高盛对中际旭创和新易盛这两大光模块行业的龙头，展现出前所未有的乐观。 8月26日，高盛调研报告认为，即使新易盛和中际旭创的股价近期大幅上涨，但两者估值依然合理。 高盛按最新股价计算，新易盛和中际旭创的2026年预期市盈率（P/E）分别为19倍和23倍，与两家公司自2021年以来的历史平均水平（19倍/22倍）基本一 致。 此外，基于三大驱动因素，高盛大幅上调中际旭创和新易盛目标价： 供给持续紧张与规模优势：行业产能紧缺，将进一步利好具备规模和硅光技术优势的龙头企业，特别是中际旭创。 关税风险消除：美国更新的关税政策明确豁免了从泰国、马来西亚等地出货的光模块，消除了市场对出货前景的一大担忧。 价格下跌速度放缓：由于供应紧张和更优的产品组合，预计年均价格（ASP）下滑幅度将从此前预测的20%放缓至15%。 基于以上判断，高盛将中际旭创和新易盛2025-2027年的每股收益（EPS）预期上调了3%至38%，并将中际旭创的12个月目标价上调至人民币392元，新易盛 目标价上调至人民币398元。 供应紧缺成就竞争优势 目前行业正面临上游组件（如200G EML激光器）和光模块自身产能的紧张局面。 报告指出，中际旭创和F ...