截至6月底，汇控核心一级资本比率为14.6%，按季下降10个基点，但符合市场共识，季度股息和回购 计划维持不变，分别为10美仙和30亿美元。2025年全年指引基本不变，但贷款损失比率指引略为上调。 总体而言：基础业绩稳健，财富管理业务表现尤为强劲，策略持续成型，成本节约和业务简化成效显 著。 该行指看淡汇控的投资者或会指出股本回报率(RoTE)指引未变，但鉴于2025年上半年调整后RoTE达 18.2%，该行认为银行应能轻松达到14-16%目标范围的上限(相较共识预期15.5%)。因此，这些业绩应足 以推动每股盈利共识预期出现低单位数的上调。 该行表示，减值损失达11亿美元(贷款损失比率44个基点)，较市场共识差12%，其中包括与香港商业地 产(CRE)相关减值损失的4亿美元。香港商业地产(目前降至319亿美元，其中85亿美元被评为次级或已减 值，预期信用损失(ECL)为9亿美元。 花旗发布研报称，汇丰控股(00005)第二季度基本税前利润(不含特殊项目)达92亿美元，较市场共识高 10%，当中的收入较预期高5%、成本符合预期，以及减值损失较预期差12%。收入超预期来自银行净利 息收入(高出2%)和非利息收入 ...