实基金、富国基金旗下中 证诚通国企数字经济 ETF 的首发募集规模分别为 9.82 亿元、 5.74 亿元、 5.35 亿元，合计超 20 亿元。 5 月 27 日，富国基金、嘉实基金、工银瑞信基金发布公告称，北京诚通金控投资有限公司 （以下简称诚通金控）认购旗下中证诚通国企数字经济 ETF ，金额合计 6 亿元。嘉实基金还 出资超 5000 万元认购旗下中证诚通国企数字经济 ETF 。 东方红资产管理于 5 月 27 日官宣，将于近期运用自有资金 1000 万元投资旗下东方红核心价 值混合基金。据记者了解，截至今日上午，东方红核心价值混合发售规模近 4 亿元。 其中， 北京诚通金控投资有限公司 分别认购 3 只 ETF 各 2 亿元左右。此外，嘉实基金还出资 超 5000 万元认购旗下中证诚通国企数字经济 ETF 。 据了解，中证诚通国企数字经济指数及其挂钩 ETF 是中国诚通 " 央国企指数 ETF+" ...

银华基金今日发声表示，浮动费率机制将打破以往"旱涝保收"的收入模式，真正实现"多赚钱才多收 费"。基金公司需要强化核心投研能力建设，改变传统的"单兵作战"模式，推动投研由基金经理个人驱 动向团队协同转型，着力提升整体投研能力与投资效率。需要设立明确清晰的基金业绩比较基准，有助 于避免风格漂移，能够让投资者更加准确评估基金表现，增强对公募基金的信心，促进市场健康发展。 日前，《推动公募基金高质量发展行动方案》正式发布，从优化主动管理权益类基金收费模式、强化基 金公司与投资者的利益绑定、提升行业服务投资者的能力、提高公募基金权益投资的规模和稳定性等具 体25条举措，为未来公募基金行业高质量发展指明了方向。 ...

根据《方案》规划，未来浮动费率产品将对标基准表现采取"基准档-降档-升档"差异化收费。管理人的 收入与投资者回报深度绑定，超额收益方可换取升档费率，平庸业绩必须降费让利。这不仅恪守"受人 之托，忠人之事"的信义义务，更在制度层面建立了市场化筛选机制，驱动行业竞争从规模扩张转向价 值创造。 2023年7月，中欧基金首批参与降费让利，当月将约70只主动权益类基金的管理费率从1.5%降至1.2%， 托管费率从0.25%降至0.2%。随后，公司还推出持有时长阶梯式浮动费率产品，以真金白银践行"利益 共享、风险共担"承诺。 重构考核坐标系：从"重规模"到"重投资者回报" 专题：证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》 5月7日，中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《方案》）。这份凝聚行业 共识的改革方案，通过30余次调研构建起系统性变革框架——从浮动费率机制创新到考核体系重构，从 产品供给侧改革到合规生态强化，其底层逻辑始终锚定"投资者利益至上"的核心价值。吴清主席的发言 深刻诠释了改革愿景："更好体现基金管理人与投资者同甘共苦、共同发展、相互成就，努力形成'回报 增、资金进、市场稳'的良性循 ...

告别"躺赚"时代，基金公司和基金经理的盈利模式将如何变化？ 业内流传已久的公募行业改革方案迎来最终落锤。 自1998年萌芽至今，中国公募基金行业走过27载发展历程，实现了规模与产品数量的跨越式增长。 Wind数据显示，截至今年一季度末，全市场公募基金规模已经超过32万亿元，产品数量达到1.26万只。 然而，行业快速扩张的背后，基金公司"旱涝保收"、产品收益与投资者回报脱节等饱受市场诟病的问题 日益凸显，行业发展亟待破局。 针对这一顽疾，监管层近两年持续发力推进费率改革，而最新出台的《推动公募基金高质量发展行动方 案》（下称《行动方案》）更是直击行业多项痛点，其中，公募基金收费模式、基金经理薪酬等敏感但 又备受市场重视的话题再一次被提出。 其中，推行主动管理权益类基金与业绩挂钩的浮动费率收取模式，打破基金公司依靠规模"躺赚"的传统 模式；同时，基金经理薪酬与业绩表现挂钩，且考核权重不低于80%，力求将基金经理利益与投资者收 益深度绑定。 此外，通过明确每只基金的业绩比较基准，力图杜绝"风格漂移"等乱象，确保产品投资行为契合名称与 定位。这些变革不仅将重塑基金行业的投资逻辑，也将对基金公司、基金经理以及投资者等各 ...

专题：证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》 作者：南方基金总经理 杨小松 2025年5月7日，中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称"行动方案"），聚焦 行业存在的痛点、堵点问题，提出了25条举措，为公募基金行业高质量发展转型锚定方向。行动方案的 推出，是中国资本市场深化改革、优化结构的重要举措，不仅将督促行业回归"受人之托、代客理财"的 本源，促进行业健康发展，还将更加突出投资者最佳利益导向，进一步提升广大投资者的获得感。 精准施策，浮动费率机制成高质量发展核心抓手 浮动管理费收取机制用优化的费率模式激励基金管理人提升投资能力和业绩，强化利益共担机制，重新 定义基金管理人与投资者的关系，并有望为行业带来以下正面导向： 一是强调长期投资，鼓励投资者长期持有。对于持有一定期限以上的投资者通过费率优化设计来让利投 资者，引导投资者长期投资，降低非理性操作，提升盈利体验。二是强调扶优限劣，以提升投资者获得 感为核心。根据投资者实际盈亏情况来对应收取不同费率，真正践行以投资者为中心的价值取向。三是 强调超额收益，考验专业化投研能力。管理费与相对于业绩比较基准的超额收益挂钩，引导基金管理人 ...

在加快建设一流投资机构方面，将持续强化核心投研能力建设，推出更多含权中低波动型、资产配置型 基金，完善适配不同风险偏好投资者需求的产品谱系，促进权益投资、固定收益投资协调发展。加大对 人工智能、大数据等新兴技术的研究应用，打造企业级人工智能应用生态。持续提升服务投资者水平， 继续实施顾问式客户服务转型，大力开展基金投顾业务，努力实现资产管理和综合财富管理能力双提 升。 易方达基金将根据相关要求，增加发行基于业绩比较基准的浮动管理费率主动权益基金，进一步强化业 绩比较基准的约束作用，同时更加广泛深入开展投资者教育，帮助客户理解掌握费率结构、费率变化规 则以及相关风险，更好地进行投资决策。 此外，《行动方案》还提出了关于完善行业考核评价制度、大力提升公募基金权益投资规模与占比、加 快建设一流投资机构、守牢风险底线等一系列具体要求，易方达基金将认真贯彻落实，坚持投资者最佳 利益原则，并将其贯穿于公司治理、产品发行、投资运作、考核机制等基金运营管理全链条、各环节， 与投资者同甘共苦、共同发展、相互成就，努力促进形成"回报增—资金进—市场稳"的良性循环。 在考核机制方面，将按照《行动方案》要求进一步改进和完善绩效考核体 ...